Etter skatt reell avkastning

Hva er den reelle avkastningen etter skatt?

Realavkastningen etter skatt er den faktiske økonomiske fordelen av en investering etter å ha tatt hensyn til effektene av inflasjon og skatter. Det er et mer nøyaktig mål på en investors nettoinntekt etter at inntektsskatt er betalt og inflasjonsraten er justert for. Begge disse faktorene vil påvirke gevinsten en investor mottar, og det må tas hensyn til. Dette kan sammenlignes med brutto avkastning og nominell avkastning på en investering.

Forstå den reelle avkastningen etter skatt

I løpet av et år kan en investor tjene en nominell avkastning på 12 % på aksjeinvesteringen, men hans reelle avkastning, pengene han får til å putte i lommen på slutten av dagen, vil være mindre enn 12 %. Inflasjonen kan ha vært 3 % for året, noe som senket den reelle avkastningen til 9 %. Og siden han solgte aksjene sine med fortjeneste, vil han måtte betale skatt på denne fortjenesten, og ta ytterligere, for eksempel 2 %, av avkastningen.

Provisjonen han betalte for å kjøpe og selge aksjen reduserer også avkastningen hans. Derfor, for å virkelig vokse reireggene sine over tid, må investorer fokusere på realavkastningen etter skatt, ikke den nominelle avkastningen.

Den reelle avkastningen etter skatt er et mer nøyaktig mål på investeringsinntekter og skiller seg vanligvis betydelig fra en investerings nominelle (brutto) avkastning, eller dens avkastning før gebyrer, inflasjon og skatter. Imidlertid vil investeringer i skattefordelste verdipapirer, som kommunale obligasjoner og inflasjonsbeskyttede verdipapirer, som Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), samt investeringer som holdes på skattefordelste kontoer, som Roth IRA, vise mindre avvik mellom nominell avkastning og realavkastning etter skatt.

Eksempel på reell avkastning etter skatt

La oss være mer spesifikke på hvordan realavkastningen etter skatt bestemmes. Avkastningen beregnes ved først og fremst å bestemme avkastningen etter skatt før inflasjon, som beregnes som Nominell Avkastning x (1 - skattesats). Vurder for eksempel en investor hvis nominelle avkastning på sin egenkapitalinvestering er 17 % og gjeldende skattesats er 15 %. Hans selvangivelse etter skatt er derfor: $0.17 \times (1 - 0.15) = 0.1445 = 14.45$

La oss anta at inflasjonsraten i denne perioden er 2,5 %. For å beregne realavkastningen etter skatt deler du 1 pluss avkastningen etter skatt med 1 pluss inflasjonsraten. Å dele på inflasjon gjenspeiler det faktum at en dollar i hånden i dag er verdt mer enn en dollar i hånden i morgen. Med andre ord, fremtidige dollar har mindre kjøpekraft enn dagens dollar.

Etter vårt eksempel er realavkastningen etter skatt:

$\frac{(1 + 0,1445)}{(1 + 0,025)} - 1 = 1,1166 - 1 = 0,1166 = 11,66$

Dette tallet er ganske mye lavere enn 17% bruttoavkastning mottatt på investeringen. Så lenge realavkastningen etter skatt er positiv, vil imidlertid en investor ligge foran inflasjonen. Hvis den er negativ, vil ikke avkastningen være tilstrekkelig til å opprettholde en investors levestandard i fremtiden.

##Høydepunkter

– Det motsatte av realavkastningen etter skatt er den nominelle avkastningen, som kun ser på bruttoavkastningen.

• Realavkastningen etter skatt tar hensyn til inflasjon og skatter for å bestemme den virkelige gevinsten eller tapet av en investering.

– Skattegunstige investeringer, som Roth IRA og kommunale obligasjoner, vil se mindre avvik mellom nominell avkastning og avkastning etter skatt.