세후 실질수익률
์ธํ ์ค์ง ์์ต๋ฅ ์ด๋ ๋ฌด์์ ๋๊น?
์ธํ ์ค์ง ์์ต๋ฅ ์ ์ธํ๋ ์ด์ ๊ณผ ์ธ๊ธ ์ ์ํฅ์ ๊ณ ๋ คํ ํฌ์์ ์ค์ ์ฌ์ ์ ์ด์ต์ ๋๋ค . ์ด๋ ์๋์ธ๋ฅผ ๋ฉ๋ถํ๊ณ ์ธํ๋ ์ด์ ์จ์ ์กฐ์ ํ ํ ํฌ์์์ ์์ด์ต์ ๋ณด๋ค ์ ํํ๊ฒ ์ธก์ ํ ๊ฒ์ ๋๋ค. ์ด ๋ ๊ฐ์ง ์์ ๋ชจ๋ ํฌ์์๊ฐ ๋ฐ๋ ์ด์ต์ ์ํฅ์ ๋ฏธ์น๋ฏ๋ก ๋ฐ๋์ ๊ณ ๋ คํด์ผ ํฉ๋๋ค. ์ด๊ฒ์ ํฌ์์ ์ด ์์ต๋ฅ ๋ฐ ๋ช ๋ชฉ ์์ต๋ฅ ๊ณผ ๋์กฐ๋ ์ ์์ต๋๋ค .
์ธํ ์ค์ง ์์ต๋ฅ ์ดํด
1๋ ๋์ ํฌ์์๋ ์ฃผ์ ํฌ์์ ๋ํด ๋ช ๋ชฉ ์์ต๋ฅ 12%๋ฅผ ์ป์ ์ ์์ง๋ง ๊ทธ์ ์ค์ ์์ต๋ฅ , ์ฆ ํ๋ฃจ๊ฐ ๋๋ ๋ ์ฃผ๋จธ๋์ ๋ฃ๋ ๋์ ๋ ์ ์ ๊ฒ์ ๋๋ค. 12% ์ด์. ์ธํ๋ ์ด์ ์ ์ฌํด 3%์์ ์ ์์ผ๋ฉฐ, ๊ทธ์ ์ค์ง ์์ต๋ฅ ์ 9%๋ก ๋จ์ด์ก์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๊ทธ๋ ์์ ์ ์ฃผ์์ ์ด์ค์ ํ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๊ทธ ์ด์ต์ ๋ํด ์ธ๊ธ์ ๋ด์ผ ํ๊ณ ์์ต์์ 2%๋ฅผ ๋นผ์ผ ํฉ๋๋ค.
ํ ์์๋ฃ ๋ ๊ทธ์ ์์ต์ ๊ฐ์์ํต๋๋ค. ๋ฐ๋ผ์ ์๊ฐ์ด ์ง๋จ์ ๋ฐ๋ผ ๋ฅ์ง ์์ ์ง์ ์ผ๋ก ํค์ฐ๊ธฐ ์ํด ํฌ์์๋ ๋ช ๋ชฉ ์์ต์ด ์๋ ์ธํ ์ค์ง ์์ต๋ฅ ์ ์ด์ ์ ๋ง์ถฐ์ผ ํฉ๋๋ค.
์ธํ ์ค์ง ์์ต๋ฅ ์ ํฌ์ ์์ต์ ๋ณด๋ค ์ ํํ ์ธก์ ์ด๋ฉฐ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ํฌ์์ ๋ช ๋ชฉ(์ด) ์์ต๋ฅ ๋๋ ์์๋ฃ, ์ธํ๋ ์ด์ ๋ฐ ์ธ๊ธ ์ ์ ์์ต๋ฅ ๊ณผ ํฌ๊ฒ ๋ค๋ฆ ๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ์ง๋ฐฉ์ฑ์ ๊ฐ์ ์ธ๊ธ ํํ ์ฆ๊ถ๊ณผ ์ฌ๋ฌด๋ถ ์ธํ๋ ์ด์ ๋ณดํธ ์ฆ๊ถ (TIPS)๊ณผ ๊ฐ์ ์ธํ๋ ์ด์ ๋ณดํธ ์ฆ๊ถ์ ๋ํ ํฌ์์ Roth IRA์ ๊ฐ์ ์ธ๊ธ ํํ ๊ณ์ ์ ๋ณด์ ํ ํฌ์๋ ๋ช ๋ชฉ ์์ต๋ฅ ๊ณผ ์ธํ ์ค์ง ์์ต๋ฅ .
์ธํ ์ค์ง์์ต๋ฅ ์ ์
์ธํ ์ค์ง์์ต๋ฅ ์ด ์ด๋ป๊ฒ ๊ฒฐ์ ๋๋์ง ์ข ๋ ๊ตฌ์ฒด์ ์ผ๋ก ์ดํด๋ณด์. ์์ต๋ฅ ์ ์ฐ์ ์ธํ๋ ์ด์ ์ ์ ์ธํ ์์ต๋ฅ ์ ๊ฒฐ์ ํ์ฌ ๊ณ์ฐํ๋ฉฐ, ์ด๋ฅผ ๋ช ๋ชฉ ์์ต๋ฅ x(1 - ์ธ์จ)๋ก ๊ณ์ฐํฉ๋๋ค. ์๋ฅผ ๋ค์ด, ์ง๋ถ ํฌ์์ ๋ํ ๋ช ๋ชฉ ์์ต์ด 17%์ด๊ณ ์ ์ฉ ๊ฐ๋ฅํ ์ธ์จ์ด 15%์ธ ํฌ์์๋ฅผ ์๊ฐํด ๋ณด์ญ์์ค. ๋ฐ๋ผ์ ๊ทธ์ ์ธํ ๋ณด๊ณ ์๋ ๋ค์๊ณผ ๊ฐ์ต๋๋ค. <span class="strut" ์คํ์ผ="๋์ด :1em;vertical-align:-0.25em;">(1โ<span class="strut" ์คํ์ผ= "๋์ด:1em;์์ง ์ ๋ ฌ:-0.25em;">0.15)=<์คํฌ ํด๋์ค ="base">0.144<span ํด๋์ค ="mord">5=< /span>14. 45%
์ด ๊ธฐ๊ฐ ์ ๋ฌผ๊ฐ์์น๋ฅ ์ด 2.5% ๋ผ๊ณ ๊ฐ์ ํด ๋ด ์๋ค . ์ธํ ์ค์ง ์์ต๋ฅ ์ ๊ณ์ฐํ๋ ค๋ฉด 1์ ์ธํ ์์ต๋ฅ ์ ๋ํ ๊ฐ์ 1์ ์ธํ๋ ์ด์ ์จ์ ๋ํ ๊ฐ์ผ๋ก ๋๋๋๋ค. ์ธํ๋ ์ด์ ์ผ๋ก ๋๋๋ ๊ฒ์ ์ค๋ ๋ณด์ ํ๊ณ ์๋ 1๋ฌ๋ฌ๊ฐ ๋ด์ผ ๋ณด์ ํ๊ณ ์๋ 1๋ฌ๋ฌ๋ณด๋ค ๋ ๊ฐ์น๊ฐ ์๋ค๋ ์ฌ์ค์ ๋ฐ์ํฉ๋๋ค. ์ฆ, ๋ฏธ๋์ ๋ฌ๋ฌ๋ ํ์ฌ์ ๋ฌ๋ฌ๋ณด๋ค ๊ตฌ๋งค๋ ฅ์ด ๋ฎ์ต๋๋ค.
์ฐ๋ฆฌ์ ์์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด ์ธํ ์ค์ง ์์ต๋ฅ ์ ๋ค์๊ณผ ๊ฐ์ต๋๋ค.
์ด ์์น๋ ํฌ์์ ๋ํด ๋ฐ์ 17% ์ด ์์ต๋ณด๋ค ์๋นํ ๋ฎ์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ์ธํ ์ค์ง ์์ต๋ฅ ์ด ์์์ธ ํ ํฌ์์๋ ์ธํ๋ ์ด์ ๋ณด๋ค ์์ ์์ ๊ฒ์ ๋๋ค. ์์์ด๋ฉด ์์ต๋ฅ ์ ๋ฏธ๋์ ํฌ์์์ ์ํ ์์ค ์ ์ ์งํ๊ธฐ์ ์ถฉ๋ถํ์ง ์์ต๋๋ค.
##ํ์ด๋ผ์ดํธ
์ธํ ์ค์ง์์ต๋ฅ ์ ๋ฐ๋๋ ๋ช ๋ชฉ์์ต๋ฅ ๋ก ์ด์์ต๋ฅ ๋ง ๋ณธ๋ค.
์ธํ ์ค์ง ์์ต๋ฅ ์ ํฌ์์ ์ง์ ํ ์์ต์ ๊ฒฐ์ ํ๊ธฐ ์ํด ์ธํ๋ ์ด์ ๊ณผ ์ธ๊ธ์ ๊ณ ๋ คํฉ๋๋ค.
Roth IRA ๋ฐ ์ง๋ฐฉ์ฑ์ ๊ฐ์ ์ธ๊ธ ํํ์ด ์๋ ํฌ์๋ ๋ช ๋ชฉ ์์ต๋ฅ ๊ณผ ์ธํ ์์ต๋ฅ ๊ฐ์ ๋ถ์ผ์น๋ฅผ ๋ ๋ณผ ๊ฒ์ ๋๋ค.