税后实际回报率

什么是税后实际收益率？

税后实际收益率是在考虑通货膨胀和税收影响后投资的实际财务收益。它更准确地衡量投资者在缴纳所得税和调整通货膨胀率后的净收益。这两个因素都会影响投资者获得的收益，因此必须加以考虑。这可以与投资的总回报率和名义回报率形成对比。

了解税后实际收益率

在一年的时间里，投资者的股票投资可能获得 12% 的名义回报率，但他的实际回报率，即他在一天结束时可以放入口袋的钱，将会更少超过 12%。今年的通货膨胀率可能是 3%，将他的实际回报率降至 9%。而且由于他出售股票获利，他将不得不为这些利润纳税，从他的回报中再提取 2%。

他为买卖股票而支付的佣金也减少了他的回报。因此，为了真正让他们的积蓄随着时间的推移而增长，投资者必须关注税后实际回报率，而不是名义回报率。

税后实际收益率是投资收益的更准确衡量标准，通常与投资的名义（总）收益率或费用、通货膨胀和税收前的收益率有很大不同。然而，对税收优惠证券的投资，如市政债券和通胀保值证券，如国债通胀保值证券(TIPS)，以及在税收优惠账户中持有的投资，如 Roth IRA，两者之间的差异将较小。名义回报率和税后实际回报率。

税后实际收益率示例

让我们更具体地了解如何确定税后实际收益率。回报的计算方法是，首先确定通货膨胀前的税后回报，计算为名义回报 x (1 - 税率)。例如，考虑一个投资者，其股权投资的名义回报率为 17%，适用税率为 15%。因此，他的税后申报表是： $0.17 \times (1 - 0.15) = 0.1445 = 14.45%$

假设在此期间的通货膨胀率为 2.5%。要计算税后实际回报率，请将 1 加上税后回报除以 1 加上通货膨胀率。除以通货膨胀反映了今天手头的一美元比明天手头的一美元更值钱的事实。换句话说，未来美元的购买力低于今天的美元。

按照我们的例子，税后实际收益率为：

$\frac{(1 + 0.1445)}{(1 + 0.025)} - 1 = 1.1166 - 1 = 0.1166 = 11.66%$

这个数字远低于投资获得的 17% 的总回报。然而，只要税后的实际回报率为正，投资者就会领先于通货膨胀。如果它是负数，则回报将不足以维持投资者未来的生活水平。

＃＃强调

与税后实际回报率相反的是名义回报率，它只关注总回报。
税后实际收益率考虑了通货膨胀和税收，以确定投资的真实损益。
税收优惠投资，如罗斯 IRA 和市政债券，名义回报率和税后回报率之间的差异将减少。