معدل العائد الحقيقي بعد خصم الضرائب

ما هو معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة؟

معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة هو المنفعة المالية الفعلية للاستثمار بعد احتساب تأثيرات التضخم والضرائب. إنه مقياس أكثر دقة لأرباح المستثمر الصافية بعد دفع ضرائب الدخل وتعديل معدل التضخم. سيؤثر هذان العاملان على المكاسب التي يتلقاها المستثمر ، وبالتالي يجب حسابهما. يمكن أن يتناقض هذا مع معدل العائد الإجمالي والمعدل الاسمي لعائد الاستثمار.

فهم معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة

على مدار عام ، قد يكسب المستثمر معدل عائد رمزي بنسبة 12٪ على استثماره في الأسهم ، لكن معدل عائده الحقيقي ، الأموال التي سيضعها في جيبه في نهاية اليوم ، سيكون أقل. من 12٪. ربما كان التضخم 3٪ لهذا العام ، مما أدى إلى انخفاض معدل عائده الحقيقي إلى 9٪. وبما أنه باع أسهمه بربح ، فسيتعين عليه دفع ضرائب على هذه الأرباح ، مع أخذ خصم آخر ، على سبيل المثال 2 ٪ ، من عائده.

كما أن العمولة التي دفعها لشراء وبيع الأسهم تقلل من عائده. وبالتالي ، من أجل تنمية بيض عشهم حقًا بمرور الوقت ، يجب على المستثمرين التركيز على معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة ، وليس العائد الاسمي.

معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة هو مقياس أكثر دقة لأرباح الاستثمار وعادة ما يختلف بشكل كبير عن معدل العائد الاسمي (الإجمالي) للاستثمار ، أو عائده قبل الرسوم والتضخم والضرائب. ومع ذلك ، فإن الاستثمارات في الأوراق المالية ذات الامتيازات الضريبية ، مثل السندات البلدية والأوراق المالية المحمية من التضخم ، مثل الأوراق المالية المحمية ضد التضخم في الخزانة (TIPS) ، وكذلك الاستثمارات المحتفظ بها في حسابات الامتيازات الضريبية ، مثل Roth IRAs ، ستظهر تباينًا أقل بين العوائد الاسمية ومعدلات العائد الحقيقية بعد خصم الضرائب.

مثال على معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة

لنكن أكثر تحديدًا في كيفية تحديد معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة. يتم حساب العائد ، أولاً وقبل كل شيء ، من خلال تحديد العائد بعد الضريبة قبل التضخم ، والذي يتم حسابه على أنه العائد الاسمي × (1 - معدل الضريبة). على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك مستثمرًا يبلغ عائده الاسمي على استثماره في حقوق الملكية 17٪ ومعدل الضريبة المطبق الخاص به هو 15٪. لذلك ، فإن إقراره بعد خصم الضرائب هو: $<ترميز التعليقات التوضيحية = "application / x-tex"> 0.17 \ times (1 - 0.15) = 0.1445 = 14.45 \٪$ 0 . 1 4 4 5 = <span class =" strut "style =" height: 0.80556em؛ vertical-align: -0.05556em؛ "> < / span> 1 4 . 4 5 ٪

لنفترض أن معدل التضخم خلال هذه الفترة هو 2.5٪. لحساب المعدل الحقيقي للعائد بعد الضريبة ، قسّم 1 بالإضافة إلى العائد بعد الضريبة بمقدار 1 بالإضافة إلى معدل التضخم. تعكس القسمة على التضخم حقيقة أن الدولار الموجود اليوم يساوي أكثر من دولار في متناول اليد غدًا. بعبارة أخرى ، تتمتع الدولارات المستقبلية بقوة شرائية أقل من الدولارات الحالية.

باتباع مثالنا ، فإن معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة هو:

$\frac{< mrow>}{(} (1 + 0.025) - 1 = 1.1166 < mo> - 1 = 0.1166 = 11.66 ٪ <ترميز التعليقات التوضيحية = "application / x-tex"> \ frac {(1 + 0.1445)} {(1 + 0.025)} - 1 = 1.1166 - 1 = 0.1166 = 11.66 \٪$ 0 . 1 1 6 6 <span class = " mspace "style =" margin-right: 0.2777777777777778em؛ "> = <span class =" mspace "style =" margin-right: 0.27777777777778em؛ "> 1 1 . 6 6 ٪

هذا الرقم أقل قليلاً من العائد الإجمالي الذي تم تلقيه على الاستثمار بنسبة 17٪. طالما أن معدل العائد الحقيقي بعد الضرائب إيجابي ، فإن المستثمر سيكون متقدمًا على التضخم. إذا كانت سلبية ، فلن يكون العائد كافياً للحفاظ على مستوى معيشة المستثمر في المستقبل.

يسلط الضوء

إن عكس معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة هو معدل العائد الاسمي ، والذي ينظر فقط إلى إجمالي العوائد.
يأخذ معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة في الاعتبار التضخم والضرائب لتحديد الربح أو الخسارة الحقيقية للاستثمار.
ستشهد الاستثمارات ذات الامتيازات الضريبية ، مثل Roth IRAs والسندات البلدية ، تباينًا أقل بين معدلات العائد الاسمية ومعدلات العائد بعد خصم الضرائب.