Реальная норма прибыли после уплаты налогов

Какова реальная норма прибыли после уплаты налогов?

Реальная норма прибыли после уплаты налогов представляет собой фактическую финансовую выгоду от инвестиций после учета влияния инфляции и налогов. Это более точная мера чистой прибыли инвестора после уплаты подоходного налога и поправки на уровень инфляции. Оба эти фактора повлияют на прибыль, которую получит инвестор, и поэтому их необходимо учитывать. Это можно противопоставить валовой норме прибыли и номинальной норме прибыли инвестиций.

Понимание реальной нормы прибыли после уплаты налогов

В течение года инвестор может получить номинальную норму прибыли в размере 12% от своих вложений в акции, но его реальная норма прибыли, деньги, которые он положит себе в карман в конце дня, будет меньше. чем 12%. Инфляция могла составить 3% за год, сбив его реальную норму прибыли до 9%. И поскольку он продал свои акции с прибылью, ему придется платить налоги с этой прибыли, взяв еще, скажем, 2% со своего дохода.

Комиссия , которую он заплатил за покупку и продажу акций, также уменьшает его прибыль. Таким образом, чтобы со временем действительно увеличить свои сбережения, инвесторы должны сосредоточиться на реальной норме прибыли после уплаты налогов, а не на номинальной.

Реальная норма прибыли после уплаты налогов является более точным показателем дохода от инвестиций и обычно значительно отличается от номинальной (валовой) нормы прибыли инвестиций или ее прибыли до вычета комиссий, инфляции и налогов. Однако инвестиции в ценные бумаги с налоговыми льготами,. такие как муниципальные облигации и ценные бумаги с защитой от инфляции, такие как казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), а также инвестиции, хранящиеся на счетах с налоговыми льготами, таких как IRA Roth, будут демонстрировать меньше расхождений между номинальная доходность и реальная доходность после уплаты налогов.

Пример реальной нормы прибыли после налогообложения

Давайте уточним, как определяется реальная норма прибыли после уплаты налогов. Доход рассчитывается путем, прежде всего, определения дохода после налогообложения до инфляции, который рассчитывается как номинальный доход х (1 - налоговая ставка). Например, рассмотрим инвестора, у которого номинальная доходность инвестиций в акционерный капитал составляет 17%, а применимая ставка налога — 15%. Таким образом, его доход после уплаты налогов составляет: $0,17 \times (1 - 0,15) = 0,1445 = 14,45$< /span>14. 45%

Предположим, что уровень инфляции в этот период составляет 2,5%. Чтобы рассчитать реальную норму прибыли после уплаты налогов, разделите 1 плюс прибыль после уплаты налогов на 1 плюс уровень инфляции. Деление на инфляцию отражает тот факт, что доллар в руках сегодня стоит больше, чем доллар в руках завтра. Другими словами, будущие доллары имеют меньшую покупательную способность, чем сегодняшние.

Следуя нашему примеру, реальная норма прибыли после уплаты налогов равна:

$\frac{(1 + 0,1445)}{(1 + 0,025)} - 1 = 1,1166 - 1 = 0,1166 = 11,66$

Эта цифра немного ниже, чем 17% валового дохода, полученного от инвестиций. Однако до тех пор, пока реальная норма прибыли после уплаты налогов остается положительной, инвестор будет опережать инфляцию. Если он отрицательный, прибыли будет недостаточно для поддержания уровня жизни инвестора в будущем.

Особенности

• Противоположностью реальной нормы прибыли после уплаты налогов является номинальная норма прибыли, которая учитывает только валовую прибыль.

• Реальная норма прибыли после уплаты налогов учитывает инфляцию и налоги для определения истинной прибыли или убытка от инвестиций.

• Инвестиции с налоговыми льготами, такие как IRA Roth и муниципальные облигации, будут иметь меньше расхождений между номинальной нормой прибыли и нормой прибыли после уплаты налогов.