Taxa de retorno real após impostos

Qual é a taxa de retorno real após impostos?

taxa de retorno real após impostos é o benefício financeiro real de um investimento após a contabilização dos efeitos da inflação e dos impostos. É uma medida mais precisa do lucro líquido de um investidor após o pagamento do imposto de renda e o ajuste da taxa de inflação. Ambos os fatores afetarão os ganhos que um investidor recebe e, portanto, devem ser contabilizados. Isso pode ser contrastado com a taxa de retorno bruta e a taxa de retorno nominal de um investimento.

Entendendo a taxa de retorno real após impostos

Ao longo de um ano, um investidor pode ganhar uma taxa nominal de retorno de 12% sobre seu investimento em ações, mas sua taxa real de retorno, o dinheiro que ele consegue colocar no bolso no final do dia, será menor. do que 12%. A inflação pode ter sido de 3% no ano, derrubando sua taxa real de retorno para 9%. E como ele vendeu suas ações com lucro, ele terá que pagar impostos sobre esses lucros, descontando outro, digamos 2%, de seu retorno.

A comissão que ele pagou para comprar e vender as ações também diminui seu retorno. Assim, a fim de realmente crescer seus ovos de meia ao longo do tempo, os investidores devem se concentrar na taxa de retorno real após impostos, não no retorno nominal.

A taxa de retorno real após impostos é uma medida mais precisa dos ganhos de investimento e geralmente difere significativamente da taxa de retorno nominal (bruta) de um investimento, ou seu retorno antes de taxas, inflação e impostos. No entanto, os investimentos em títulos com vantagens fiscais,. como títulos municipais e títulos protegidos contra inflação, como Títulos Protegidos pela Inflação do Tesouro (TIPS), bem como investimentos mantidos em contas com vantagens fiscais, como Roth IRAs, mostrarão menos discrepância entre retornos nominais e taxas de retorno reais após impostos.

Exemplo da taxa de retorno real após impostos

Vamos ser mais específicos sobre como a taxa de retorno real após impostos é determinada. O retorno é calculado, em primeiro lugar, determinando o retorno após impostos antes da inflação, que é calculado como Retorno Nominal x (1 - taxa de imposto). Por exemplo, considere um investidor cujo retorno nominal sobre seu investimento em ações é de 17% e sua alíquota de imposto aplicável é de 15%. Seu retorno após impostos é, portanto: $0,17 \times (1 - 0,15) = 0,1445 = 14,45$

Vamos supor que a taxa de inflação nesse período seja de 2,5%. Para calcular a taxa real de retorno após impostos, divida 1 mais o retorno após impostos por 1 mais a taxa de inflação. A divisão pela inflação reflete o fato de que um dólar em mãos hoje vale mais do que um dólar em mãos amanhã. Em outras palavras, os dólares futuros têm menos poder de compra do que os dólares de hoje.

Seguindo nosso exemplo, a taxa de retorno real após impostos é:

$\frac{(1 + 0,1445)}{(1 + 0,025)} - 1 = 1,1166 - 1 = 0,1166 = 11,66$

Esse número é um pouco menor do que o retorno bruto de 17% recebido sobre o investimento. Enquanto a taxa real de retorno após os impostos for positiva, no entanto, um investidor estará à frente da inflação. Se for negativo, o retorno não será suficiente para sustentar o padrão de vida de um investidor no futuro.

##Destaques

• O oposto da taxa de retorno real após impostos é a taxa de retorno nominal, que considera apenas os retornos brutos.

• A taxa de retorno real após impostos leva em consideração a inflação e os impostos para determinar o verdadeiro lucro ou prejuízo de um investimento.

• Investimentos com vantagens fiscais, como Roth IRAs e títulos municipais, terão menos discrepância entre as taxas nominais de retorno e as taxas de retorno após impostos.