Efter skatt Realavkastning

Vad är den reala avkastningen efter skatt?

reala avkastningen efter skatt är den faktiska ekonomiska fördelen av en investering efter att ha tagit hänsyn till effekterna av inflation och skatter. Det är ett mer korrekt mått på en investerares nettovinst efter att inkomstskatter har betalats och inflationstakten har justerats för. Båda dessa faktorer kommer att påverka de vinster som en investerare får, och måste därför redovisas. Detta kan jämföras med bruttoavkastningen och den nominella avkastningen på en investering.

Förstå den reala avkastningen efter skatt

Under loppet av ett år kan en investerare tjäna en nominell avkastning på 12 % på sin aktieinvestering, men hans reala avkastning, pengarna han får att stoppa i fickan i slutet av dagen, kommer att vara mindre än 12 %. Inflationen kan ha varit 3 % för året, vilket sänkte hans reala avkastning till 9 %. Och eftersom han sålde sina aktier med vinst, måste han betala skatt på vinsten och ta ytterligare, säg 2 %, av sin avkastning.

Den provision han betalade för att köpa och sälja aktien minskar också hans avkastning. För att verkligen kunna odla sina boägg över tiden måste investerare därför fokusera på den reala avkastningen efter skatt, inte den nominella avkastningen.

Den reala avkastningen efter skatt är ett mer exakt mått på investeringsintäkter och skiljer sig vanligtvis väsentligt från en investerings nominella (brutto) avkastning, eller dess avkastning före avgifter, inflation och skatter. Däremot kommer investeringar i skattefördelaktiga värdepapper, såsom kommunala obligationer och inflationsskyddade värdepapper, såsom Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), samt investeringar som innehas på skattefördelaktiga konton, såsom Roth IRAs, att visa mindre skillnader mellan nominell avkastning och real avkastning efter skatt.

Exempel på realavkastning efter skatt

Låt oss vara mer specifika om hur den reala avkastningen efter skatt bestäms. Avkastningen beräknas genom att först och främst bestämma avkastningen efter skatt före inflation, vilken beräknas som Nominell avkastning x (1 - skattesats). Tänk till exempel på en investerare vars nominella avkastning på sin aktieinvestering är 17 % och hans tillämpliga skattesats är 15 %. Hans deklaration efter skatt är därför: $0,17 \times (1 - 0,15) = 0,1445 = 14,45$

Låt oss anta att inflationen under denna period är 2,5 %. För att beräkna den reala avkastningen efter skatt, dividera 1 plus avkastningen efter skatt med 1 plus inflationstakten. Att dividera med inflation speglar det faktum att en dollar i handen idag är värd mer än en dollar i handen i morgon. Med andra ord, framtida dollar har mindre köpkraft än dagens dollar.

Enligt vårt exempel är den reala avkastningen efter skatt:

$\frac{(1 + 0,1445)}{(1 + 0,025)} - 1 = 1,1166 - 1 = 0,1166 = 11,66$

Den siffran är ganska lite lägre än den 17% bruttoavkastning som erhålls på investeringen. Så länge den reala avkastningen efter skatt är positiv kommer dock en investerare att ligga före inflationen. Om den är negativ kommer avkastningen inte att vara tillräcklig för att upprätthålla en investerares levnadsstandard i framtiden.

##Höjdpunkter

– Motsatsen till realavkastningen efter skatt är den nominella avkastningen, som bara tittar på bruttoavkastningen.

• Den reala avkastningen efter skatt tar hänsyn till inflation och skatter för att fastställa den verkliga vinsten eller förlusten av en investering.

• Skattefördelaktiga investeringar, såsom Roth IRA och kommunala obligationer, kommer att se mindre skillnader mellan nominell avkastning och avkastning efter skatt.