Rzeczywista stopa zwrotu po opodatkowaniu
Jaka jest rzeczywista stopa zwrotu po opodatkowaniu?
Rzeczywista stopa zwrotu po opodatkowaniu to rzeczywista korzyść finansowa z inwestycji po uwzględnieniu skutków inflacji i podatków. Jest to dokładniejsza miara zysku netto inwestora po zapłaceniu podatku dochodowego i dostosowaniu stopy inflacji. Oba te czynniki będą miały wpływ na zyski, jakie otrzyma inwestor, dlatego należy je uwzględnić. Można to skontrastować ze stopą zwrotu brutto i nominalną stopą zwrotu z inwestycji.
Zrozumienie rzeczywistej stopy zwrotu po opodatkowaniu
W ciągu roku inwestor może osiągnąć nominalną stopę zwrotu na poziomie 12% na swojej inwestycji w akcje, ale jego rzeczywista stopa zwrotu, czyli pieniądze, które na koniec dnia włoży do kieszeni, będzie mniejsza niż 12%. Inflacja mogła wynieść 3% za rok, obniżając jego realną stopę zwrotu do 9%. A ponieważ sprzedał swoje akcje z zyskiem, będzie musiał płacić podatki od tych zysków, odbierając kolejne, powiedzmy 2%, od swojego zwrotu.
Prowizja , którą zapłacił za kupno i sprzedaż akcji, również zmniejsza jego zwrot. W związku z tym, aby z czasem naprawdę rozwijać swoje jajka, inwestorzy muszą skoncentrować się na rzeczywistej stopie zwrotu po opodatkowaniu, a nie na zwrocie nominalnym.
Rzeczywista stopa zwrotu po opodatkowaniu jest dokładniejszą miarą dochodów z inwestycji i zwykle znacznie różni się od nominalnej (brutto) stopy zwrotu z inwestycji lub jej zwrotu przed opłatami, inflacją i podatkami. Jednak inwestycje w papiery wartościowe z ulgą podatkową,. takie jak obligacje komunalne i papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją, takie jak skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS), a także inwestycje na kontach z ulgą podatkową, takie jak Roth IRA, będą wykazywać mniejszą rozbieżność między nominalne stopy zwrotu i realne stopy zwrotu po opodatkowaniu.
Przykład rzeczywistej stopy zwrotu po opodatkowaniu
Powiedzmy bardziej szczegółowo, w jaki sposób ustalana jest realna stopa zwrotu po opodatkowaniu. Zwrot obliczany jest przede wszystkim poprzez określenie zwrotu po opodatkowaniu przed inflacją, który obliczany jest jako Zwrot Nominalny x (1 - stawka podatkowa). Rozważmy na przykład inwestora, którego nominalny zwrot z inwestycji kapitałowej wynosi 17%, a jego obowiązująca stawka podatkowa wynosi 15%. Jego zwrot po opodatkowaniu wynosi zatem: < /span>14. 45%
Załóżmy, że stopa inflacji w tym okresie wynosi 2,5%. Aby obliczyć rzeczywistą stopę zwrotu po opodatkowaniu, należy podzielić 1 plus zwrot po opodatkowaniu przez 1 plus stopę inflacji. Dzielenie przez inflację odzwierciedla fakt, że dolar w ręku dzisiaj jest wart więcej niż dolar w ręku jutro. Innymi słowy, przyszłe dolary mają mniejszą siłę nabywczą niż dzisiejsze dolary.
Idąc za naszym przykładem, realna stopa zwrotu po opodatkowaniu wynosi:
Liczba ta jest nieco niższa niż 17% zwrotu brutto uzyskanego z inwestycji. Dopóki jednak realna stopa zwrotu po opodatkowaniu będzie dodatnia, inwestor będzie wyprzedzał inflację. Jeśli jest ujemna, zwrot nie będzie wystarczający do utrzymania standardu życia inwestora w przyszłości.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Przeciwieństwem realnej stopy zwrotu po opodatkowaniu jest nominalna stopa zwrotu, która uwzględnia tylko zwroty brutto.
Realna stopa zwrotu po opodatkowaniu uwzględnia inflację i podatki w celu określenia rzeczywistego zysku lub straty z inwestycji.
Inwestycje uprzywilejowane pod względem podatkowym, takie jak Roth IRA i obligacje komunalne, zauważą mniejszą rozbieżność między nominalnymi stopami zwrotu a stopami zwrotu po opodatkowaniu.
