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Taux de rendement réel après impôt

Taux de rendement réel après impôt

Quel est le taux de rendement réel aprÚs impÎt ?

taux de rendement rĂ©el aprĂšs impĂŽt est le bĂ©nĂ©fice financier rĂ©el d'un investissement aprĂšs prise en compte des effets de l'inflation et des impĂŽts. Il s'agit d'une mesure plus prĂ©cise des bĂ©nĂ©fices nets d'un investisseur aprĂšs que les impĂŽts sur le revenu ont Ă©tĂ© payĂ©s et que le taux d'inflation a Ă©tĂ© ajustĂ© en fonction. Ces deux facteurs auront une incidence sur les gains qu'un investisseur reçoit et doivent donc ĂȘtre pris en compte. Cela peut ĂȘtre mis en contraste avec le taux de rendement brut et le taux de rendement nominal d'un investissement.

Comprendre le taux de rendement réel aprÚs impÎt

Au cours d'une annĂ©e, un investisseur peut gagner un taux de rendement nominal de 12 % sur son investissement en actions, mais son taux de rendement rĂ©el, l'argent qu'il arrive Ă  mettre dans sa poche Ă  la fin de la journĂ©e, sera infĂ©rieur plus de 12 %. L'inflation aurait pu ĂȘtre de 3 % pour l'annĂ©e, faisant chuter son taux de rendement rĂ©el Ă  9 %. Et puisqu'il a vendu ses actions avec profit, il devra payer des impĂŽts sur ces bĂ©nĂ©fices, en prenant un autre, disons 2%, sur son rendement.

La commission qu'il a payée pour acheter et vendre les actions diminue également son rendement. Ainsi, afin de véritablement faire fructifier leur pécule au fil du temps, les investisseurs doivent se concentrer sur le taux de rendement réel aprÚs impÎt, et non sur le rendement nominal.

Le taux de rendement réel aprÚs impÎt est une mesure plus précise des revenus de placement et diffÚre généralement considérablement du taux de rendement nominal (brut) d'un placement ou de son rendement avant frais, inflation et impÎts. Cependant, les investissements dans des titres bénéficiant d' avantages fiscaux,. tels que les obligations municipales et les titres protégés contre l'inflation, tels que les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS), ainsi que les investissements détenus dans des comptes bénéficiant d'avantages fiscaux, tels que les Roth IRA, afficheront moins d'écart entre les rendements nominaux et les taux de rendement réels aprÚs impÎt.

Exemple de taux de rendement réel aprÚs impÎt

Soyons plus prĂ©cis sur la façon dont le taux de rendement rĂ©el aprĂšs impĂŽt est dĂ©terminĂ©. Le rendement est calculĂ© en dĂ©terminant tout d'abord le rendement aprĂšs impĂŽt avant inflation, qui est calculĂ© en tant que rendement nominal x (1 - taux d'imposition). Par exemple, considĂ©rons un investisseur dont le rendement nominal sur son investissement en actions est de 17 % et son taux d'imposition applicable est de 15 %. Son rendement aprĂšs impĂŽt est donc : < sĂ©mantique>0,17×(1− 0,15)=0,1445=14,45< /mn>%0.17 \times (1 - 0.15) = 0.1445 = 14.45%

Supposons que le taux d' inflation durant cette période est de 2,5 %. Pour calculer le taux de rendement réel aprÚs impÎt, divisez 1 plus le rendement aprÚs impÎt par 1 plus le taux d'inflation. La division par l'inflation reflÚte le fait qu'un dollar en main aujourd'hui vaut plus qu'un dollar en main demain. En d'autres termes, les dollars futurs ont moins de pouvoir d'achat que les dollars d'aujourd'hui.

Suivant notre exemple, le taux de rendement réel aprÚs impÎt est :

<sĂ©mantique>< mrow>(1+0,1445)</ mois>(1+0,025)−1=1.1166< mois>−1=0,1166=11,66%\frac{(1 + 0.1445)}{(1 + 0.025)} - 1 = 1.1166 - 1 = 0.1166 = 11.66%

Ce chiffre est un peu inférieur au rendement brut de 17% reçu sur l'investissement. Cependant, tant que le taux de rendement réel aprÚs impÎts est positif, un investisseur sera en avance sur l'inflation. S'il est négatif, le rendement ne sera pas suffisant pour maintenir le niveau de vie d' un investisseur à l'avenir.

Points forts

  • L'opposĂ© du taux de rendement rĂ©el aprĂšs impĂŽt est le taux de rendement nominal, qui ne tient compte que des rendements bruts.

  • Le taux de rendement rĂ©el aprĂšs impĂŽt tient compte de l'inflation et des impĂŽts pour dĂ©terminer le vĂ©ritable profit ou la perte d'un investissement.

  • Les investissements fiscalement avantageux, tels que les Roth IRA et les obligations municipales, verront moins d'Ă©cart entre les taux de rendement nominaux et les taux de rendement aprĂšs impĂŽt.