Taux de rendement réel après impôt
Quel est le taux de rendement réel après impôt ?
taux de rendement réel après impôt est le bénéfice financier réel d'un investissement après prise en compte des effets de l'inflation et des impôts. Il s'agit d'une mesure plus précise des bénéfices nets d'un investisseur après que les impôts sur le revenu ont été payés et que le taux d'inflation a été ajusté en fonction. Ces deux facteurs auront une incidence sur les gains qu'un investisseur reçoit et doivent donc être pris en compte. Cela peut être mis en contraste avec le taux de rendement brut et le taux de rendement nominal d'un investissement.
Comprendre le taux de rendement réel après impôt
Au cours d'une année, un investisseur peut gagner un taux de rendement nominal de 12 % sur son investissement en actions, mais son taux de rendement réel, l'argent qu'il arrive à mettre dans sa poche à la fin de la journée, sera inférieur plus de 12 %. L'inflation aurait pu être de 3 % pour l'année, faisant chuter son taux de rendement réel à 9 %. Et puisqu'il a vendu ses actions avec profit, il devra payer des impôts sur ces bénéfices, en prenant un autre, disons 2%, sur son rendement.
La commission qu'il a payée pour acheter et vendre les actions diminue également son rendement. Ainsi, afin de véritablement faire fructifier leur pécule au fil du temps, les investisseurs doivent se concentrer sur le taux de rendement réel après impôt, et non sur le rendement nominal.
Le taux de rendement réel après impôt est une mesure plus précise des revenus de placement et diffère généralement considérablement du taux de rendement nominal (brut) d'un placement ou de son rendement avant frais, inflation et impôts. Cependant, les investissements dans des titres bénéficiant d' avantages fiscaux,. tels que les obligations municipales et les titres protégés contre l'inflation, tels que les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS), ainsi que les investissements détenus dans des comptes bénéficiant d'avantages fiscaux, tels que les Roth IRA, afficheront moins d'écart entre les rendements nominaux et les taux de rendement réels après impôt.
Exemple de taux de rendement réel après impôt
Soyons plus précis sur la façon dont le taux de rendement réel après impôt est déterminé. Le rendement est calculé en déterminant tout d'abord le rendement après impôt avant inflation, qui est calculé en tant que rendement nominal x (1 - taux d'imposition). Par exemple, considérons un investisseur dont le rendement nominal sur son investissement en actions est de 17 % et son taux d'imposition applicable est de 15 %. Son rendement après impôt est donc :
Supposons que le taux d' inflation durant cette période est de 2,5 %. Pour calculer le taux de rendement réel après impôt, divisez 1 plus le rendement après impôt par 1 plus le taux d'inflation. La division par l'inflation reflète le fait qu'un dollar en main aujourd'hui vaut plus qu'un dollar en main demain. En d'autres termes, les dollars futurs ont moins de pouvoir d'achat que les dollars d'aujourd'hui.
Suivant notre exemple, le taux de rendement réel après impôt est :
Ce chiffre est un peu inférieur au rendement brut de 17% reçu sur l'investissement. Cependant, tant que le taux de rendement réel après impôts est positif, un investisseur sera en avance sur l'inflation. S'il est négatif, le rendement ne sera pas suffisant pour maintenir le niveau de vie d' un investisseur à l'avenir.
Points forts
L'opposé du taux de rendement réel après impôt est le taux de rendement nominal, qui ne tient compte que des rendements bruts.
Le taux de rendement réel après impôt tient compte de l'inflation et des impôts pour déterminer le véritable profit ou la perte d'un investissement.
Les investissements fiscalement avantageux, tels que les Roth IRA et les obligations municipales, verront moins d'écart entre les taux de rendement nominaux et les taux de rendement après impôt.
