Tasso di rendimento reale al netto delle imposte
Qual è il tasso di rendimento reale al netto delle imposte?
Il tasso di rendimento reale al netto delle imposte è il beneficio finanziario effettivo di un investimento dopo aver tenuto conto degli effetti dell'inflazione e delle tasse. È una misura più accurata degli utili netti di un investitore dopo che le imposte sul reddito sono state pagate e il tasso di inflazione è stato adeguato. Entrambi questi fattori avranno un impatto sui guadagni ricevuti da un investitore e quindi devono essere presi in considerazione. Ciò può essere contrastato con il tasso di rendimento lordo e il tasso di rendimento nominale di un investimento.
Comprendere il tasso di rendimento reale al netto delle imposte
Nel corso di un anno, un investitore potrebbe guadagnare un tasso di rendimento nominale del 12% sul suo investimento azionario, ma il suo tasso di rendimento reale, il denaro che può mettere in tasca alla fine della giornata, sarà inferiore superiore al 12%. L'inflazione potrebbe essere stata del 3% per l'anno, facendo scendere il suo tasso di rendimento reale al 9%. E poiché ha venduto le sue azioni con profitto, dovrà pagare le tasse su quei profitti, prendendo un altro, diciamo il 2%, dal suo ritorno.
Anche la commissione che ha pagato per acquistare e vendere le azioni diminuisce il suo rendimento. Pertanto, per far crescere veramente i loro nidi di uova nel tempo, gli investitori devono concentrarsi sul tasso di rendimento reale al netto delle tasse, non sul rendimento nominale.
Il tasso di rendimento reale al netto delle imposte è una misura più accurata dei guadagni dell'investimento e di solito differisce in modo significativo dal tasso di rendimento nominale (lordo) di un investimento o dal suo rendimento al lordo di commissioni, inflazione e tasse. Tuttavia, gli investimenti in titoli con vantaggi fiscali,. come obbligazioni municipali e titoli protetti dall'inflazione, come i Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), nonché investimenti detenuti in conti con vantaggi fiscali, come i Roth IRA, mostreranno una minore discrepanza tra rendimenti nominali e tassi di rendimento reali al netto delle imposte.
Esempio di tasso di rendimento reale al netto delle imposte
Cerchiamo di essere più specifici su come viene determinato il tasso di rendimento reale al netto delle imposte. Il rendimento viene calcolato, innanzitutto, determinando la dichiarazione al netto delle imposte prima dell'inflazione, che viene calcolata come Rendimento Nominale x (1 - aliquota fiscale). Ad esempio, si consideri un investitore il cui rendimento nominale sulla sua partecipazione è del 17% e la sua aliquota fiscale applicabile è del 15%. La sua dichiarazione al netto delle imposte è quindi:
Assumiamo che il tasso di inflazione durante questo periodo sia del 2,5%. Per calcolare il tasso di rendimento reale al netto delle tasse, dividere 1 più la dichiarazione al netto delle tasse per 1 più il tasso di inflazione. La divisione per inflazione riflette il fatto che un dollaro in mano oggi vale più di un dollaro in mano domani. In altre parole, i dollari futuri hanno un potere d'acquisto inferiore rispetto ai dollari di oggi.
Seguendo il nostro esempio, il tasso di rendimento reale al netto delle imposte è:
Questa cifra è leggermente inferiore al 17% di ritorno lordo ricevuto sull'investimento. Finché il tasso di rendimento reale al netto delle tasse è positivo, tuttavia, un investitore sarà in anticipo sull'inflazione. Se è negativo, il rendimento non sarà sufficiente a sostenere il tenore di vita di un investitore in futuro.
Mette in risalto
L'opposto del tasso di rendimento reale al netto delle imposte è il tasso di rendimento nominale, che considera solo i rendimenti lordi.
Il tasso di rendimento reale al netto delle imposte tiene conto dell'inflazione e delle tasse per determinare il vero profitto o perdita di un investimento.
Gli investimenti con vantaggi fiscali, come gli IRA Roth e le obbligazioni municipali, vedranno una discrepanza minore tra i tassi di rendimento nominali e i tassi di rendimento al netto delle imposte.
