Efter skat Realafkast
Hvad er den reelle forrentning efter skat?
reale afkast efter skat er den faktiske økonomiske fordel ved en investering efter at have taget højde for virkningerne af inflation og skatter. Det er et mere præcist mål for en investors nettoindtjening efter indkomstskat er blevet betalt og inflationsraten er blevet justeret for. Begge disse faktorer vil påvirke de gevinster, en investor modtager, og skal derfor tages i betragtning. Dette kan sammenlignes med bruttoafkastet og det nominelle afkast af en investering.
Forståelse af den reelle forrentning efter skat
I løbet af et år kan en investor tjene et nominelt afkast på 12 % på sin aktieinvestering, men hans reelle afkast, de penge han får at putte i lommen i slutningen af dagen, vil være mindre end 12 %. Inflationen kunne have været 3 % for året, hvilket har sænket hans reale afkast til 9 %. Og da han solgte sin aktie med fortjeneste, bliver han nødt til at betale skat af denne fortjeneste, og tage yderligere, f.eks. 2%, i afkastet.
Den provision, han betalte for at købe og sælge aktien, mindsker også hans afkast. For virkelig at kunne dyrke deres redeæg over tid, skal investorerne således fokusere på det reale afkast efter skat, ikke det nominelle afkast.
Den reale afkast efter skat er et mere præcist mål for investeringsindtjening og adskiller sig normalt væsentligt fra en investerings nominelle (brutto) afkast eller dens afkast før gebyrer, inflation og skatter. Investeringer i skattebegunstigede værdipapirer, såsom kommunale obligationer og inflationsbeskyttede værdipapirer, såsom Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), samt investeringer på skattebegunstigede konti, såsom Roth IRA'er, vil dog vise mindre uoverensstemmelse mellem nominelle afkast og reale afkast efter skat.
Eksempel på den reelle forrentning efter skat
Lad os være mere specifikke om, hvordan realafkastet efter skat bestemmes. Afkastet beregnes ved først og fremmest at opgøre afkastet efter skat før inflation, som beregnes som Nominelt afkast x (1 - skattesats). Overvej f.eks. en investor, hvis nominelle afkast af sin aktieinvestering er 17 %, og hans gældende skattesats er 15 %. Hans selvangivelse efter skat er derfor:
Lad os antage, at inflationen i denne periode er 2,5 %. For at beregne den reale afkast efter skat divideres 1 plus efter skat afkastet med 1 plus inflationsraten. At dividere med inflation afspejler det faktum, at en dollar i hånden i dag er mere værd end en dollar i hånden i morgen. Med andre ord har fremtidige dollars mindre købekraft end nutidens dollars.
Efter vores eksempel er realafkastet efter skat:
Det tal er en del lavere end de 17 % bruttoafkast, der er modtaget på investeringen. Så længe det reale afkast efter skat er positivt, vil en investor dog være foran inflationen. Hvis det er negativt, vil afkastet ikke være tilstrækkeligt til at opretholde en investors levestandard i fremtiden.
##Højdepunkter
Det modsatte af realafkastet efter skat er det nominelle afkast, som kun ser på bruttoafkastet.
Det reale afkast efter skat tager højde for inflation og skatter for at bestemme det sande overskud eller tab af en investering.
Skattegunstige investeringer, såsom Roth IRA'er og kommunale obligationer, vil se mindre uoverensstemmelse mellem nominelle afkast og efter skat afkast.
