Relación beneficio-costo (BCR)
驴Qu茅 es la relaci贸n costo-beneficio (BRC)?
La relaci贸n costo-beneficio (BCR) es una relaci贸n utilizada en un an谩lisis de costo-beneficio para resumir la relaci贸n general entre los costos y beneficios relativos de un proyecto propuesto. BCR se puede expresar en t茅rminos monetarios o cualitativos. Si un proyecto tiene un BCR superior a 1,0, se espera que el proyecto entregue un valor presente neto positivo para una empresa y sus inversores.
C贸mo funciona la relaci贸n costo-beneficio (BCR)
Las relaciones costo-beneficio (BCR, por sus siglas en ingl茅s) se usan con mayor frecuencia en la elaboraci贸n de presupuestos de capital para analizar el valor general por dinero de emprender un nuevo proyecto. Sin embargo, los an谩lisis de costo-beneficio para grandes proyectos pueden ser dif铆ciles de acertar, porque hay muchas suposiciones e incertidumbres que son dif铆ciles de cuantificar. Esta es la raz贸n por la que suele haber una amplia gama de posibles resultados de BCR.
El BCR tampoco brinda ninguna idea de cu谩nto valor econ贸mico se crear谩, por lo que el BCR generalmente se usa para tener una idea aproximada sobre la viabilidad de un proyecto y cu谩nto excede la tasa interna de retorno (IRR) la tasa de descuento. , que es el costo de capital promedio ponderado (WACC) de la empresa: el costo de oportunidad de ese capital.
El BCR se calcula dividiendo el beneficio en efectivo total propuesto de un proyecto por el costo en efectivo total propuesto del proyecto. Antes de dividir los n煤meros, se calcula el valor presente neto de los respectivos flujos de efectivo durante la vida 煤til propuesta del proyecto, teniendo en cuenta los valores terminales,. incluidos los costos de rescate/remediaci贸n.
驴Qu茅 te dice el BCR?
Si un proyecto tiene un BCR superior a 1,0, se espera que el proyecto entregue un valor presente neto (NPV) positivo y tendr谩 una tasa interna de retorno (IRR) por encima de la tasa de descuento utilizada en los c谩lculos de DCF. Esto sugiere que el VAN de los flujos de efectivo del proyecto supera el VAN de los costos, y se debe considerar el proyecto.
Si el BCR es igual a 1,0, la relaci贸n indica que el VAN de las ganancias esperadas es igual a los costos. Si el BCR de un proyecto es inferior a 1,0, los costos del proyecto superan los beneficios y no se debe considerar.
Ejemplo de c贸mo usar el BCR
Como ejemplo, suponga que la empresa ABC desea evaluar la rentabilidad de un proyecto que implica la renovaci贸n de un edificio de apartamentos durante el pr贸ximo a帽o. La empresa decide arrendar el equipo necesario para el proyecto por $50 000 en lugar de comprarlo. La tasa de inflaci贸n es del 2% y se espera que las renovaciones aumenten las ganancias anuales de la empresa en $100 000 durante los pr贸ximos tres a帽os.
No es necesario descontar el VPN del costo total del arrendamiento, porque el costo inicial de $50 000 se paga por adelantado. El VPN de los beneficios proyectados es de $288 388, o ($100 000/(1 + 0,02)^1) + ($100 000/(1 + 0,02)^2) + ($100 000/(1 + 0,02)^3). En consecuencia, el BCR es 5,77, o $288.388 dividido por $50.000.
En este ejemplo, nuestra empresa tiene un BCR de 5,77, lo que indica que los beneficios estimados del proyecto superan significativamente sus costos. Adem谩s, la compa帽铆a ABC podr铆a esperar $5.77 en beneficios por cada $1 de costos.
Limitaciones del BCR
La principal limitaci贸n del BCR es que reduce un proyecto a un simple n煤mero cuando el 茅xito o el fracaso de una inversi贸n o expansi贸n depende de muchos factores y puede verse socavado por eventos imprevistos. Simplemente seguir una regla que por encima de 1.0 significa 茅xito y por debajo de 1.0 significa fracaso es enga帽oso y puede proporcionar una falsa sensaci贸n de comodidad con un proyecto. El BCR debe usarse como una herramienta en conjunto con otros tipos de an谩lisis para tomar una decisi贸n bien informada.
Reflejos
La relaci贸n costo-beneficio (BCR) es un indicador que muestra la relaci贸n entre los costos y beneficios relativos de un proyecto propuesto, expresado en t茅rminos monetarios o cualitativos.
Si un proyecto tiene un BCR superior a 1,0, se espera que el proyecto entregue un valor actual neto positivo a una empresa y sus inversores.
Si el BCR de un proyecto es inferior a 1,0, los costos del proyecto superan los beneficios y no se debe considerar.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Para qu茅 se usa la relaci贸n costo-beneficio (BRC)?
El BRC se utiliza en el an谩lisis de costo-beneficio para describir la conexi贸n entre los costos y los beneficios de un proyecto potencial.
驴Qu茅 sugiere una relaci贸n costo-beneficio superior a 1,0?
Una lectura superior a 1,0 sugiere que, en un nivel amplio, un proyecto deber铆a tener 茅xito financiero; una lectura de 1,0 sugiere que los beneficios son iguales a los costos; y una lectura por debajo de 1,0 sugiere que los costos superan a los beneficios.
驴C贸mo se calcula la relaci贸n costo-beneficio?
La relaci贸n costo-beneficio se determina dividiendo el beneficio en efectivo total propuesto de un proyecto por el costo en efectivo total propuesto del proyecto.
