Benefit Cost Ratio (BCR)

Vad är Benefit-Cost Ratio (BRC)?

Nyttokostnadsförhållandet (BCR) är ett förhållande som används i en kostnads-nyttoanalys för att sammanfatta det övergripande sambandet mellan de relativa kostnaderna och fördelarna med ett föreslaget projekt. BCR kan uttryckas i monetära eller kvalitativa termer. Om ett projekt har en BCR större än 1,0 förväntas projektet leverera ett positivt nettonuvärde till ett företag och dess investerare.

Hur Benefit-Cost Ratio (BCR) fungerar

Benefit-cost ratios (BCR) används oftast i kapitalbudgetering för att analysera det totala värdet för pengarna av att genomföra ett nytt projekt. Men kostnads-nyttoanalyserna för stora projekt kan vara svåra att få till, eftersom det finns så många antaganden och osäkerheter som är svåra att kvantifiera. Det är därför det vanligtvis finns ett brett spektrum av potentiella BCR-resultat.

BCR ger inte heller någon känsla av hur mycket ekonomiskt värde som kommer att skapas, och därför används BCR vanligtvis för att få en grov uppfattning om ett projekts lönsamhet och hur mycket internräntan (IRR) överstiger diskonteringsräntan , som är företagets vägda genomsnittliga kapitalkostnad (WACC) – alternativkostnaden för det kapitalet.

BCR beräknas genom att dividera den föreslagna totala kontantnyttan för ett projekt med den föreslagna totala kontantkostnaden för projektet. Innan siffrorna divideras beräknas nettonuvärdet av respektive kassaflöde under projektets föreslagna livslängd – med hänsyn tagen till terminalvärdena,. inklusive räddnings-/saneringskostnader –.

Vad säger BCR dig?

Om ett projekt har en BCR som är större än 1,0 förväntas projektet leverera ett positivt nettonuvärde (NPV) och kommer att ha en internränta (IRR) över diskonteringsräntan som används i DCF-beräkningarna. Detta tyder på att NPV för projektets kassaflöden uppväger NPV för kostnaderna, och projektet bör övervägas.

Om BCR är lika med 1,0 indikerar förhållandet att NPV för förväntade vinster är lika med kostnaderna. Om ett projekts BCR är mindre än 1,0 överväger projektets kostnader fördelarna, och det bör inte beaktas.

Exempel på hur man använder BCR

Som ett exempel, anta att företaget ABC vill bedöma lönsamheten i ett projekt som innebär att renovera ett flerfamiljshus under det kommande året. Företaget bestämmer sig för att hyra den utrustning som behövs för projektet för 50 000 USD istället för att köpa den. Inflationstakten är 2 %, och renoveringarna förväntas öka företagets årliga vinst med 100 000 USD under de kommande tre åren.

NPV för den totala kostnaden för leasingavtalet behöver inte diskonteras, eftersom den initiala kostnaden på 50 000 USD betalas i förväg. NPV för de beräknade fördelarna är $288 388, eller ($100 000 / (1 + 0,02)^1) + ($100 000 / (1 + 0,02)^2) + ($100,00 / (1 + 0,02)^3). följaktligen är BCR 5,77, eller 288 388 USD dividerat med 50 000 USD.

I det här exemplet har vårt företag en BCR på 5,77, vilket indikerar att projektets uppskattade fördelar avsevärt överväger dess kostnader. Dessutom kan företaget ABC förvänta sig $5,77 i förmåner för varje $1 i kostnader.

Begränsningar för BCR

Den primära begränsningen för BCR är att den reducerar ett projekt till ett enkelt antal när en investering eller expansions framgång eller misslyckande beror på många faktorer och kan undergrävas av oförutsedda händelser. Att bara följa en regel om att över 1,0 betyder framgång och under 1,0 misslyckade besvärjelser är missvisande och kan ge en falsk känsla av komfort med ett projekt. BCR måste användas som ett verktyg i samband med andra typer av analyser för att fatta ett välinformerat beslut.

##Höjdpunkter

• Nyttokostnadskvoten (BCR) är en indikator som visar sambandet mellan de relativa kostnaderna och fördelarna med ett föreslaget projekt, uttryckt i monetära eller kvalitativa termer.

• Om ett projekt har en BCR större än 1,0 förväntas projektet leverera ett positivt nettonuvärde till ett företag och dess investerare.

– Om ett projekts BCR är mindre än 1,0 överväger projektets kostnader fördelarna, och det bör inte beaktas.

##FAQ

Vad används Benefit-Cost Ratio (BRC) till?

BRC används i kostnads-nyttoanalyser för att beskriva sambandet mellan kostnaderna och fördelarna med ett potentiellt projekt.

Vad föreslår ett nytta-kostnadsförhållande över 1,0?

En läsning över 1,0 tyder på att på en bred nivå bör ett projekt vara ekonomiskt framgångsrikt; en läsning på 1,0 tyder på att fördelarna är lika med kostnaderna; och en läsning under 1,0 tyder på att kostnaderna övertrumfar fördelarna.

Hur beräknar du nytta-kostnadsförhållandet?

Benefit-Cost-Ratio bestäms genom att dividera den föreslagna totala kontantförmånen för ett projekt med den föreslagna totala kontantkostnaden för projektet.