Benefit Cost Ratio (BCR)
Hva er Benefit-Cost Ratio (BRC)?
Nytte-kostnadsforholdet (BCR) er et forhold som brukes i en kost-nytteanalyse for å oppsummere det overordnede forholdet mellom de relative kostnadene og fordelene ved et foreslått prosjekt. BCR kan uttrykkes i monetære eller kvalitative termer. Hvis et prosjekt har en BCR større enn 1,0, forventes prosjektet å levere en positiv netto nåverdi til et firma og dets investorer.
Hvordan Benefit-Cost Ratio (BCR) fungerer
Nytte-kostnadsforhold (BCR) brukes oftest i kapitalbudsjettering for å analysere den samlede verdien for pengene ved å gjennomføre et nytt prosjekt. Imidlertid kan nytte-kostnadsanalysene for store prosjekter være vanskelige å få til, fordi det er så mange forutsetninger og usikkerhetsmomenter som er vanskelige å tallfeste. Dette er grunnen til at det vanligvis er et bredt spekter av potensielle BCR-utfall.
BCR gir heller ingen følelse av hvor mye økonomisk verdi som vil skapes, og derfor brukes BCR vanligvis for å få en grov idé om levedyktigheten til et prosjekt og hvor mye internrenten (IRR) overstiger diskonteringsrenten , som er selskapets veide gjennomsnittlige kapitalkostnad (WACC) – alternativkostnaden for den kapitalen.
BCR beregnes ved å dele den foreslåtte totale kontantfordelen for et prosjekt med den foreslåtte totale kontantkostnaden for prosjektet. Før tallene deles, beregnes netto nåverdi av de respektive kontantstrømmene over den foreslåtte levetiden til prosjektet – tatt i betraktning terminalverdiene , inkludert bergings-/utbedringskostnader.
Hva forteller BCR deg?
Hvis et prosjekt har en BCR som er større enn 1,0, forventes prosjektet å levere en positiv netto nåverdi (NPV) og vil ha en internrente (IRR) over diskonteringsrenten brukt i DCF-beregningene. Dette tyder på at NPV av prosjektets kontantstrømmer oppveier NPV av kostnadene, og prosjektet bør vurderes.
Hvis BCR er lik 1,0, indikerer forholdet at NPV av forventet fortjeneste er lik kostnadene. Hvis et prosjekts BCR er mindre enn 1,0, oppveier prosjektets kostnader fordelene, og det bør ikke vurderes.
Eksempel på hvordan du bruker BCR
Anta som et eksempel at selskapet ABC ønsker å vurdere lønnsomheten av et prosjekt som innebærer renovering av en bygård i løpet av det neste året. Selskapet bestemmer seg for å leie utstyret som trengs for prosjektet for $50 000 i stedet for å kjøpe det. Inflasjonsraten er 2 %, og renoveringen forventes å øke selskapets årlige overskudd med 100 000 dollar de neste tre årene.
NPV for den totale kostnaden for leieavtalen trenger ikke å bli diskontert, fordi den opprinnelige kostnaden på $50 000 betales på forhånd. NPV for de anslåtte fordelene er $288 388, eller ($100 000 / (1 + 0,02)^1) + ($100 000 / (1 + 0,02)^2) + ($100,00 / (1 + 0,02)^3). følgelig er BCR 5,77, eller $288 388 delt på $50 000.
I dette eksemplet har selskapet vårt en BCR på 5,77, noe som indikerer at prosjektets estimerte fordeler betydelig oppveier kostnadene. Dessuten kunne selskapet ABC forvente $5,77 i fordeler for hver $1 av kostnader.
Begrensninger for BCR
Den primære begrensningen til BCR er at den reduserer et prosjekt til et enkelt tall når suksessen eller fiaskoen til en investering eller utvidelse er avhengig av mange faktorer og kan undergraves av uforutsette hendelser. Bare å følge en regel om at over 1,0 betyr suksess og under 1,0 staver feil er misvisende og kan gi en falsk følelse av komfort med et prosjekt. BCR må brukes som et verktøy i forbindelse med andre typer analyser for å ta en velinformert beslutning.
##Høydepunkter
Nytte-kostnadsforholdet (BCR) er en indikator som viser forholdet mellom de relative kostnadene og fordelene ved et foreslått prosjekt, uttrykt i monetære eller kvalitative termer.
Hvis et prosjekt har en BCR større enn 1,0, forventes prosjektet å levere en positiv netto nåverdi til et firma og dets investorer.
– Hvis et prosjekts BCR er mindre enn 1,0, oppveier prosjektets kostnader fordelene, og det bør ikke vurderes.
##FAQ
Hva brukes Benefit-Cost Ratio (BRC) til?
BRC brukes i kostnad-nytte-analyse for å beskrive sammenhengen mellom kostnadene og fordelene ved et potensielt prosjekt.
Hva foreslår et nytte-kostnadsforhold over 1,0?
En lesning over 1,0 antyder at på et bredt nivå bør et prosjekt være økonomisk vellykket; en lesning på 1,0 antyder at fordelene er lik kostnadene; og en lesning under 1,0 tyder på at kostnadene trumfer fordelene.
Hvordan beregner du nytte-kostnadsforholdet?
Nytte-kostnadsforholdet bestemmes ved å dele den foreslåtte totale kontantfordelen for et prosjekt med den foreslåtte totale kontantkostnaden for prosjektet.
