Соотношение выгод и затрат (BCR)

Что такое соотношение выгод и затрат (BRC)?

Соотношение выгод и затрат (BCR) — это соотношение, используемое в анализе затрат и выгод для обобщения общей взаимосвязи между относительными затратами и выгодами предлагаемого проекта. BCR может быть выражен в денежном или качественном выражении. Если проект имеет BCR больше 1,0, ожидается, что проект принесет фирме и ее инвесторам положительную чистую текущую стоимость.

Как работает соотношение выгод и затрат (BCR)

Соотношение выгод и затрат (BCR) чаще всего используется при составлении бюджета капиталовложений для анализа общей ценности денег для реализации нового проекта. Тем не менее, анализ затрат и результатов для крупных проектов может быть трудно провести правильно, потому что существует так много допущений и неопределенностей, которые трудно поддаются количественной оценке. Вот почему обычно существует широкий спектр потенциальных результатов BCR.

BCR также не дает никакого представления о том, какая экономическая стоимость будет создана, поэтому BCR обычно используется для получения приблизительного представления о жизнеспособности проекта и о том, насколько внутренняя норма доходности (IRR) превышает ставку дисконтирования. , которая представляет собой средневзвешенную стоимость капитала компании (WACC) – альтернативную стоимость этого капитала.

BCR рассчитывается путем деления предлагаемой общей денежной выгоды от проекта на предлагаемую общую денежную стоимость проекта. Перед делением чисел рассчитывается чистая текущая стоимость соответствующих денежных потоков в течение предлагаемого жизненного цикла проекта с учетом конечной стоимости,. включая затраты на спасение/восстановление.

Что вам говорит BCR?

Если BCR проекта больше 1,0, ожидается, что проект принесет положительную чистую текущую стоимость (NPV) и внутреннюю норму доходности (IRR) выше ставки дисконтирования, используемой в расчетах DCF. Это говорит о том, что чистая приведенная стоимость денежных потоков проекта превышает чистую приведенную стоимость затрат, и проект следует рассмотреть.

Если BCR равен 1,0, соотношение указывает на то, что чистая приведенная стоимость ожидаемой прибыли равна затратам. Если BCR проекта меньше 1,0, затраты на проект превышают выгоды, и его не следует рассматривать.

Пример использования BCR

В качестве примера предположим, что компания ABC хочет оценить прибыльность проекта, который включает в себя ремонт многоквартирного дома в течение следующего года. Компания решает арендовать оборудование, необходимое для проекта, за 50 000 долларов, а не покупать его. Уровень инфляции составляет 2%, и ожидается, что ремонт увеличит годовую прибыль компании на 100 000 долларов в течение следующих трех лет.

Нет необходимости дисконтировать чистую приведенную стоимость общей стоимости аренды, потому что первоначальная стоимость в размере 50 000 долларов оплачивается авансом. Чистая приведенная стоимость прогнозируемых выгод составляет 288 388 долларов США, или (100 000 долларов США / (1 + 0,02) ^ 1) + (100 000 долларов США / (1 + 0,02) ^ 2) + (100 000 долларов США / (1 + 0,02) ^ 3). Следовательно, BCR равен 5,77, или 288 388 долларов США, разделенных на 50 000 долларов США.

В этом примере BCR нашей компании составляет 5,77, что указывает на то, что ожидаемые выгоды от проекта значительно перевешивают его затраты. Более того, компания ABC могла рассчитывать на 5,77 доллара прибыли на каждый доллар затрат.

Ограничения BCR

Основное ограничение BCR заключается в том, что он сводит проект к простому числу, когда успех или неудача инвестиций или расширения зависит от многих факторов и может быть подорван непредвиденными событиями. Простое следование правилу, согласно которому значение выше 1,0 означает успех, а значение ниже 1,0 означает провал, вводит в заблуждение и может создать ложное чувство комфорта в проекте. BCR следует использовать в качестве инструмента в сочетании с другими типами анализа для принятия обоснованного решения.

Особенности

• Соотношение выгод и затрат (BCR) – это показатель, показывающий взаимосвязь между относительными затратами и выгодами предлагаемого проекта, выраженными в денежном или качественном выражении.

• Если проект имеет BCR больше 1,0, ожидается, что проект принесет фирме и ее инвесторам положительную чистую текущую стоимость.

• Если BCR проекта меньше 1,0, затраты на проект превышают выгоды, и его не следует рассматривать.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Для чего используется соотношение выгод и затрат (BRC)?

BRC используется в анализе затрат и результатов для описания связи между затратами и выгодами потенциального проекта.

На что указывает соотношение «выгоды-затраты» более 1,0?

Значение выше 1,0 предполагает, что в целом проект должен быть финансово успешным; значение 1,0 предполагает, что выгоды равны затратам; а показатель ниже 1,0 предполагает, что затраты превышают выгоды.

Как рассчитать соотношение «выгоды-затраты»?

Соотношение выгод и затрат определяется путем деления предлагаемой общей денежной выгоды от проекта на предлагаемую общую денежную стоимость проекта.