Nutzen-Kosten-Verhältnis (BCR)

Was ist das Nutzen-Kosten-Verhältnis (BRC)?

Das Nutzen-Kosten-Verhältnis (BCR) ist ein Verhältnis, das in einer Kosten-Nutzen-Analyse verwendet wird,. um die Gesamtbeziehung zwischen den relativen Kosten und Nutzen eines vorgeschlagenen Projekts zusammenzufassen. BCR kann monetär oder qualitativ ausgedrückt werden. Wenn ein Projekt einen BCR von mehr als 1,0 hat, wird erwartet, dass das Projekt einem Unternehmen und seinen Investoren einen positiven Kapitalwert liefert.

Wie das Nutzen-Kosten-Verhältnis (BCR) funktioniert

Nutzen-Kosten-Verhältnisse (BCRs) werden am häufigsten in der Kapitalbudgetierung verwendet,. um das Gesamtwert-Leistungs-Verhältnis eines neuen Projekts zu analysieren. Die Kosten-Nutzen-Analysen für große Projekte können jedoch schwer zu erstellen sein, da es so viele Annahmen und Unsicherheiten gibt, die schwer zu quantifizieren sind. Aus diesem Grund gibt es normalerweise ein breites Spektrum an potenziellen BCR-Ergebnissen.

Der BCR gibt auch keinen Aufschluss darüber, wie viel wirtschaftlicher Wert geschaffen wird, und daher wird der BCR normalerweise verwendet, um eine ungefähre Vorstellung von der Realisierbarkeit eines Projekts zu bekommen und wie viel die interne Rendite (IRR) den Diskontsatz übersteigt , das sind die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) des Unternehmens – die Opportunitätskosten dieses Kapitals.

Der BCR wird berechnet, indem der vorgeschlagene Gesamtbarnutzen eines Projekts durch die vorgeschlagenen Gesamtbarkosten des Projekts dividiert wird. Vor dem Teilen der Zahlen wird der Barwert der jeweiligen Cashflows über die geplante Lebensdauer des Projekts – unter Berücksichtigung der Endwerte,. einschließlich Bergungs-/Sanierungskosten – berechnet.

Was sagt Ihnen der BCR?

Wenn ein Projekt einen BCR von mehr als 1,0 aufweist, wird erwartet, dass das Projekt einen positiven Nettogegenwartswert (NPV) liefert und eine interne Rendite (IRR) aufweist, die über dem Diskontsatz liegt, der in den DCF-Berechnungen verwendet wird. Dies deutet darauf hin, dass der Kapitalwert der Cashflows des Projekts den Kapitalwert der Kosten übersteigt und das Projekt in Betracht gezogen werden sollte.

Wenn der BCR gleich 1,0 ist, zeigt das Verhältnis an, dass der NPV der erwarteten Gewinne gleich den Kosten ist. Wenn der BCR eines Projekts weniger als 1,0 beträgt, überwiegen die Kosten des Projekts den Nutzen und sollten nicht berücksichtigt werden.

Beispiel für die Verwendung des BCR

Angenommen, das Unternehmen ABC möchte die Rentabilität eines Projekts bewerten, das die Renovierung eines Mehrfamilienhauses im Laufe des nächsten Jahres beinhaltet. Das Unternehmen beschließt, die für das Projekt benötigte Ausrüstung für 50.000 US-Dollar zu leasen, anstatt sie zu kaufen. Die Inflationsrate beträgt 2 %, und die Renovierungsarbeiten sollen den Jahresgewinn des Unternehmens in den nächsten drei Jahren um 100.000 US-Dollar steigern.

Der NPV der Gesamtmietkosten muss nicht diskontiert werden, da die Anfangskosten von 50.000 $ im Voraus bezahlt werden. Der NPV der prognostizierten Vorteile beträgt 288.388 $ oder (100.000 $ / (1 + 0,02)^1) + (100.000 $ / (1 + 0,02)^2) + (100,00 $ / (1 + 0,02)^3). Folglich beträgt der BCR 5,77 oder 288.388 $ geteilt durch 50.000 $.

In diesem Beispiel hat unser Unternehmen einen BCR von 5,77, was darauf hinweist, dass der geschätzte Nutzen des Projekts seine Kosten deutlich übersteigt. Darüber hinaus könnte das Unternehmen ABC einen Gewinn von 5,77 USD pro 1 USD Kosten erwarten.

Einschränkungen der BCR

Die primäre Einschränkung der BCR besteht darin, dass sie ein Projekt auf eine einfache Zahl reduziert, wenn der Erfolg oder Misserfolg einer Investition oder Expansion von vielen Faktoren abhängt und durch unvorhergesehene Ereignisse untergraben werden kann. Einfach der Regel zu folgen, dass über 1,0 Erfolg bedeutet und unter 1,0 Misserfolg bedeutet, ist irreführend und kann ein falsches Gefühl der Behaglichkeit bei einem Projekt vermitteln. Der BCR muss als Hilfsmittel in Verbindung mit anderen Arten von Analysen verwendet werden, um eine fundierte Entscheidung zu treffen.

Höhepunkte

• Das Nutzen-Kosten-Verhältnis (BCR) ist ein Indikator, der das Verhältnis zwischen den relativen Kosten und dem Nutzen eines vorgeschlagenen Projekts zeigt, ausgedrückt in monetärer oder qualitativer Hinsicht.

• Wenn ein Projekt einen BCR von mehr als 1,0 hat, wird erwartet, dass das Projekt einem Unternehmen und seinen Investoren einen positiven Kapitalwert liefert.

• Wenn der BCR eines Projekts weniger als 1,0 beträgt, überwiegen die Kosten des Projekts den Nutzen und sollten nicht berücksichtigt werden.

FAQ

Wofür wird das Nutzen-Kosten-Verhältnis (BRC) verwendet?

Der BRC wird in der Kosten-Nutzen-Analyse verwendet, um den Zusammenhang zwischen Kosten und Nutzen eines potenziellen Projekts zu beschreiben.

Was sagt ein Nutzen-Kosten-Verhältnis über 1,0 aus?

Ein Wert über 1,0 deutet darauf hin, dass ein Projekt auf breiter Ebene finanziell erfolgreich sein sollte; ein Wert von 1,0 deutet darauf hin, dass die Vorteile den Kosten entsprechen; und ein Wert unter 1,0 deutet darauf hin, dass die Kosten die Vorteile übertrumpfen.

Wie berechnet man das Nutzen-Kosten-Verhältnis?

Das Nutzen-Kosten-Verhältnis wird bestimmt, indem der vorgeschlagene Gesamtbarnutzen eines Projekts durch die vorgeschlagenen Gesamtbarkosten des Projekts dividiert wird.