Wskaźnik kosztów korzyści (BCR)
Jaki jest stosunek korzyści do kosztów (BRC)?
Stosunek korzyści do kosztów (BCR) to wskaźnik używany w analizie kosztów i korzyści w celu podsumowania ogólnego związku między względnymi kosztami i korzyściami proponowanego projektu. BCR można wyrazić w kategoriach pieniężnych lub jakościowych. Jeśli projekt ma BCR większy niż 1,0, oczekuje się, że projekt przyniesie dodatnią wartość bieżącą netto firmie i jej inwestorom.
Jak działa stosunek korzyści do kosztów (BCR)
Wskaźniki korzyści do kosztów (BCR) są najczęściej używane w budżetowaniu kapitałowym do analizy ogólnej opłacalności podjęcia nowego projektu. Jednak analiza kosztów i korzyści w przypadku dużych projektów może być trudna do wykonania, ponieważ istnieje tak wiele założeń i niepewności, które są trudne do oszacowania. Dlatego zwykle istnieje szeroki zakres potencjalnych wyników BCR.
BCR również nie zapewnia żadnego wyobrażenia o tym, jaka wartość ekonomiczna zostanie stworzona, dlatego też BCR jest zwykle używany do uzyskania przybliżonego obrazu rentowności projektu i tego, jak bardzo wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) przekracza stopę dyskontową , czyli średni ważony koszt kapitału (WACC) firmy – koszt alternatywny tego kapitału.
BCR jest obliczany poprzez podzielenie proponowanej całkowitej korzyści pieniężnej projektu przez proponowany całkowity koszt gotówkowy projektu. Przed podzieleniem liczb obliczana jest bieżąca wartość netto odpowiednich przepływów pieniężnych w proponowanym okresie życia projektu – z uwzględnieniem wartości końcowych,. w tym kosztów ratownictwa/rekultywacji.
Co mówi BCR?
Jeśli projekt ma BCR większy niż 1,0, oczekuje się, że projekt przyniesie dodatnią wartość bieżącą netto (NPV) i będzie miał wewnętrzną stopę zwrotu (IRR) powyżej stopy dyskontowej stosowanej w obliczeniach DCF. Sugeruje to, że NPV przepływów pieniężnych projektu przewyższa NPV kosztów i należy rozważyć projekt.
Jeżeli BCR jest równy 1,0, wskaźnik wskazuje, że NPV oczekiwanych zysków równa się kosztom. Jeśli BCR projektu jest mniejszy niż 1,0, koszty projektu przewyższają korzyści i nie należy tego brać pod uwagę.
Przykład korzystania z BCR
Jako przykład przyjmijmy, że firma ABC chce ocenić opłacalność projektu remontu budynku mieszkalnego w ciągu najbliższego roku. Firma decyduje się wydzierżawić sprzęt potrzebny do projektu za 50 000 USD, zamiast go kupować. Stopa inflacji wynosi 2%, a remonty mają zwiększyć roczny zysk firmy o 100 000 USD przez następne trzy lata.
Wartość NPV całkowitego kosztu dzierżawy nie musi być dyskontowana, ponieważ początkowy koszt w wysokości 50 000 USD jest płacony z góry. NPV przewidywanych korzyści wynosi 288 388 USD, czyli (100 000 USD / (1 + 0,02)^1) + (100 000 USD / (1 + 0,02)^2) + (100,00 USD / (1 + 0,02)^3). w konsekwencji BCR wynosi 5,77, czyli 288.388 USD podzielone przez 50 000 USD.
W tym przykładzie nasza firma ma BCR 5,77, co wskazuje, że szacowane korzyści projektu znacznie przewyższają jego koszty. Co więcej, firma ABC może spodziewać się korzyści w wysokości 5,77 USD za każdy 1 USD kosztów.
Ograniczenia BCR
Podstawowym ograniczeniem BCR jest to, że redukuje projekt do prostej liczby, gdy powodzenie lub niepowodzenie inwestycji lub ekspansji zależy od wielu czynników i może zostać osłabione przez nieprzewidziane wydarzenia. Proste przestrzeganie zasady, że powyżej 1,0 oznacza sukces, a poniżej 1,0 oznacza porażkę, jest mylące i może dawać fałszywe poczucie komfortu w projekcie. BCR musi być używany jako narzędzie w połączeniu z innymi rodzajami analiz, aby podjąć świadomą decyzję.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Wskaźnik korzyści do kosztów (BCR) to wskaźnik pokazujący relację między względnymi kosztami i korzyściami proponowanego projektu, wyrażonymi w kategoriach pieniężnych lub jakościowych.
Jeśli projekt ma BCR większy niż 1,0, oczekuje się, że projekt przyniesie firmie i jej inwestorom dodatnią wartość bieżącą netto.
Jeśli BCR projektu jest mniejszy niż 1,0, koszty projektu przewyższają korzyści i nie należy tego brać pod uwagę.
##FAQ
Do czego służy stosunek korzyści do kosztów (BRC)?
BRC jest używany w analizie kosztów i korzyści, aby opisać związek między kosztami i korzyściami potencjalnego projektu.
Co sugeruje stosunek korzyści do kosztów powyżej 1,0?
Odczyt powyżej 1,0 sugeruje, że na szerokim poziomie projekt powinien odnieść sukces finansowy; odczyt 1,0 sugeruje, że korzyści równają się kosztom; a odczyt poniżej 1,0 sugeruje, że koszty przewyższają korzyści.
Jak obliczyć stosunek korzyści do kosztów?
Stosunek korzyści do kosztów jest określany poprzez podzielenie proponowanej całkowitej korzyści pieniężnej projektu przez proponowany całkowity koszt gotówkowy projektu.
