Fayda Maliyet Oranı (BCR)

Fayda-Maliyet Oranı (BRC) Nedir?

önerilen bir projenin göreceli maliyetleri ve faydaları arasındaki genel ilişkiyi özetlemek için bir maliyet-fayda analizinde kullanılan bir orandır . BCR, parasal veya niteliksel olarak ifade edilebilir. Bir projenin BCR'si 1.0'dan büyükse, projenin firmaya ve yatırımcılarına pozitif bir net bugünkü değer sağlaması beklenir.

Fayda-Maliyet Oranı (BCR) Nasıl Çalışır?

Fayda-maliyet oranları (BCR'ler) en çok sermaye bütçelemesinde yeni bir projeyi üstlenmenin toplam para değerini analiz etmek için kullanılır. Ancak, büyük projeler için maliyet-fayda analizlerini doğru yapmak zor olabilir, çünkü nicelleştirilmesi zor çok sayıda varsayım ve belirsizlik vardır. Bu nedenle, genellikle çok çeşitli potansiyel BCR sonuçları vardır.

BCR ayrıca ne kadar ekonomik değer yaratılacağına dair herhangi bir fikir vermez ve bu nedenle BCR genellikle bir projenin uygulanabilirliği ve iç getiri oranının (IRR) iskonto oranını ne kadar aştığı hakkında kabaca bir fikir edinmek için kullanılır. , şirketin ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) – bu sermayenin fırsat maliyeti.

BCR, bir projenin önerilen toplam nakit faydasının, projenin önerilen toplam nakit maliyetine bölünmesiyle hesaplanır. Rakamları bölmeden önce, projenin önerilen ömrü boyunca ilgili nakit akışlarının net bugünkü değeri - kurtarma/iyileştirme maliyetleri dahil olmak üzere nihai değerler dikkate alınarak - hesaplanır.

BCR Size Ne Söylüyor?

Bir projenin BCR'si 1.0'dan büyükse, projenin pozitif bir net bugünkü değer (NPV) sağlaması ve DCF hesaplamalarında kullanılan iskonto oranının üzerinde bir iç getiri oranına (IRR) sahip olması beklenir. Bu, projenin nakit akışlarının NPV'sinin, maliyetlerin NPV'sinden daha ağır bastığını ve projenin dikkate alınması gerektiğini göstermektedir.

BCR 1.0'a eşitse, oran beklenen kârların NPV'sinin maliyetlere eşit olduğunu gösterir. Bir projenin BCR'si 1.0'dan düşükse, projenin maliyetleri faydalarından daha ağır basar ve dikkate alınmamalıdır.

BCR'nin Nasıl Kullanılacağına İlişkin Örnek

Örnek olarak, ABC şirketinin önümüzdeki yıl bir apartmanın yenilenmesini içeren bir projenin karlılığını değerlendirmek istediğini varsayalım. Şirket, proje için gerekli ekipmanı satın almak yerine 50.000$'a kiralamaya karar verir. Enflasyon oranı %2 ve yenileme çalışmalarının şirketin önümüzdeki üç yıl için yıllık kârını 100.000$ artırması bekleniyor.

Toplam kiralama maliyetinin NPV'sinin indirilmesi gerekmez, çünkü 50.000 $'lık başlangıç maliyeti peşin olarak ödenir. Öngörülen faydaların NPV'si 288.388 ABD Doları veya (100.000 ABD Doları / (1 + 0.02)^1) + (100.000 ABD Doları / (1 + 0.02)^2) + (100.00 ABD Doları / (1 + 0.02)^3)'tür. sonuç olarak, BCR 5,77 veya 288.388 $ bölü 50.000 $'dır.

Bu örnekte, şirketimizin BCR'si 5,77'dir; bu, projenin tahmini faydalarının maliyetlerinden önemli ölçüde ağır bastığını gösterir. Ayrıca, ABC şirketi her 1 dolarlık maliyet için 5,77 dolarlık fayda bekleyebilir.

BCR'nin Sınırlamaları

BCR'nin birincil sınırlaması, bir yatırımın veya genişlemenin başarısı veya başarısızlığı birçok faktöre bağlı olduğunda ve öngörülemeyen olaylar tarafından baltalanabileceğinde, bir projeyi basit bir sayıya indirgemesidir. Basitçe, 1.0'ın üzerinde başarı ve 1.0'ın altında başarısızlık anlamına gelen bir kuralı takip etmek yanıltıcıdır ve bir projede yanlış bir rahatlık hissi sağlayabilir. BCR, iyi bilgilendirilmiş bir karar vermek için diğer analiz türleri ile birlikte bir araç olarak kullanılmalıdır.

##Öne çıkanlar

• Fayda-maliyet oranı (BCR), parasal veya niteliksel olarak ifade edilen, önerilen bir projenin göreceli maliyetleri ve faydaları arasındaki ilişkiyi gösteren bir göstergedir.

• Bir projenin BCR'si 1.0'dan büyükse, projenin firmaya ve yatırımcılarına pozitif bir net bugünkü değer sağlaması beklenir.

• Bir projenin BCR'si 1.0'dan düşükse, projenin maliyetleri faydalarından ağır basar ve dikkate alınmamalıdır.

##SSS

Fayda-Maliyet Oranı (BRC) Ne İçin Kullanılır?

BRC, potansiyel bir projenin maliyetleri ve faydaları arasındaki bağlantıyı tanımlamak için maliyet-fayda analizinde kullanılır.

1.0'ın Üzerindeki Fayda-Maliyet-Oranı Ne Önerir?

1.0'ın üzerinde bir okuma, geniş bir düzeyde, bir projenin finansal olarak başarılı olması gerektiğini gösterir; 1.0 okuması, faydaların maliyetlere eşit olduğunu gösterir; ve 1.0'ın altındaki bir okuma, maliyetlerin faydalardan daha fazla olduğunu gösterir.

Fayda-Maliyet-Oranını Nasıl Hesaplarsınız?

Fayda-Maliyet-Oranı, bir projenin önerilen toplam nakit faydasının, projenin önerilen toplam nakit maliyetine bölünmesiyle belirlenir.