Rapporto costi-benefici (BCR)
Qual è il rapporto costi-benefici (BRC)?
Il rapporto costi-benefici (BCR) è un rapporto utilizzato in un'analisi costi-benefici per riassumere la relazione complessiva tra i costi relativi ei benefici di un progetto proposto. BCR può essere espresso in termini monetari o qualitativi. Se un progetto ha un BCR maggiore di 1,0, ci si aspetta che il progetto fornisca un valore attuale netto positivo a un'impresa e ai suoi investitori.
Come funziona il rapporto costi-benefici (BCR).
I rapporti costi-benefici (BCR) sono più spesso utilizzati nel budget di capitale per analizzare il rapporto qualità-prezzo complessivo dell'intraprendere un nuovo progetto. Tuttavia, le analisi costi-benefici per progetti di grandi dimensioni possono essere difficili da ottenere, perché ci sono così tante ipotesi e incertezze difficili da quantificare. Questo è il motivo per cui di solito c'è un'ampia gamma di potenziali risultati BCR.
Il BCR inoltre non fornisce alcun senso di quanto valore economico verrà creato, quindi il BCR viene solitamente utilizzato per avere un'idea approssimativa della fattibilità di un progetto e di quanto il tasso di rendimento interno (IRR) supera il tasso di sconto , che è il costo medio ponderato del capitale (WACC) della società, il costo opportunità di tale capitale.
Il BCR viene calcolato dividendo il beneficio in denaro totale proposto di un progetto per il costo in denaro totale proposto del progetto. Prima di dividere i numeri, viene calcolato il valore attuale netto dei rispettivi flussi di cassa per la durata del progetto proposta, tenendo conto dei valori terminali,. inclusi i costi di salvataggio/riparazione.
Cosa ti dice il BCR?
Se un progetto ha un BCR maggiore di 1,0, il progetto dovrebbe fornire un valore attuale netto (NPV) positivo e avrà un tasso di rendimento interno (IRR) superiore al tasso di sconto utilizzato nei calcoli DCF. Ciò suggerisce che il VAN dei flussi di cassa del progetto supera il VAN dei costi e il progetto dovrebbe essere considerato.
Se il BCR è pari a 1,0, il rapporto indica che l'NPV dei profitti attesi è uguale ai costi. Se il BCR di un progetto è inferiore a 1,0, i costi del progetto superano i vantaggi e non dovrebbe essere considerato.
Esempio di come utilizzare il BCR
Ad esempio, supponiamo che la società ABC desideri valutare la redditività di un progetto che prevede la ristrutturazione di un condominio nel prossimo anno. L'azienda decide di noleggiare l'attrezzatura necessaria per il progetto per $ 50.000 invece di acquistarla. Il tasso di inflazione è del 2% e si prevede che i lavori di ristrutturazione aumenteranno il profitto annuale dell'azienda di $ 100.000 per i prossimi tre anni.
Il VAN del costo totale del contratto di locazione non deve essere scontato, perché il costo iniziale di $ 50.000 viene pagato in anticipo. Il VAN dei benefici previsti è di $ 288.388, ovvero ($ 100.000 / (1 + 0,02)^1) + ($ 100.000 / (1 + 0,02)^2) + ($ 100,00 / (1 + 0,02)^3). Di conseguenza, il BCR è 5,77, ovvero $ 288.388 diviso per $ 50.000.
In questo esempio, la nostra azienda ha un BCR di 5,77, il che indica che i benefici stimati del progetto superano significativamente i suoi costi. Inoltre, la società ABC potrebbe aspettarsi $ 5,77 di benefici per ogni $ 1 di costi.
Limitazioni del BCR
Il limite principale del BCR è che riduce un progetto a un numero semplice quando il successo o il fallimento di un investimento o di un'espansione dipende da molti fattori e può essere minato da eventi imprevisti. Seguire semplicemente una regola che sopra 1.0 significa successo e sotto 1.0 fallimenti incantesimi è fuorviante e può fornire un falso senso di conforto con un progetto. Il BCR deve essere utilizzato come strumento insieme ad altri tipi di analisi per prendere una decisione ben informata.
Mette in risalto
Il rapporto costi-benefici (BCR) è un indicatore che mostra il rapporto tra i costi relativi ei benefici di un progetto proposto, espresso in termini monetari o qualitativi.
Se un progetto ha un BCR maggiore di 1,0, ci si aspetta che il progetto fornisca un valore attuale netto positivo a un'impresa e ai suoi investitori.
Se il BCR di un progetto è inferiore a 1,0, i costi del progetto superano i benefici e non dovrebbe essere considerato.
FAQ
A cosa serve il rapporto costi-benefici (BRC)?
Il BRC viene utilizzato nell'analisi costi-benefici per descrivere la connessione tra i costi ei benefici di un potenziale progetto.
Cosa suggerisce un rapporto costo-beneficio superiore a 1.0?
Una lettura superiore a 1,0 suggerisce che, a un livello più ampio, un progetto dovrebbe avere successo finanziario; una lettura di 1,0 suggerisce che i benefici sono uguali ai costi; e una lettura inferiore a 1,0 suggerisce che i costi prevalgono sui benefici.
Come si calcola il rapporto costi-benefici?
Il rapporto costo-beneficio è determinato dividendo il beneficio in denaro totale proposto di un progetto per il costo in denaro totale proposto del progetto.
