편익 비용 비율(BCR)

편익-비용 비율(BRC)이란 무엇입니까?

BCR(편익-비용 비율)은 제안된 프로젝트의 상대적 비용과 편익 간의 전반적인 관계를 요약하기 위해 비용-편익 분석 에 사용되는 비율입니다. BCR은 금전적 또는 질적 용어로 표현될 수 있습니다. 프로젝트의 BCR이 1.0보다 크면 해당 프로젝트는 회사와 투자자에게 양의 순 현재 가치를 제공할 것으로 예상됩니다.

편익-비용 비율(BCR) 작동 방식

자본 예산 책정 에서 새 프로젝트 착수의 전반적인 비용 가치를 분석하는 데 가장 자주 사용됩니다 . 그러나 대규모 프로젝트에 대한 비용-편익 분석은 정량화하기 어려운 가정과 불확실성이 너무 많기 때문에 올바르게 수행하기 어려울 수 있습니다. 이것이 일반적으로 잠재적인 BCR 결과의 범위가 넓은 이유입니다.

BCR은 또한 얼마나 많은 경제적 가치가 창출될 것인지에 대한 감각을 제공하지 않으므로 BCR은 일반적으로 프로젝트의 실행 가능성과 내부 수익률(IRR)이 할인율을 얼마나 초과하는지에 대한 대략적인 아이디어를 얻는 데 사용됩니다. , 이는 회사의 가중 평균 자본 비용 (WACC) - 해당 자본의 기회 비용입니다.

BCR은 프로젝트의 제안된 총 현금 혜택을 프로젝트의 제안된 총 현금 비용으로 나누어 계산합니다. 숫자를 나누기 전에 회수/정비 비용을 포함한 최종 가치 를 고려하여 프로젝트의 제안된 수명 동안 각 현금 흐름의 순 현재 가치 가 계산됩니다.

BCR은 무엇을 알려줍니까?

프로젝트의 BCR이 1.0보다 크면 프로젝트는 양의 순 현재 가치(NPV)를 제공할 것으로 예상되며 DCF 계산에 사용된 할인율보다 높은 내부 수익률(IRR)을 갖게 됩니다. 이는 프로젝트 현금 흐름의 NPV가 비용의 NPV보다 크므로 프로젝트를 고려해야 함을 시사합니다.

BCR이 1.0이면 이 비율은 기대 이익의 NPV가 비용과 같다는 것을 나타냅니다. 프로젝트의 BCR이 1.0보다 작으면 프로젝트의 비용이 이익보다 크므로 고려하지 않아야 합니다.

BCR 사용 예

예를 들어 ABC 회사가 내년에 아파트 건물을 개조하는 프로젝트의 수익성을 평가하려고 한다고 가정합니다. 회사는 프로젝트에 필요한 장비를 구매하는 대신 $50,000에 임대하기로 결정합니다. 물가상승률은 2%이며, 리노베이션을 통해 향후 3년 동안 회사의 연간 이익이 $100,000 증가할 것으로 예상됩니다.

총 임대 비용의 NPV는 할인할 필요가 없습니다. $50,000의 초기 비용이 선불로 지불되기 때문입니다. 예상 혜택의 NPV는 $288,388 또는 ($100,000 / (1 + 0.02)^1) + ($100,000 / (1 + 0.02)^2) + ($100.00 / (1 + 0.02)^3)입니다. 결과적으로 BCR은 5.77 또는 $288,388을 $50,000로 나눈 값입니다.

이 예에서 우리 회사의 BCR은 5.77이며, 이는 프로젝트의 예상 이익이 비용보다 훨씬 크다는 것을 나타냅니다. 또한 ABC사는 비용 1달러당 5.77달러의 이익을 기대할 수 있습니다.

BCR의 한계

BCR의 주요 한계는 투자 또는 확장의 성공 또는 실패가 많은 요인에 의존하고 예상치 못한 사건에 의해 훼손될 수 있는 경우 프로젝트를 단순한 숫자로 축소한다는 것입니다. 단순히 1.0 이상은 성공을 의미하고 1.0 미만은 실패를 의미한다는 규칙을 따르면 오해의 소지가 있으며 프로젝트에 잘못된 편안함을 제공할 수 있습니다. BCR은 정보에 입각한 결정을 내리기 위해 다른 유형의 분석과 함께 도구로 사용해야 합니다.

##하이라이트

• 편익-비용 비율(BCR)은 제안된 프로젝트의 상대적 비용과 편익 사이의 관계를 금전적 또는 질적 용어로 표현하는 지표입니다.

• 프로젝트의 BCR이 1.0보다 크면 해당 프로젝트는 회사와 투자자에게 양의 순 현재 가치를 제공할 것으로 예상됩니다.

• 프로젝트의 BCR이 1.0 미만인 경우 프로젝트의 비용이 편익보다 크므로 고려하지 않아야 합니다.

##자주하는 질문

편익-비용 비율(BRC)의 용도는 무엇입니까?

BRC는 비용 편익 분석에서 잠재적 프로젝트의 비용과 편익 간의 연결을 설명하는 데 사용됩니다.

편익-비용-비율이 1.0 이상이라는 것은 무엇을 시사합니까?

1.0 이상이면 광범위한 수준에서 프로젝트가 재정적으로 성공해야 함을 나타냅니다. 1.0의 판독값은 이점이 비용과 동일함을 나타냅니다. 1.0 미만이면 비용이 이익보다 우선한다는 의미입니다.

편익-비용-비율을 어떻게 계산합니까?

편익-비용-비율은 프로젝트의 제안된 총 현금 혜택을 프로젝트의 제안된 총 현금 비용으로 나누어 결정됩니다.