Reservar
¿Qué es una reserva?
Un bookout, a veces denominado book out o bookout, es el cierre de una posición abierta en un contrato de swap u otro derivado extrabursátil (OTC) antes de su vencimiento. El término también puede interpretarse como el acuerdo de cancelar los contratos pendientes por cada una de las partes involucradas mediante la liquidación en efectivo de la diferencia entre el precio especificado en el contrato y un precio de referencia aceptable.
Entendiendo un Bookout
El acto de cancelar un swap o derivado antes de su fecha de vencimiento se denomina bookout . Cuando un comerciante o inversionista establece una reserva, generalmente lo hace con contratos que se negocian entre dos partes sin el uso de un intercambio, lo que los convierte en contratos totalmente privados. Estos productos incluyen valores como opciones exóticas y contratos de tipo de interés a plazo.
Las reservas se pueden hacer de varias maneras. La parte puede tomar una posición de compensación en otro contrato, pagar a la contraparte el valor de mercado del contrato o tomar una posición larga o corta para cubrir el monto contratado. Las reservas en una posición corta se realizan tomando una posición larga, mientras que las posiciones largas se reservan tomando una posición corta.
Como se indicó anteriormente, las reservas implican swaps u otros contratos que se negocian OTC. Un swap es un tipo de contrato o acuerdo derivado que permite a ambas partes intercambiar flujos de efectivo futuros. Los swaps pueden basarse en muchas variables diferentes, como el precio de las materias primas, los tipos de cambio de divisas o las tasas de interés.
El tipo de canje más común es el canje de tasa de interés, un contrato a plazo en el que una serie de pagos de intereses futuros se intercambian por un monto de capital acordado. Estos contratos se negocian OTC, lo que significa que las dos partes hacen el acuerdo de forma privada y evitan la necesidad de un intercambio formal.
Consideraciones Especiales
Bookouts son ampliamente utilizados en diferentes industrias que se ocupan de los productos básicos,. como el sector de servicios públicos de electricidad. Los proveedores los utilizan para la programación de energía y la comodidad de envío. Esto ocurre cuando dos empresas de servicios públicos diferentes tienen transacciones de compensación (una compra y una venta) para el mismo período de entrega y en el mismo lugar. En la industria del petróleo y el gas, dos empresas diferentes que envían gas pueden acordar transferir el título de la materia prima física en un lugar sin mover el gas a través del operador de un gasoducto.
El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) tiene reglas específicas que rigen este tipo de compensación. El FASB exige que los instrumentos financieros sujetos a liquidaciones se contabilicen utilizando la contabilidad Mark to Market (MTM) a través del estado de resultados.
Reflejos
Un bookout significa cerrar una posición abierta en un contrato de swap u otro derivado extrabursátil antes de su vencimiento.
Los bookouts se utilizan ampliamente en las industrias de servicios públicos de electricidad y petróleo y gas para la programación de energía y la conveniencia del envío.
Los bookouts se pueden realizar tomando una posición de compensación en otro contrato, pagando a la otra parte el valor de mercado del contrato, o tomando una posición larga o corta para cubrir el monto contratado.
