Reservar
驴Qu茅 es una reserva?
Un bookout, a veces denominado book out o bookout, es el cierre de una posici贸n abierta en un contrato de swap u otro derivado extraburs谩til (OTC) antes de su vencimiento. El t茅rmino tambi茅n puede interpretarse como el acuerdo de cancelar los contratos pendientes por cada una de las partes involucradas mediante la liquidaci贸n en efectivo de la diferencia entre el precio especificado en el contrato y un precio de referencia aceptable.
Entendiendo un Bookout
El acto de cancelar un swap o derivado antes de su fecha de vencimiento se denomina bookout . Cuando un comerciante o inversionista establece una reserva, generalmente lo hace con contratos que se negocian entre dos partes sin el uso de un intercambio, lo que los convierte en contratos totalmente privados. Estos productos incluyen valores como opciones ex贸ticas y contratos de tipo de inter茅s a plazo.
Las reservas se pueden hacer de varias maneras. La parte puede tomar una posici贸n de compensaci贸n en otro contrato, pagar a la contraparte el valor de mercado del contrato o tomar una posici贸n larga o corta para cubrir el monto contratado. Las reservas en una posici贸n corta se realizan tomando una posici贸n larga, mientras que las posiciones largas se reservan tomando una posici贸n corta.
Como se indic贸 anteriormente, las reservas implican swaps u otros contratos que se negocian OTC. Un swap es un tipo de contrato o acuerdo derivado que permite a ambas partes intercambiar flujos de efectivo futuros. Los swaps pueden basarse en muchas variables diferentes, como el precio de las materias primas, los tipos de cambio de divisas o las tasas de inter茅s.
El tipo de canje m谩s com煤n es el canje de tasa de inter茅s, un contrato a plazo en el que una serie de pagos de intereses futuros se intercambian por un monto de capital acordado. Estos contratos se negocian OTC, lo que significa que las dos partes hacen el acuerdo de forma privada y evitan la necesidad de un intercambio formal.
Consideraciones Especiales
Bookouts son ampliamente utilizados en diferentes industrias que se ocupan de los productos b谩sicos,. como el sector de servicios p煤blicos de electricidad. Los proveedores los utilizan para la programaci贸n de energ铆a y la comodidad de env铆o. Esto ocurre cuando dos empresas de servicios p煤blicos diferentes tienen transacciones de compensaci贸n (una compra y una venta) para el mismo per铆odo de entrega y en el mismo lugar. En la industria del petr贸leo y el gas, dos empresas diferentes que env铆an gas pueden acordar transferir el t铆tulo de la materia prima f铆sica en un lugar sin mover el gas a trav茅s del operador de un gasoducto.
El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) tiene reglas espec铆ficas que rigen este tipo de compensaci贸n. El FASB exige que los instrumentos financieros sujetos a liquidaciones se contabilicen utilizando la contabilidad Mark to Market (MTM) a trav茅s del estado de resultados.
Reflejos
Un bookout significa cerrar una posici贸n abierta en un contrato de swap u otro derivado extraburs谩til antes de su vencimiento.
Los bookouts se utilizan ampliamente en las industrias de servicios p煤blicos de electricidad y petr贸leo y gas para la programaci贸n de energ铆a y la conveniencia del env铆o.
Los bookouts se pueden realizar tomando una posici贸n de compensaci贸n en otro contrato, pagando a la otra parte el valor de mercado del contrato, o tomando una posici贸n larga o corta para cubrir el monto contratado.
