Rezerwacja
Co to jest Bookout?
Bookout, czasami określany jako book out lub book-out, to zamknięcie otwartej pozycji w kontrakcie swap lub innym pozagiełdowym (OTC) pochodnym pochodnym przed jego terminem zapadalności. Termin ten może być również interpretowany jako zgoda na anulowanie nierozstrzygniętych kontraktów przez każdą z zaangażowanych stron poprzez rozliczenie pieniężne różnicy między ceną określoną w kontrakcie a akceptowalną ceną referencyjną.
Zrozumienie Bookout
anulowania swapu lub instrumentu pochodnego przed terminem zapadalności nazywana jest bookoutem . Kiedy trader lub inwestor umieszcza bookout, zazwyczaj robią to z kontraktami, które są przedmiotem obrotu między dwiema stronami bez użycia giełdy, co czyni je całkowicie prywatnymi kontraktami. Produkty te obejmują papiery wartościowe, takie jak opcje egzotyczne i kontrakty terminowe typu forward.
Książki można wykonać na wiele sposobów. Strona może zająć pozycję równoważącą w innym kontrakcie, zapłacić przeciwnej stronie wartość rynkową umowy lub zająć długą lub krótką pozycję w celu pokrycia zakontraktowanej kwoty. Bookouty na krótką pozycję są wykonywane poprzez zajmowanie długich pozycji, podczas gdy długie pozycje są bookoutowane poprzez zajmowanie krótkiej pozycji.
Jak wspomniano powyżej, bookouty obejmują swapy lub inne kontrakty będące przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym. Swap to rodzaj kontraktu pochodnego lub umowy, który umożliwia obu stronom wymianę przyszłych przepływów pieniężnych. Swapy mogą opierać się na wielu różnych zmiennych, takich jak cena towarów, kursy wymiany walut lub stopy procentowe.
Najpopularniejszym rodzajem swapu jest swap stopy procentowej — kontrakt terminowy, w którym szereg przyszłych płatności odsetkowych jest wymienianych na uzgodnioną kwotę główną. Kontrakty te są przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, co oznacza, że obie strony zawierają umowę prywatnie i omijają potrzebę formalnej wymiany.
Uwagi specjalne
Bookouty są szeroko stosowane w różnych branżach zajmujących się towarami,. takich jak sektor elektroenergetyczny. Dostawcy używają ich do planowania zasilania i wygody wysyłki. Dzieje się tak, gdy dwa różne przedsiębiorstwa mają transakcje równoważące — kupna i sprzedaży — w tym samym okresie dostawy i w tej samej lokalizacji. W branży naftowo-gazowej dwie różne firmy, które wysyłają gaz, mogą uzgodnić przeniesienie własności fizycznego towaru w jednym miejscu bez przenoszenia gazu przez operatora rurociągu.
Rada Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) ma określone zasady regulujące ten rodzaj kompensowania. FASB nakazuje, aby instrumenty finansowe podlegające księgom księgowym były rozliczane za pomocą rachunkowości mark to market (MTM) poprzez rachunek zysków i strat.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Bookout oznacza zamknięcie otwartej pozycji w kontrakcie swap lub innym pozagiełdowym derywacie przed jego terminem zapadalności.
Bookouts są szeroko stosowane w przemyśle energetycznym oraz naftowym i gazowym w celu planowania zasilania i wygody wysyłki.
Bookouts można dokonać poprzez zajęcie pozycji równoważącej w innym kontrakcie, płacenie drugiej stronie wartości rynkowej umowy lub poprzez zajęcie długiej lub krótkiej pozycji w celu pokrycia zakontraktowanej kwoty.
