Bookout
Mikä on Bookout?
Bookout, joka toisinaan kirjoitetaan kirjanpitoon tai varainsiirtoon, on swap - sopimuksen tai muun OTC - johdannaisen avoimen positioiden sulkeminen ennen sen erääntymistä. Termi voidaan tulkita myös siten, että kukin osapuoli suostuu purkamaan jäljellä olevat sopimukset sopimuksessa määritellyn hinnan ja hyväksyttävän viitehinnan välisen erotuksen käteissuorituksen kautta.
Kirjaston ymmärtäminen
Toimenpidettä, jossa swap tai johdannainen peruutetaan ennen sen eräpäivää , kutsutaan kirjaamiseksi. Kun elinkeinonharjoittaja tai sijoittaja asettaa kirjanpidon, he tekevät sen yleensä sopimuksilla, joilla käydään kauppaa kahden osapuolen välillä ilman vaihtoa, jolloin ne ovat täysin yksityisiä sopimuksia. Näitä tuotteita ovat arvopaperit, kuten eksoottiset optiot ja korkotermiinit.
Kirjaukset voidaan tehdä monella eri tavalla. Osapuoli voi ottaa toisessa sopimuksessa kuittausposition, maksaa vastapuolelle sopimuksen markkina-arvon tai ottaa pitkän tai lyhyen position kattaakseen sovitun määrän. Lyhyen position kirjaukset tehdään ottamalla pitkä positio, kun taas pitkät positiot kirjataan pois ottamalla lyhyt positio.
Kuten edellä todettiin, kirjaukset sisältävät vaihtosopimuksia tai muita sopimuksia, joilla käydään kauppaa OTC:llä. Swap on eräänlainen johdannaissopimus tai sopimus, jonka avulla molemmat osapuolet voivat vaihtaa tulevia kassavirtoja. Swap-sopimukset voivat perustua moniin erilaisiin muuttujiin, kuten hyödykkeiden hintaan, valuuttakurssiin tai korkoihin.
Yleisin swap-tyyppi on koronvaihtosopimus – termiini, jossa sarja tulevia korkomaksuja vaihdetaan sovittuun pääomaan. Näillä sopimuksilla käydään kauppaa OTC:llä, mikä tarkoittaa, että molemmat osapuolet tekevät sopimuksen yksityisesti ja ohittavat muodollisen vaihdon tarpeen.
Erityisiä huomioita
Bookouteja käytetään laajalti eri aloilla, jotka käsittelevät hyödykkeitä,. kuten sähkölaitossektorilla. Palveluntarjoajat käyttävät niitä tehon ajoittamiseen ja toimitusten helpottamiseen. Tämä tapahtuu, kun kahdella eri laitoksella on kuittaustapahtumat – osto ja myynti – samalle toimitusajalle ja samassa paikassa. Öljy- ja kaasuteollisuudessa kaksi eri kaasua kuljettavaa yhtiötä voivat sopia fyysisen hyödykkeen omistusoikeuden siirtämisestä yhdessä paikassa ilman, että kaasu siirretään putkilinjan operaattorin kautta.
Financial Accounting Standards Boardilla (FASB) on erityiset säännöt, jotka koskevat tämäntyyppistä nettoutusta. FASB määrää, että rahoitusinstrumentit, joihin kohdistuu kirjanpito, kirjataan tuloslaskelman kautta mark-to-market (MTM) -laskentaan.
##Kohokohdat
Bookout tarkoittaa swap-sopimuksen tai muun OTC-johdannaisen avoimen positioiden sulkemista ennen sen erääntymistä.
Bookouteja käytetään laajalti sähkölaitos- ja öljy- ja kaasuteollisuudessa tehon ajoittamiseen ja lähetysten helpottamiseksi.
Kirjaukset voidaan tehdä ottamalla kuittauspositio toisessa sopimuksessa, maksamalla toiselle osapuolelle sopimuksen markkina-arvo tai ottamalla pitkä tai lyhyt positio kattamaan sovitun määrän.
