Capital empleado
¿Qué es el capital empleado?
El capital empleado, también conocido como fondos empleados, es la cantidad total de capital utilizado para la adquisición de beneficios por parte de una empresa o proyecto. El capital empleado también puede referirse al valor de todos los activos utilizados por una empresa para generar ganancias.
Al emplear capital, las empresas invierten en el futuro a largo plazo de la empresa. El capital empleado es útil, ya que se utiliza con otras métricas financieras para determinar el rendimiento de los activos de una empresa, así como la eficacia de la gestión en el empleo del capital.
Fórmula y Cálculo del Capital Empleado
El capital empleado se calcula tomando los activos totales del balance y restando los pasivos circulantes, que son obligaciones financieras a corto plazo.
El capital empleado puede calcularse sumando los activos fijos al capital de trabajo, o sumando el patrimonio (que se encuentra en la sección de patrimonio de los accionistas del balance general) a los pasivos no circulantes, es decir, los pasivos a largo plazo.
Lo que el capital empleado puede decirle
El capital empleado puede dar una idea de cómo una empresa está invirtiendo su dinero. Sin embargo, es un término de uso frecuente que al mismo tiempo es muy difícil de definir porque hay muchos contextos en los que puede usarse. Todas las definiciones generalmente se refieren a la inversión de capital necesaria para que una empresa funcione.
Las inversiones de capital incluyen acciones y pasivos a largo plazo. También se refiere al valor de los activos utilizados en la operación de un negocio. En otras palabras, es una medida del valor de los activos menos los pasivos circulantes. Ambas medidas se pueden encontrar en el balance. Un pasivo corriente es la porción de la deuda que debe pagarse dentro de un año. De esta forma, el capital empleado es una estimación más precisa de los activos totales.
El capital empleado se interpreta mejor combinándolo con otra información para formar una métrica de análisis como el rendimiento del capital empleado (ROCE).
Retorno sobre el Capital Empleado (ROCE)
Los analistas utilizan principalmente el capital empleado para determinar el rendimiento del capital empleado (ROCE). Al igual que el rendimiento de los activos (ROA), los inversores utilizan el ROCE para obtener una aproximación de cuál podría ser su rendimiento en el futuro. El retorno sobre el capital empleado (ROCE) se considera como un índice de rentabilidad. Compara el beneficio operativo neto con el capital empleado y les dice a los inversores cuánto se genera cada dólar de ganancias con cada dólar de capital empleado.
Algunos analistas prefieren el rendimiento del capital empleado sobre el rendimiento del capital y el rendimiento de los activos, ya que tiene en cuenta la financiación a largo plazo y es un mejor indicador del rendimiento o la rentabilidad de la empresa durante un período de tiempo más largo.
Un mayor rendimiento del capital empleado sugiere una empresa más eficiente, al menos en términos de empleo de capital. Un número más alto también puede ser indicativo de una empresa con mucho efectivo disponible, ya que el efectivo se incluye en los activos totales. Como resultado, los altos niveles de efectivo a veces pueden sesgar esta métrica.
El rendimiento del capital empleado se calcula dividiendo el beneficio operativo neto, o las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT), por el capital empleado. Otra forma de calcularlo es dividiendo las ganancias antes de intereses e impuestos por la diferencia entre el activo total y el pasivo corriente.
Ejemplo de cómo usar el capital empleado
Calculemos el rendimiento histórico del capital empleado por tres empresas tecnológicas (Alphabet Inc., Apple Inc. y Microsoft Corporation) para el año fiscal que finalizó en 2021.
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De las tres empresas, Apple Inc. tiene el mayor rendimiento del capital empleado con un 29,9 %. Un retorno sobre el capital empleado del 29,9 % significa que por cada dólar invertido en capital empleado durante los 12 meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, la empresa obtuvo casi 30 centavos de beneficios. Los inversores están interesados en la relación para ver qué tan eficientemente una empresa utiliza su capital empleado, así como sus estrategias de financiación a largo plazo.
Reflejos
El rendimiento del capital empleado (ROCE) es una métrica de análisis financiero común para determinar el rendimiento de una inversión.
El capital empleado se obtiene restando los pasivos circulantes de los activos totales; o, alternativamente, agregando pasivos no circulantes al patrimonio de los propietarios.
El capital empleado le indica cuánto se ha utilizado en una inversión.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué es un buen rendimiento del capital empleado?
En general, cuanto mayor sea el rendimiento del capital empleado (ROCE), mejor será para una empresa. El cálculo del ROCE muestra cuánto beneficio genera una empresa por cada dólar de capital empleado. Cuanto mayor sea el número (que se expresa como un porcentaje), más beneficios genera la empresa. Una forma de determinar si una empresa tiene un buen rendimiento del capital empleado es comparar el ROCE de la empresa con el de otras empresas del mismo sector. o industria. El ROCE más alto indica la empresa con la mejor rentabilidad entre las que se comparan. Otra forma de determinar si una empresa tiene un buen ROCE es compararlo con los rendimientos de años anteriores. Si las proporciones tienen una tendencia a la baja en un lapso de varios años, significa que los niveles de rentabilidad de la empresa están disminuyendo. Por el contrario, si el ROCE está aumentando, esto significa que la rentabilidad de la empresa también está aumentando.
¿Qué es el rendimiento del capital promedio empleado?
rentabilidad sobre el capital medio empleado (ROACE) es un ratio que mide la rentabilidad de una empresa frente a las inversiones que ha realizado en sí misma. Para calcular el ROACE, divida las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) por los activos totales promedio menos los pasivos corrientes promedio. ROACE se diferencia del rendimiento del capital empleado (ROCE) porque tiene en cuenta los promedios de activos y pasivos durante un período de tiempo.
¿Cómo se calcula el capital empleado a partir del balance de una empresa?
Primero, encuentre el valor neto de todos los activos fijos en el balance de la empresa. Verá este valor listado como propiedad, planta y equipo (PP&E). A este número, agregue el valor de todas las inversiones de capital y los activos circulantes. De este número, reste todos los pasivos corrientes. Estos incluyen todas las obligaciones financieras que vencen en un año o menos. Los ejemplos de pasivos corrientes que figuran en el balance de una empresa incluyen cuentas por pagar,. deuda a corto plazo y dividendos por pagar.
