Kullanılan sermaye
Kullanılan Sermaye Nedir?
Kullanılan fonlar olarak da bilinen kullanılan sermaye, bir firma veya proje tarafından kar elde etmek için kullanılan toplam sermaye miktarıdır. Kullanılan sermaye, bir şirket tarafından kazanç elde etmek için kullanılan tüm varlıkların değerini de ifade edebilir.
Şirketler sermaye kullanarak şirketin uzun vadeli geleceğine yatırım yaparlar. Kullanılan sermaye, bir şirketin varlıklarının getirisini ve yönetimin sermayeyi kullanmada ne kadar etkili olduğunu belirlemek için diğer finansal ölçütlerle birlikte kullanıldığından faydalıdır.
Kullanılan Sermaye Formülü ve Hesaplanması
Kullanılan sermaye, bilançodan aktif toplamı alınarak ve kısa vadeli finansal yükümlülükler olan kısa vadeli yükümlülükler çıkarılarak hesaplanır.
sabit kıymetler eklenerek veya uzun vadeli yükümlülükler anlamına gelen kısa vadeli yükümlülüklere - bilançonun özsermaye bölümünde bulunan - öz sermaye eklenerek hesaplanabilir.
İstihdam Edilen Sermaye Size Ne Söyleyebilir?
Kullanılan sermaye, bir şirketin parasını nasıl yatırdığına dair bir anlık görüntü verebilir. Bununla birlikte, çok sık kullanılan bir terimdir ve aynı zamanda kullanılabilecek çok fazla bağlam olduğu için tanımlanması çok zordur. Tüm tanımlar genellikle bir işletmenin çalışması için gerekli olan sermaye yatırımına atıfta bulunur.
Sermaye yatırımları, hisse senetleri ve uzun vadeli borçları içerir. Aynı zamanda bir işletmenin işleyişinde kullanılan varlıkların değerini de ifade eder. Başka bir deyişle, varlıkların değeri eksi cari borçların bir ölçüsüdür . Bu önlemlerin her ikisi de bilançoda bulunabilir. Cari borç, borcun bir yıl içinde geri ödenmesi gereken kısmıdır. Bu şekilde, kullanılan sermaye, toplam varlıkların daha doğru bir tahminidir.
sermaye getirisi (ROCE) gibi bir analiz metriği oluşturmak için diğer bilgilerle birleştirilerek daha iyi yorumlanır .
Kullanılan Sermaye Getirisi (ROCE)
Kullanılan sermaye, öncelikle analistler tarafından kullanılan sermaye getirisini (ROCE) belirlemek için kullanılır. Varlıkların getirisi (ROA) gibi , yatırımcılar da gelecekte getirilerinin ne olabileceğine dair bir tahmin elde etmek için ROCE'yi kullanır. Kullanılan sermaye getirisi (ROCE), bir karlılık oranı olarak düşünülür. Net işletme kârını kullanılan sermayeyle karşılaştırır ve yatırımcılara, kullanılan her bir dolar sermaye ile her bir dolar kazancın ne kadar üretildiğini söyler.
Bazı analistler, uzun vadeli finansmanı dikkate aldığı ve şirketin daha uzun bir süre boyunca performansı veya karlılığı için daha iyi bir ölçü olduğu için, öz sermaye getirisi ve varlıkların getirisi yerine kullanılan sermaye getirisini tercih eder.
Kullanılan sermayenin daha yüksek getirisi, en azından sermaye istihdamı açısından daha verimli bir şirket önerir. Nakit toplam varlıklara dahil edildiğinden, daha yüksek bir sayı, elinde çok fazla nakit bulunan bir şirketin göstergesi olabilir. Sonuç olarak, yüksek nakit seviyeleri bazen bu metriği çarpıtabilir.
Kullanılan sermayenin getirisi, net işletme karının veya faiz ve vergi öncesi kazancın (FVÖK) kullanılan sermayeye bölünmesiyle hesaplanır. Bunu hesaplamanın başka bir yolu, faiz ve vergi öncesi kazançları toplam varlıklar ve kısa vadeli yükümlülükler arasındaki farka bölmektir.
Kullanılan Sermayenin Nasıl Kullanılacağına İlişkin Örnek
2021'de sona eren mali yıl için üç teknoloji şirketi (Alphabet Inc., Apple Inc. ve Microsoft Corporation) tarafından kullanılan sermayenin tarihsel getirisini hesaplayalım.
TTT
Üç şirket arasında Apple Inc. %29,9 ile en yüksek sermaye getirisine sahiptir. Kullanılan sermayenin %29,9'luk bir getirisi, 30 Eylül 2021'de sona eren 12 ay boyunca kullanılan sermayeye yatırılan her bir dolar için şirketin neredeyse 30 sent kâr elde ettiği anlamına gelir. Yatırımcılar, bir şirketin kullandığı sermayeyi ve uzun vadeli finansman stratejilerini ne kadar verimli kullandığını görmek için oran ile ilgilenir.
Öne Çıkanlar
Kullanılan sermaye getirisi (ROCE), bir yatırımın getirisini belirlemek için yaygın bir finansal analiz metriğidir.
Kullanılan sermaye, toplam varlıklardan kısa vadeli borçlar çıkarılarak elde edilir; veya alternatif olarak, uzun vadeli borçları özkaynaklara ekleyerek.
Kullanılan sermaye, bir yatırımda ne kadar kullanıldığını size söyler.
SSS
Kullanılan Sermayenin İyi Getirisi Nedir?
Genel olarak, kullanılan sermaye getirisi (ROCE) ne kadar yüksek olursa, bir şirket için o kadar iyidir. ROCE hesaplaması, bir şirketin kullanılan her bir dolar sermaye için ne kadar kar elde ettiğini gösterir. Rakam (yüzde olarak ifade edilir) ne kadar yüksek olursa, şirket o kadar fazla kar elde eder. Bir şirketin istihdam edilen sermaye getirisinin iyi olup olmadığını belirlemenin bir yolu, şirketin ROCE'sini aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırmaktır. veya endüstri. En yüksek ROCE, karşılaştırılanlar arasında en iyi karlılığa sahip şirketi gösterir. Bir şirketin iyi bir ROCE'ye sahip olup olmadığını belirlemenin bir başka yolu, onu önceki yılların getirileriyle karşılaştırmaktır. Oranlar birkaç yıl içinde düşüş eğilimi gösteriyorsa, şirketin karlılık seviyeleri düşüyor demektir. Tersine, eğer ROCE artıyorsa, bu şirketin karlılığının da arttığı anlamına gelir.
Kullanılan Ortalama Sermaye Getirisi Nedir?
ortalama sermaye getirisi (ROACE), bir şirketin karlılığını kendi kendine yaptığı yatırımlara karşı ölçen bir orandır. ROACE'yi hesaplamak için, faiz ve vergi öncesi kazançları (FVÖK) ortalama toplam varlıklar eksi ortalama cari borçlara bölün. ROACE, belirli bir süre boyunca varlık ve yükümlülüklerin ortalamalarını dikkate aldığından, kullanılan sermaye getirisinden (ROCE) farklıdır.
Bir Şirketin Bilançosunda Kullanılan Sermayeyi Nasıl Hesaplarsınız?
İlk olarak, şirketin bilançosundaki tüm duran varlıkların net değerini bulun. Bu değeri mülk, tesis ve ekipman (PP&E) olarak listelenmiş olarak göreceksiniz. Bu sayıya, tüm sermaye yatırımlarının ve dönen varlıkların değerini ekleyin. Bu sayıdan, tüm mevcut borçları çıkarın. Bunlar, bir yıl veya daha kısa sürede ödenmesi gereken tüm finansal yükümlülükleri içerir. Bir şirketin bilançosunda listelenen kısa vadeli borç örnekleri , ödenecek hesapları,. kısa vadeli borçları ve ödenecek temettüleri içerir.
