Modal Digunakan
Apakah Modal Digunakan?
Modal yang digunakan, juga dikenali sebagai dana yang digunakan, ialah jumlah jumlah modal yang digunakan untuk pemerolehan keuntungan oleh firma atau projek. Modal yang digunakan juga boleh merujuk kepada nilai semua aset yang digunakan oleh syarikat untuk menjana pendapatan.
Dengan menggunakan modal, syarikat melabur dalam masa depan jangka panjang syarikat. Modal yang digunakan sangat membantu kerana ia digunakan dengan metrik kewangan lain untuk menentukan pulangan ke atas aset syarikat serta keberkesanan pengurusan dalam menggunakan modal.
Formula dan Pengiraan Modal Digunakan
Modal yang digunakan dikira dengan mengambil jumlah aset daripada kunci kira-kira dan menolak liabiliti semasa, yang merupakan obligasi kewangan jangka pendek.
Modal yang digunakan boleh dikira dengan menambah aset tetap kepada modal kerja, atau dengan menambah ekuiti—terdapat dalam bahagian ekuiti pemegang saham dalam kunci kira-kira—kepada liabiliti bukan semasa, yang bermaksud liabiliti jangka panjang.
Apa yang Modal Dikerjakan Boleh Beritahu Anda
Modal yang digunakan boleh memberikan gambaran tentang cara syarikat melabur wangnya. Walau bagaimanapun, ia adalah istilah yang kerap digunakan yang pada masa yang sama sangat sukar untuk ditakrifkan kerana terdapat banyak konteks yang boleh digunakan. Semua definisi secara amnya merujuk kepada pelaburan modal yang diperlukan untuk perniagaan berfungsi.
Pelaburan modal termasuk saham dan liabiliti jangka panjang. Ia juga merujuk kepada nilai aset yang digunakan dalam operasi perniagaan. Dalam erti kata lain, ia adalah ukuran nilai aset tolak liabiliti semasa. Kedua-dua ukuran ini boleh didapati pada kunci kira-kira. Liabiliti semasa ialah bahagian hutang yang mesti dibayar balik dalam tempoh satu tahun. Dengan cara ini, modal yang digunakan ialah anggaran jumlah aset yang lebih tepat.
Modal yang digunakan lebih baik ditafsirkan dengan menggabungkannya dengan maklumat lain untuk membentuk metrik analisis seperti pulangan modal yang digunakan (ROCE).
Pulangan Modal Dipakai (ROCE)
Modal yang digunakan terutamanya digunakan oleh penganalisis untuk menentukan pulangan atas modal yang digunakan (ROCE). Seperti pulangan atas aset (ROA), pelabur menggunakan ROCE untuk mendapatkan anggaran jumlah pulangan mereka pada masa hadapan. Pulangan atas modal yang digunakan (ROCE) dianggap sebagai nisbah keuntungan o. Ia membandingkan keuntungan operasi bersih dengan modal yang digunakan dan memberitahu pelabur berapa banyak setiap dolar pendapatan dijana dengan setiap dolar modal yang digunakan.
Sesetengah penganalisis lebih suka pulangan ke atas modal yang digunakan berbanding pulangan ke atas ekuiti dan pulangan atas aset kerana ia mengambil kira pembiayaan jangka panjang, dan merupakan tolok yang lebih baik untuk prestasi atau keuntungan syarikat dalam tempoh masa yang lebih lama.
Pulangan modal yang lebih tinggi yang digunakan mencadangkan syarikat yang lebih cekap, sekurang-kurangnya dari segi penggunaan modal. Angka yang lebih tinggi juga mungkin menunjukkan syarikat yang mempunyai wang tunai yang banyak kerana wang tunai dimasukkan dalam jumlah aset. Akibatnya, paras tunai yang tinggi kadangkala boleh memesongkan metrik ini.
Pulangan atas modal yang digunakan dikira dengan membahagikan keuntungan operasi bersih, atau pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT), dengan modal yang digunakan. Satu lagi cara untuk mengiranya ialah dengan membahagikan pendapatan sebelum faedah dan cukai dengan perbezaan antara jumlah aset dan liabiliti semasa.
Contoh Cara Menggunakan Modal Dikerjakan
Mari kita hitung pulangan sejarah ke atas modal yang digunakan oleh tiga syarikat teknologi—Alphabet Inc., Apple Inc. dan Microsoft Corporation—untuk tahun fiskal berakhir 2021.
TTT
Daripada tiga syarikat itu, Apple Inc. mempunyai pulangan tertinggi atas modal yang digunakan sebanyak 29.9%. Pulangan modal yang digunakan sebanyak 29.9% bermakna bagi setiap dolar yang dilaburkan dalam modal yang digunakan selama 12 bulan berakhir 30 September 2021, syarikat itu memperoleh hampir 30 sen keuntungan. Pelabur berminat dengan nisbah untuk melihat sejauh mana syarikat menggunakan modal yang digunakan secara cekap serta strategi pembiayaan jangka panjangnya.
Sorotan
Pulangan atas modal yang digunakan (ROCE) ialah metrik analisis kewangan biasa untuk menentukan pulangan pelaburan.
Modal yang digunakan diperoleh dengan menolak liabiliti semasa daripada jumlah aset; atau secara alternatif dengan menambah liabiliti bukan semasa kepada ekuiti pemilik.
Modal yang digunakan memberitahu anda berapa banyak yang telah digunakan dalam pelaburan.
Soalan Lazim
Apakah Pulangan yang Baik untuk Modal Digunakan?
Secara umum, lebih tinggi pulangan modal yang digunakan (ROCE), lebih baik untuk sesebuah syarikat. Pengiraan ROCE menunjukkan berapa banyak keuntungan yang dijana oleh syarikat untuk setiap dolar modal yang digunakan. Semakin tinggi bilangannya (yang dinyatakan sebagai peratusan), lebih banyak keuntungan yang dijana oleh syarikat.Satu cara untuk menentukan sama ada syarikat mempunyai pulangan yang baik ke atas modal yang digunakan adalah membandingkan ROCE syarikat dengan syarikat lain dalam sektor yang sama atau industri. ROCE tertinggi menunjukkan syarikat yang mempunyai keuntungan terbaik antara yang dibandingkan. Cara lain untuk menentukan sama ada syarikat mempunyai ROCE yang baik adalah membandingkannya dengan pulangan dari tahun-tahun sebelumnya. Jika nisbah semakin menurun dalam tempoh beberapa tahun, ini bermakna tahap keuntungan syarikat semakin berkurangan. Sebaliknya, jika ROCE meningkat, ini bermakna keuntungan syarikat juga meningkat.
Apakah Pulangan Atas Modal Purata Digunakan?
Pulangan atas modal purata digunakan (ROACE) ialah nisbah yang mengukur keuntungan syarikat berbanding pelaburan yang telah dibuatnya sendiri. Untuk mengira ROACE, bahagikan pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) dengan purata jumlah aset tolak purata liabiliti semasa. ROACE berbeza daripada pulangan atas modal yang digunakan (ROCE) kerana ia mengambil kira purata aset dan liabiliti dalam satu tempoh masa.
Bagaimana Anda Mengira Modal Dipakai Daripada Kunci Kira-kira Syarikat?
Pertama, cari nilai bersih semua aset tetap pada kunci kira-kira syarikat. Anda akan melihat nilai ini disenaraikan sebagai hartanah, loji dan peralatan (PP&E). Pada nombor ini, tambahkan nilai semua pelaburan modal dan aset semasa. Daripada nombor ini, tolak semua liabiliti semasa. Ini termasuk semua obligasi kewangan yang perlu dibayar dalam setahun atau kurang. Contoh liabiliti semasa yang disenaraikan pada kunci kira-kira syarikat termasuk akaun belum bayar,. hutang jangka pendek dan dividen perlu dibayar.
