고용된 자본

자본이란 무엇입니까?

고용된 자금이라고도 하는 고용된 자본은 회사 또는 프로젝트의 이익 획득에 사용된 자본의 총액입니다. 고용된 자본은 회사가 수익을 창출하는 데 사용하는 모든 자산의 가치를 나타낼 수도 있습니다.

자본을 고용함으로써 회사는 회사의 장기적인 미래에 투자합니다. 고용된 자본은 회사 자산의 수익과 자본을 사용하는 데 있어 경영진이 얼마나 효과적인지를 결정하기 위해 다른 재무 지표와 함께 사용되기 때문에 유용합니다.

고용된 자본의 공식 및 계산

$\begin{정렬} \text{고용 자본} &= \text{총 자산} - \text{유동 부채} \ &=\text{자본} + \text{비유동 부채} \end{정렬}< /주석>$<스팬 클래스 ="mord">자본금​<span 클래스="모 rd">=총 자산−유동 부채=자본+비유동 부채​

고용된 자본은 대차대조표에서 총자산에서 단기금융채무인 유동부채를 차감하여 계산합니다.

고정 자산 을 운전자본에 추가하거나, 장기 부채를 의미하는 비유동 부채에 자본(대차대조표의 자기 자본 섹션에 있음)을 추가하여 계산할 수 있습니다 .

고용된 자본이 알려줄 수 있는 것

고용된 자본은 회사가 자금을 어떻게 투자하고 있는지에 대한 스냅샷을 제공할 수 있습니다. 그러나 자주 사용되는 용어인 동시에 사용할 수 있는 컨텍스트가 너무 많기 때문에 정의하기가 매우 어렵습니다. 모든 정의는 일반적으로 비즈니스가 기능하는 데 필요한 자본 투자를 나타냅니다.

자본 투자에는 주식과 장기 부채가 포함됩니다. 또한 사업 운영에 사용되는 자산의 가치를 나타냅니다. 즉, 자산에서 유동부채 를 뺀 가치를 측정한 것입니다. 이 두 가지 조치는 대차 대조표에서 찾을 수 있습니다. 유동부채는 1년 이내에 상환해야 하는 부채의 일부입니다. 이러한 방식으로 고용된 자본은 총 자산에 대한 보다 정확한 추정치입니다.

ROCE( 사용 자본 수익률 ) 와 같은 분석 메트릭을 형성하기 위해 다른 정보와 결합하여 더 잘 해석됩니다 .

고용 수익률(ROCE)

고용된 자본은 주로 분석가가 고용된 자본 수익률(ROCE)을 결정하는 데 사용합니다. 자산 수익률 (ROA) 과 마찬가지로 투자자는 ROCE를 사용하여 향후 수익에 대한 근사치를 얻습니다. 고용 수익률 (ROCE)은 수익성 비율 로 간주됩니다. 순 영업 이익을 사용 된 자본과 비교하고 사용 된 자본 1 달러로 1 달러의 수익이 얼마나 창출되는지 투자자에게 알려줍니다.

일부 분석가는 자본 수익률과 자산 수익률보다 고용된 자본 수익률을 선호합니다. 이는 장기 자금 조달을 고려하고 장기간에 걸친 회사의 성과 또는 수익성에 대한 더 나은 척도이기 때문입니다.

고용된 자본에 대한 더 높은 수익은 적어도 자본 고용 측면에서 더 효율적인 회사를 의미합니다. 숫자가 높을수록 현금이 총 자산에 포함되기 때문에 현금이 많은 회사를 나타낼 수도 있습니다. 결과적으로 높은 수준의 현금은 때때로 이 지표를 왜곡할 수 있습니다.

사용 자본 수익률은 순 영업 이익 또는 이자 및 세전 이익(EBIT)을 사용 자본으로 나누어 계산합니다. 이를 계산하는 또 다른 방법은 이자 및 세금 차감 전 소득을 총 자산과 유동 부채의 차이로 나누는 것입니다.

고용된 자본을 사용하는 방법의 예

2021년 회계 연도에 Alphabet Inc., Apple Inc., Microsoft Corporation 등 3개의 기술 회사가 고용한 역사적 자본 수익률을 계산해 보겠습니다.

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3개 회사 중 Apple Inc.는 29.9%의 자본 수익률이 가장 높습니다. 29.9%의 사용 자본 수익률은 2021년 9월 30일에 종료된 12개월 동안 사용된 자본에 투자된 1달러마다 회사가 거의 30센트의 이익을 냈다는 것을 의미합니다. 투자자들은 회사가 고용된 자본과 장기 자금 조달 전략을 얼마나 효율적으로 사용하는지 알아보기 위해 비율에 관심이 있습니다.

하이라이트

• 사용 자본 수익률(ROCE)은 투자 수익을 결정하기 위한 일반적인 재무 분석 지표입니다.

• 사용 자본은 총 자산에서 유동 부채를 뺀 값입니다. 또는 소유 자본에 비유동 부채를 추가함으로써

• 고용된 자본은 투자에 사용된 금액을 알려줍니다.

자주하는 질문

고용된 자본에 대한 좋은 수익이란 무엇입니까?

일반적으로 고용 수익률(ROCE)이 높을수록 회사에 더 좋습니다. ROCE 계산은 회사가 고용된 자본 1달러당 얼마나 많은 이익을 창출하는지 보여줍니다. 숫자(백분율로 표시)가 높을수록 회사에서 더 많은 수익을 창출할 수 있습니다. 회사가 고용한 자본 수익률이 좋은지 확인하는 한 가지 방법은 회사의 ROCE를 같은 부문의 다른 회사의 ROCE와 비교하는 것입니다. 또는 산업. 가장 높은 ROCE는 비교 대상 중 가장 수익성이 높은 회사를 나타냅니다. 회사가 좋은 ROCE를 가지고 있는지 확인하는 또 다른 방법은 이전 연도의 수익률과 비교하는 것입니다. 비율이 몇 년에 걸쳐 하락하는 추세라면 회사의 수익성 수준이 하락하고 있음을 의미합니다. 반대로 ROCE가 증가하면 회사의 수익성도 증가한다는 의미입니다.

사용된 평균 자본 수익률이란 무엇입니까?

사용 평균 자본 수익률)는 회사 자체에 대한 투자 대비 수익성을 측정하는 비율입니다. ROACE를 계산하려면 이자 및 세전 이익(EBIT)을 평균 총 자산에서 평균 유동 부채를 뺀 값으로 나눕니다. ROACE는 일정 기간 동안의 자산과 부채의 평균을 고려하기 때문에 고용 자본 수익률(ROCE)과 다릅니다.

회사의 대차대조표에서 고용된 자본을 어떻게 계산합니까?

먼저 회사의 대차 대조표에서 모든 고정 자산의 순 가치를 찾습니다. 이 값은 PP&E( 부동산, 식물 및 장비) 로 나열됩니다. 이 숫자에 모든 자본 투자 및 유동 자산의 가치를 더하십시오. 이 숫자에서 모든 유동 부채를 뺍니다. 여기에는 1년 이내의 모든 재정적 의무가 포함됩니다. 회사의 대차 대조표에 나열된 유동 부채의 예로는 미지급금,. 단기 부채 및 미지급금이 있습니다.