Ansat kapital
Hvad er kapitalansatte?
Anvendt kapital, også kendt som anvendte midler, er den samlede mængde kapital, der bruges til erhvervelse af overskud af en virksomhed eller et projekt. Ansat kapital kan også referere til værdien af alle de aktiver, som en virksomhed bruger til at generere indtjening.
Ved at ansætte kapital investerer virksomheder i virksomhedens langsigtede fremtid. Anvendt kapital er nyttig, da den bruges sammen med andre finansielle målinger til at bestemme afkastet på en virksomheds aktiver samt hvor effektiv ledelsen er til at ansætte kapital.
Formel og beregning af anvendt kapital
Den investerede kapital opgøres ved at tage de samlede aktiver fra balancen og trække kortfristede forpligtelser, som er kortfristede finansielle forpligtelser.
investerede kapital kan beregnes ved at føje anlægsaktiver til arbejdskapitalen eller ved at føje egenkapital - fundet i egenkapitaldelen af balancen - til langfristede forpligtelser, hvilket betyder langfristede forpligtelser.
Hvad ansat kapital kan fortælle dig
Ansat kapital kan give et øjebliksbillede af, hvordan en virksomhed investerer sine penge. Det er dog et ofte brugt begreb, som samtidig er meget svært at definere, fordi der er så mange sammenhænge, det kan bruges i. Alle definitioner refererer generelt til den kapitalinvestering, der er nødvendig for, at en virksomhed kan fungere.
Kapitalinvesteringer omfatter aktier og langfristede forpligtelser. Det refererer også til værdien af aktiver, der bruges i driften af en virksomhed. Med andre ord er det et mål for værdien af aktiver minus kortfristede forpligtelser. Begge disse mål kan findes på balancen. En kortfristet gæld er den del af gælden, der skal betales tilbage inden for et år. På denne måde er den investerede kapital et mere præcist skøn over de samlede aktiver.
Den anvendte kapital fortolkes bedre ved at kombinere den med andre oplysninger for at danne en analysemetrik, såsom afkast af investeret kapital (ROCE).
Afkast af ansat kapital (ROCE)
Anvendt kapital bruges primært af analytikere til at bestemme afkastet på den investerede kapital (ROCE). Ligesom afkast af aktiver (ROA), bruger investorer ROCE til at få en tilnærmelse til, hvad deres afkast kan være i fremtiden. Afkast af investeret kapital (ROCE) opfattes som et rentabilitetsforhold. Den sammenligner nettodriftsoverskuddet med den anvendte kapital og fortæller investorerne, hvor meget hver dollar indtjening genereres med hver dollar anvendt kapital.
Nogle analytikere foretrækker afkast på anvendt kapital frem for afkast af egenkapital og afkast af aktiver, da det tager langsigtet finansiering i betragtning og er en bedre målestok for virksomhedens præstation eller rentabilitet over en længere periode.
Et højere afkast af den investerede kapital tyder på en mere effektiv virksomhed, i det mindste hvad angår kapitalansættelse. Et højere tal kan også være tegn på en virksomhed med mange kontanter på hånden, da kontanter er inkluderet i de samlede aktiver. Som følge heraf kan høje niveauer af kontanter nogle gange skævvride denne metrik.
Afkast af den investerede kapital beregnes ved at dividere nettodriftsresultatet, eller resultat før renter og skat (EBIT), med den investerede kapital. En anden måde at beregne det på er ved at dividere indtjeningen før renter og skat med forskellen mellem samlede aktiver og kortfristede forpligtelser.
Eksempel på, hvordan man bruger ansat kapital
Lad os beregne det historiske afkast af kapital ansat af tre teknologivirksomheder – Alphabet Inc., Apple Inc. og Microsoft Corporation – for regnskabsåret, der sluttede 2021.
TTT
Af de tre virksomheder har Apple Inc. det højeste afkast på den investerede kapital på 29,9 %. Et afkast på den investerede kapital på 29,9 % betyder, at for hver dollar investeret i investeret kapital i 12 måneder, der sluttede den 30. september 2021, tjente virksomheden næsten 30 cents i overskud. Investorer er interesserede i forholdet for at se, hvor effektivt en virksomhed bruger sin investerede kapital såvel som sine langsigtede finansieringsstrategier.
Højdepunkter
Afkast af investeret kapital (ROCE) er en almindelig økonomisk analyse-metrik til at bestemme afkastet af en investering.
Den investerede kapital er afledt ved at trække kortfristede forpligtelser fra de samlede aktiver; eller alternativt ved at tilføje langfristede forpligtelser til egenkapitalen.
Anvendt kapital fortæller dig, hvor meget der er brugt i en investering.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er et godt afkast af ansat kapital?
Generelt gælder det, at jo højere afkast på den investerede kapital (ROCE), jo bedre er det for en virksomhed. ROCE-beregningen viser, hvor meget overskud en virksomhed genererer for hver dollar anvendt kapital. Jo højere tal (som er udtrykt i procent), jo mere overskud genererer virksomheden. En måde at afgøre, om en virksomhed har et godt afkast på den investerede kapital på, er at sammenligne virksomhedens ROCE med andre virksomheder i samme sektor. eller industri. Den højeste ROCE angiver den virksomhed med den bedste rentabilitet blandt dem, der sammenlignes. En anden måde at afgøre, om en virksomhed har en god ROCE, er at sammenligne den med afkastet fra tidligere år. Hvis nøgletallene er på vej ned over et spænd på flere år, betyder det, at virksomhedens rentabilitetsniveauer er faldende. Omvendt, hvis ROCE stiger, betyder det, at virksomhedens rentabilitet også stiger.
Hvad er afkastet af den gennemsnitlige kapitalansatte?
Afkast på gennemsnitlig investeret kapital (ROACE) er et forhold, der måler en virksomheds rentabilitet i forhold til de investeringer, den har foretaget i sig selv. For at beregne ROACE skal du dividere indtjeningen før renter og skat (EBIT) med de gennemsnitlige samlede aktiver minus de gennemsnitlige kortfristede forpligtelser. ROACE adskiller sig fra afkastet på den investerede kapital (ROCE), fordi det tager højde for gennemsnittet af aktiver og passiver over en periode.
Hvordan beregner du anvendt kapital ud fra en virksomheds balance?
Find først nettoværdien af alle anlægsaktiver på virksomhedens balance. Du vil se denne værdi opført som materielle anlægsaktiver (PP&E). Til dette tal skal du tilføje værdien af alle kapitalinvesteringer og omsætningsaktiver. Fra dette tal skal du trække alle kortfristede forpligtelser. Disse omfatter alle finansielle forpligtelser, der forfalder inden for et år eller mindre. Eksempler på kortfristede forpligtelser, der er opført på en virksomheds balance, omfatter kreditorer,. kortfristet gæld og udbytte, der skal betales.
