O capital empregado

O que é capital empregado?

O capital empregado, também conhecido como fundos empregados, é o montante total de capital utilizado para a aquisição de lucros por uma empresa ou projeto. O capital empregado também pode se referir ao valor de todos os ativos usados por uma empresa para gerar ganhos.

Ao empregar capital, as empresas investem no futuro de longo prazo da empresa. O capital empregado é útil, pois é usado com outras métricas financeiras para determinar o retorno dos ativos de uma empresa, bem como a eficácia da administração no emprego de capital.

Fórmula e Cálculo do Capital Empregado

$\begin \text &= \text - \text \ &=\text{Capital próprio} + \text{Passivo não circulante} \end< /annotation>$Capital empregado​=Total de ativos−Passivos atuais=Equidade+Passivos não circulantes​

O capital empregado é calculado tomando o total de ativos do balanço patrimonial e subtraindo os passivos circulantes, que são obrigações financeiras de curto prazo.

O capital empregado pode ser calculado adicionando ativos fixos ao capital de giro, ou adicionando patrimônio – encontrado na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial – ao passivo não circulante, ou seja, passivos de longo prazo.

O que o capital empregado pode lhe dizer

O capital empregado pode fornecer um instantâneo de como uma empresa está investindo seu dinheiro. No entanto, é um termo frequentemente usado e ao mesmo tempo muito difícil de definir, pois existem muitos contextos em que pode ser usado. Todas as definições geralmente se referem ao investimento de capital necessário para o funcionamento de uma empresa.

Os investimentos de capital incluem ações e passivos de longo prazo. Também se refere ao valor dos ativos utilizados na operação de um negócio. Em outras palavras, é uma medida do valor dos ativos menos os passivos circulantes. Ambas as medidas podem ser encontradas no balanço. Um passivo circulante é a parcela da dívida que deve ser paga no prazo de um ano. Desta forma, o capital empregado é uma estimativa mais precisa dos ativos totais.

O capital empregado é melhor interpretado combinando-o com outras informações para formar uma métrica de análise, como o retorno sobre o capital empregado (ROCE).

Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE)

O capital empregado é usado principalmente pelos analistas para determinar o retorno sobre o capital empregado (ROCE). Assim como o retorno sobre os ativos (ROA), os investidores usam o ROCE para obter uma aproximação de qual pode ser seu retorno no futuro. O retorno sobre o capital empregado (ROCE) é pensado como um índice de lucratividade . Ele compara o lucro operacional líquido com o capital empregado e informa aos investidores quanto cada dólar de lucro é gerado com cada dólar de capital empregado.

Alguns analistas preferem o retorno sobre o capital empregado ao retorno sobre o patrimônio líquido e o retorno sobre os ativos, uma vez que leva em consideração o financiamento de longo prazo e é uma medida melhor para o desempenho ou lucratividade da empresa por um longo período de tempo.

Um maior retorno sobre o capital empregado sugere uma empresa mais eficiente, pelo menos em termos de emprego de capital. Um número mais alto também pode ser indicativo de uma empresa com muito dinheiro em caixa, já que o dinheiro está incluído no total de ativos. Como resultado, altos níveis de caixa às vezes podem distorcer essa métrica.

O retorno sobre o capital empregado é calculado dividindo o lucro operacional líquido, ou lucro antes de juros e impostos (EBIT), pelo capital empregado. Outra maneira de calculá-lo é dividindo o lucro antes de juros e impostos pela diferença entre o ativo total e o passivo circulante.

Exemplo de como usar o capital empregado

Vamos calcular o retorno histórico sobre o capital empregado por três empresas de tecnologia – Alphabet Inc., Apple Inc. e Microsoft Corporation – para o ano fiscal encerrado em 2021.

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Das três empresas, a Apple Inc. tem o maior retorno sobre o capital empregado de 29,9%. Um retorno sobre o capital empregado de 29,9% significa que, para cada dólar investido em capital empregado nos 12 meses encerrados em 30 de setembro de 2021, a empresa obteve quase 30 centavos de lucro. Os investidores estão interessados no índice para ver com que eficiência uma empresa usa seu capital empregado, bem como suas estratégias de financiamento de longo prazo.

Destaques

• O retorno sobre o capital empregado (ROCE) é uma métrica de análise financeira comum para determinar o retorno de um investimento.

• O capital empregado é obtido pela subtração do passivo circulante do ativo total; ou, alternativamente, adicionando passivos não circulantes ao patrimônio líquido.

• O capital empregado informa quanto foi colocado em uso em um investimento.

PERGUNTAS FREQUENTES

O que é um bom retorno sobre o capital empregado?

Em geral, quanto maior o retorno sobre o capital empregado (ROCE), melhor para uma empresa. O cálculo ROCE mostra quanto lucro uma empresa gera para cada dólar de capital empregado. Quanto maior o número (expresso em porcentagem), mais lucro a empresa está gerando. ou indústria. O maior ROCE indica a empresa com melhor rentabilidade entre as comparadas. Outra forma de determinar se uma empresa tem um bom ROCE é compará-lo com os retornos de anos anteriores. Se os índices estão tendendo para baixo ao longo de vários anos, isso significa que os níveis de lucratividade da empresa estão diminuindo. Por outro lado, se o ROCE está aumentando, isso significa que a lucratividade da empresa também está aumentando.

Qual é o retorno sobre o capital médio empregado?

retorno sobre o capital médio empregado (ROACE) é um índice que mede a lucratividade de uma empresa versus os investimentos que ela fez nela mesma. Para calcular o ROACE, divida o lucro antes de juros e impostos (EBIT) pelo total médio de ativos menos o passivo circulante médio. O ROACE difere do retorno sobre o capital empregado (ROCE) porque leva em consideração as médias de ativos e passivos ao longo de um período de tempo.

Como calcular o capital empregado a partir do balanço patrimonial de uma empresa?

Primeiro, encontre o valor líquido de todos os ativos fixos no balanço da empresa. Você verá esse valor listado como ativo imobilizado (PP&E). A este número, adicione o valor de todos os investimentos de capital e ativos circulantes. Deste número, subtraia todos os passivos circulantes. Isso inclui todas as obrigações financeiras vencidas em um ano ou menos. Exemplos de passivos circulantes listados no balanço patrimonial de uma empresa incluem contas a pagar,. dívidas de curto prazo e dividendos a pagar.