Eingesetztes Kapital

Was ist eingesetztes Kapital?

Capital Employed, auch als Funds Employed bekannt, ist die Gesamtsumme des Kapitals, das für die Erzielung von Gewinnen durch ein Unternehmen oder ein Projekt verwendet wird. Das eingesetzte Kapital kann sich auch auf den Wert aller Vermögenswerte beziehen, die von einem Unternehmen zur Erzielung von Erträgen verwendet werden.

Durch den Einsatz von Kapital investieren Unternehmen in die langfristige Zukunft des Unternehmens. Das eingesetzte Kapital ist hilfreich, da es zusammen mit anderen Finanzkennzahlen verwendet wird, um die Rendite der Vermögenswerte eines Unternehmens sowie die Effektivität des Managements beim Einsatz von Kapital zu bestimmen.

Formel und Berechnung des eingesetzten Kapitals

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Das eingesetzte Kapital wird berechnet, indem die Bilanzsumme von der Bilanzsumme abgezogen wird und die kurzfristigen Verbindlichkeiten, also kurzfristige finanzielle Verpflichtungen, abgezogen werden.

Das eingesetzte Kapital kann berechnet werden, indem das Anlagevermögen zum Betriebskapital addiert wird oder indem das Eigenkapital – das im Eigenkapitalabschnitt der Bilanz zu finden ist – zu den langfristigen Verbindlichkeiten, also den langfristigen Verbindlichkeiten, addiert wird.

Was Ihnen das eingesetzte Kapital sagen kann

Das eingesetzte Kapital kann eine Momentaufnahme darüber geben, wie ein Unternehmen sein Geld investiert. Es ist jedoch ein häufig verwendeter Begriff, der gleichzeitig sehr schwer zu definieren ist, da es so viele Kontexte gibt, in denen er verwendet werden kann. Alle Definitionen beziehen sich im Allgemeinen auf die Kapitalinvestitionen, die für das Funktionieren eines Unternehmens erforderlich sind.

Kapitalanlagen umfassen Aktien und langfristige Verbindlichkeiten. Es bezieht sich auch auf den Wert von Vermögenswerten, die für den Betrieb eines Unternehmens verwendet werden. Mit anderen Worten, es ist ein Maß für den Wert von Vermögenswerten abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten. Beide Maßnahmen finden sich in der Bilanz wieder. Eine kurzfristige Verbindlichkeit ist der Teil der Schulden, der innerhalb eines Jahres zurückgezahlt werden muss. Auf diese Weise ist das eingesetzte Kapital eine genauere Schätzung des Gesamtvermögens.

Das eingesetzte Kapital lässt sich besser interpretieren, indem es mit anderen Informationen kombiniert wird, um eine Analysekennzahl wie den Return on Capital Employed (ROCE) zu bilden.

Kapitalrendite (ROCE)

Das eingesetzte Kapital wird hauptsächlich von Analysten verwendet, um die Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE) zu ermitteln. Wie die Kapitalrendite (ROA) verwenden Anleger den ROCE, um eine Annäherung an ihre zukünftige Rendite zu erhalten. Der Return on Capital Employed ( ROCE ) wird als Rentabilitätskennzahl verstanden. Es vergleicht den Nettobetriebsgewinn mit dem eingesetzten Kapital und sagt den Anlegern, wie viel jeder Dollar Gewinn mit jedem Dollar eingesetzten Kapitals erwirtschaftet wird.

Einige Analysten bevorzugen die Kapitalrendite gegenüber der Eigenkapitalrendite und der Gesamtkapitalrendite, da sie eine langfristige Finanzierung berücksichtigt und ein besserer Maßstab für die Leistung oder Rentabilität des Unternehmens über einen längeren Zeitraum ist.

Eine höhere Rendite auf das eingesetzte Kapital deutet auf ein effizienteres Unternehmen hin, zumindest in Bezug auf den Kapitaleinsatz. Eine höhere Zahl kann auch auf ein Unternehmen mit viel Bargeld hindeuten, da Bargeld in der Bilanzsumme enthalten ist. Infolgedessen können hohe Bargeldbestände diese Kennzahl manchmal verzerren.

Die Rendite auf das eingesetzte Kapital wird berechnet, indem der Nettobetriebsgewinn oder das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) durch das eingesetzte Kapital dividiert wird. Eine andere Möglichkeit zur Berechnung besteht darin, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern durch die Differenz zwischen der Bilanzsumme und den kurzfristigen Verbindlichkeiten zu dividieren.

Beispiel für die Verwendung des eingesetzten Kapitals

Lassen Sie uns die historische Kapitalrendite berechnen, die von drei Technologieunternehmen – Alphabet Inc., Apple Inc. und Microsoft Corporation – für das Geschäftsjahr bis 2021 eingesetzt wurde.

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Von den drei Unternehmen hat Apple Inc. mit 29,9 % die höchste Kapitalrendite. Eine Rendite auf das eingesetzte Kapital von 29,9 % bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Dollar, der in den 12 Monaten bis zum 30. September 2021 in das eingesetzte Kapital investiert wurde, fast 30 Cent Gewinn erzielte. Investoren interessieren sich für die Kennzahl, um zu sehen, wie effizient ein Unternehmen sein eingesetztes Kapital sowie seine langfristigen Finanzierungsstrategien einsetzt.

Höhepunkte

• Return on Capital Employed (ROCE) ist eine gängige Finanzanalysekennzahl zur Bestimmung der Rendite einer Investition.

• Capital Employed ergibt sich aus der Subtraktion der kurzfristigen Verbindlichkeiten vom Gesamtvermögen; oder alternativ durch Zuführung langfristiger Verbindlichkeiten zum Eigenkapital.

• Das eingesetzte Kapital gibt an, wie viel für eine Investition verwendet wurde.

FAQ

Was ist eine gute Rendite auf das eingesetzte Kapital?

Generell gilt: Je höher die Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE), desto besser für ein Unternehmen. Die ROCE-Berechnung zeigt, wie viel Gewinn ein Unternehmen für jeden eingesetzten Dollar erwirtschaftet. Je höher die Zahl (die in Prozent ausgedrückt wird), desto mehr Gewinn erwirtschaftet das Unternehmen. Eine Möglichkeit, festzustellen, ob ein Unternehmen eine gute Kapitalrendite hat, besteht darin, den ROCE des Unternehmens mit dem anderer Unternehmen derselben Branche zu vergleichen oder Industrie. Der höchste ROCE zeigt das Unternehmen mit der besten Rentabilität unter den verglichenen Unternehmen an. Eine andere Möglichkeit, um festzustellen, ob ein Unternehmen einen guten ROCE hat, besteht darin, ihn mit den Renditen der Vorjahre zu vergleichen. Wenn die Kennzahlen über einen Zeitraum von mehreren Jahren nach unten tendieren, bedeutet dies, dass die Rentabilität des Unternehmens sinkt. Steigt hingegen der ROCE, steigt auch die Profitabilität des Unternehmens.

Was ist die Rendite auf das durchschnittlich eingesetzte Kapital?

auf das durchschnittlich eingesetzte Kapital (ROACE) ist eine Kennzahl, die die Rentabilität eines Unternehmens im Vergleich zu den Investitionen misst, die es in sich selbst getätigt hat. Um den ROACE zu berechnen, teilen Sie das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) durch die durchschnittliche Bilanzsumme abzüglich der durchschnittlichen kurzfristigen Verbindlichkeiten. Der ROACE unterscheidet sich vom Return on Capital Employed (ROCE), da er den Durchschnitt der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten über einen bestimmten Zeitraum berücksichtigt.

Wie berechnet man das eingesetzte Kapital aus der Bilanz eines Unternehmens?

Ermitteln Sie zunächst den Nettowert aller Anlagegüter in der Bilanz des Unternehmens. Dieser Wert wird als Sachanlagen (PP&E) aufgeführt. Addieren Sie zu dieser Zahl den Wert aller Kapitalanlagen und des Umlaufvermögens. Subtrahieren Sie von dieser Zahl alle laufenden Verbindlichkeiten. Dazu gehören alle finanziellen Verpflichtungen, die in einem Jahr oder weniger fällig sind. Beispiele für kurzfristige Verbindlichkeiten, die in der Bilanz eines Unternehmens aufgeführt sind, umfassen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen,. kurzfristige Verbindlichkeiten und zu zahlende Dividenden.