Sysselsatt kapital

Vad är sysselsatt kapital?

Sysselsatt kapital, även känt som sysselsatta fonder, är den totala mängd kapital som används för att förvärva vinster av ett företag eller ett projekt. Sysselsatt kapital kan också avse värdet av alla tillgångar som används av ett företag för att generera inkomster.

Genom att sysselsätta kapital investerar företag i företagets långsiktiga framtid. Sysselsatt kapital är användbart eftersom det används med andra finansiella mått för att bestämma avkastningen på ett företags tillgångar samt hur effektiv ledningen är när det gäller att anställa kapital.

Formel och beräkning av sysselsatt kapital

$\begin \text{Använt kapital} &= \text{Totala tillgångar} - \text \ &=\text + \text{Långfristiga skulder} \end< /annotation>$Använt kapital​=Totala tillgångar−Kortfristiga skulder=Eget kapital+Långfristiga skulder​

Sysselsatt kapital beräknas genom att ta totala tillgångar från balansräkningen och dra av kortfristiga skulder, som är kortfristiga finansiella åtaganden.

Sysselsatt kapital kan beräknas genom att lägga till anläggningstillgångar till rörelsekapitalet, eller genom att lägga till eget kapital – som finns i avsnittet om eget kapital i balansräkningen – till långfristiga skulder, det vill säga långfristiga skulder.

Vad sysselsatt kapital kan berätta

Sysselsatt kapital kan ge en ögonblicksbild av hur ett företag investerar sina pengar. Det är dock ett ofta använt begrepp som samtidigt är väldigt svårt att definiera eftersom det finns så många sammanhang som det kan användas i. Alla definitioner hänvisar i allmänhet till den kapitalinvestering som krävs för att ett företag ska fungera.

Kapitalinvesteringar inkluderar aktier och långfristiga skulder. Det hänvisar också till värdet av tillgångar som används i driften av ett företag. Det är med andra ord ett mått på tillgångarnas värde minus kortfristiga skulder. Båda dessa mått återfinns i balansräkningen. En kortfristig skuld är den del av skulden som ska betalas tillbaka inom ett år. På så sätt är sysselsatt kapital en mer exakt uppskattning av totala tillgångar.

Sysselsatt kapital tolkas bättre genom att kombinera det med annan information för att bilda ett analysmått som avkastning på sysselsatt kapital (ROCE).

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)

Sysselsatt kapital används främst av analytiker för att fastställa avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE). Precis som avkastning på tillgångar (ROA), använder investerare ROCE för att få en uppskattning av vad deras avkastning kan bli i framtiden. Avkastning på sysselsatt kapital ( ROCE ) ses som en lönsamhetskvot. Den jämför nettorörelsevinsten med sysselsatt kapital och talar om för investerare hur mycket varje dollar av intäkter genereras med varje dollar av sysselsatt kapital.

Vissa analytiker föredrar avkastning på sysselsatt kapital framför avkastning på eget kapital och avkastning på tillgångar eftersom det tar hänsyn till långsiktig finansiering och är en bättre mätare för företagets prestation eller lönsamhet över en längre tidsperiod.

En högre avkastning på sysselsatt kapital talar för ett effektivare företag, åtminstone vad gäller kapitalanställning. En högre siffra kan också tyda på ett företag med mycket kontanter till hands eftersom kontanter ingår i totala tillgångar. Som ett resultat kan höga nivåer av kontanter ibland skeva detta mått.

Avkastning på sysselsatt kapital beräknas genom att dividera rörelseresultatet, eller resultatet före räntor och skatter (EBIT), med sysselsatt kapital. Ett annat sätt att beräkna det är genom att dividera resultatet före räntor och skatter med skillnaden mellan totala tillgångar och kortfristiga skulder.

Exempel på hur man använder sysselsatt kapital

Låt oss beräkna den historiska avkastningen på sysselsatt kapital av tre teknikföretag – Alphabet Inc., Apple Inc. och Microsoft Corporation – för räkenskapsåret som slutade 2021.

TTT

Av de tre företagen har Apple Inc. den högsta avkastningen på sysselsatt kapital på 29,9 %. En avkastning på sysselsatt kapital på 29,9 % innebär att för varje dollar som investerats i sysselsatt kapital under 12 månader som slutade den 30 september 2021, gjorde företaget nästan 30 cent i vinst. Investerare är intresserade av förhållandet för att se hur effektivt ett företag använder sitt sysselsatta kapital såväl som sina långsiktiga finansieringsstrategier.

Höjdpunkter

• Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) är ett vanligt finansiellt analysmått för att bestämma avkastningen på en investering.

• Sysselsatt kapital härleds genom att subtrahera kortfristiga skulder från totala tillgångar; eller alternativt genom att lägga till långfristiga skulder till eget kapital.

– Sysselsatt kapital berättar hur mycket som har använts i en investering.

Vanliga frågor

Vad är en bra avkastning på sysselsatt kapital?

Generellt gäller att ju högre avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) är, desto bättre är det för ett företag. ROCE-beräkningen visar hur mycket vinst ett företag genererar för varje dollar sysselsatt kapital. Ju högre siffra (vilket uttrycks i procent), desto mer vinst genererar företaget. Ett sätt att avgöra om ett företag har en bra avkastning på sysselsatt kapital är att jämföra företagets ROCE med den för andra företag i samma sektor eller industri. Den högsta ROCE anger det företag som har bäst lönsamhet bland de som jämförs. Ett annat sätt att avgöra om ett företag har en bra ROCE är att jämföra den med avkastningen från tidigare år. Om siffrorna sjunker under flera år betyder det att företagets lönsamhetsnivåer sjunker. Omvänt, om ROCE ökar betyder det att företagets lönsamhet också ökar.

Vad är avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital?

Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (ROACE) är ett förhållande som mäter ett företags lönsamhet kontra de investeringar det har gjort i sig självt. För att beräkna ROACE, dividera resultatet före räntor och skatter (EBIT) med genomsnittliga totala tillgångar minus genomsnittliga kortfristiga skulder. ROACE skiljer sig från avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE) eftersom den tar hänsyn till medelvärden av tillgångar och skulder över en tidsperiod.

Hur beräknar du sysselsatt kapital från ett företags balansräkning?

Hitta först nettovärdet av alla anläggningstillgångar på företagets balansräkning. Du kommer att se detta värde listat som materiella anläggningstillgångar (PP&E). Till detta antal, lägg till värdet av alla kapitalinvesteringar och omsättningstillgångar. Från detta nummer, subtrahera alla kortfristiga skulder. Dessa inkluderar alla ekonomiska förpliktelser som förfaller inom ett år eller mindre. Exempel på kortfristiga skulder som är listade i ett företags balansräkning inkluderar leverantörsskulder,. kortfristiga skulder och utdelningar.