Задействованный капитал

Что такое задействованный капитал?

Используемый капитал, также известный как задействованные средства, представляет собой общую сумму капитала, используемого для получения прибыли фирмой или проектом. Используемый капитал также может относиться к стоимости всех активов, используемых компанией для получения прибыли.

Используя капитал, компании инвестируют в долгосрочное будущее компании. Используемый капитал полезен, поскольку он используется с другими финансовыми показателями для определения рентабельности активов компании, а также того, насколько эффективно управление использует капитал.

Формула и расчет используемого капитала

$\begin \text{Задействованный капитал} &= \text{Общие активы} - \text{Краткосрочные обязательства} \ &=\text{Собственный капитал} + \text{Долгосрочные обязательства} \end< /annotation>$Задействованный капитал​<span класс = "мо" rd">=Все активы−Текущие обязательства=Капитал+Долгосрочные обязательства​

Используемый капитал рассчитывается путем взятия общих активов из баланса и вычитания текущих обязательств, которые являются краткосрочными финансовыми обязательствами.

Используемый капитал можно рассчитать путем добавления основных средств к оборотному капиталу или путем добавления собственного капитала, который находится в разделе акционерного капитала баланса, к долгосрочным обязательствам, то есть долгосрочным обязательствам.

О чем может рассказать используемый капитал

Используемый капитал может дать представление о том, как компания инвестирует свои деньги. Однако это часто используемый термин, который в то же время очень трудно определить, поскольку существует очень много контекстов, в которых он может использоваться. Все определения обычно относятся к капитальным вложениям, необходимым для функционирования бизнеса.

Капитальные вложения включают в себя акции и долгосрочные обязательства. Это также относится к стоимости активов, используемых в деятельности бизнеса. Другими словами, это мера стоимости активов за вычетом текущих обязательств. Обе эти меры можно найти в балансе. Текущее обязательство – это часть долга, которую необходимо погасить в течение одного года. Таким образом, задействованный капитал является более точной оценкой общих активов.

Вложенный капитал лучше интерпретировать, объединяя его с другой информацией для формирования показателя анализа, такого как рентабельность вложенного капитала (ROCE).

Рентабельность вложенного капитала (ROCE)

Вложенный капитал в основном используется аналитиками для определения рентабельности вложенного капитала (ROCE). Как и рентабельность активов (ROA), инвесторы используют ROCE, чтобы получить приблизительное представление о том, каким может быть их доход в будущем. Рентабельность вложенного капитала (ROCE) рассматривается как коэффициент рентабельности. Он сравнивает чистую операционную прибыль с вложенным капиталом и сообщает инвесторам, сколько каждый доллар прибыли генерируется с каждым долларом вложенного капитала.

Некоторые аналитики предпочитают рентабельность вложенного капитала рентабельности собственного капитала и рентабельности активов, поскольку она учитывает долгосрочное финансирование и является лучшим показателем эффективности или прибыльности компании в течение более длительного периода времени.

Более высокая отдача на вложенный капитал предполагает более эффективную компанию, по крайней мере, с точки зрения вложенного капитала. Более высокое число также может свидетельствовать о компании с большим количеством денежных средств, поскольку денежные средства включены в совокупные активы. В результате высокий уровень наличности иногда может исказить этот показатель.

Рентабельность вложенного капитала рассчитывается путем деления чистой операционной прибыли или прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) на вложенный капитал. Другой способ его расчета — разделить прибыль до вычета процентов и налогов на разницу между общей суммой активов и текущими обязательствами.

Пример использования задействованного капитала

Давайте рассчитаем историческую рентабельность капитала, используемого тремя технологическими компаниями — Alphabet Inc., Apple Inc. и Microsoft Corporation — за финансовый год, закончившийся в 2021 году.

ТТТ

Из трех компаний Apple Inc. имеет самую высокую рентабельность вложенного капитала — 29,9%. Рентабельность вложенного капитала в размере 29,9% означает, что на каждый доллар, вложенный в вложенный капитал за 12 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, компания получила почти 30 центов прибыли. Инвесторы заинтересованы в коэффициенте, чтобы увидеть, насколько эффективно компания использует свой капитал, а также свои долгосрочные финансовые стратегии.

Особенности

• Рентабельность вложенного капитала (ROCE) является общей метрикой финансового анализа для определения рентабельности инвестиций.

• Используемый капитал получается путем вычитания текущих обязательств из общей суммы активов; или, альтернативно, путем добавления долгосрочных обязательств к собственному капиталу.

• Используемый капитал говорит вам, сколько было вложено в инвестиции.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое хорошая рентабельность вложенного капитала?

В целом, чем выше рентабельность вложенного капитала (ROCE), тем лучше для компании. Расчет ROCE показывает, сколько прибыли приносит компания на каждый доллар вложенного капитала. Чем выше число (выраженное в процентах), тем больше прибыль приносит компания. Один из способов определить, имеет ли компания хорошую прибыль на вложенный капитал, — это сравнить ROCE компании с показателями других компаний в том же секторе. или промышленности. Самый высокий показатель ROCE указывает на компанию с наибольшей прибыльностью среди сравниваемых компаний. Другой способ определить, имеет ли компания хороший показатель ROCE, — сравнить его с доходностью за предыдущие годы. Если коэффициенты имеют тенденцию к снижению в течение нескольких лет, это означает, что уровень прибыльности компании снижается. И наоборот, если ROCE увеличивается, это означает, что рентабельность компании также увеличивается.

Что такое рентабельность среднего вложенного капитала?

Рентабельность среднего задействованного капитала (ROACE) — это коэффициент, который измеряет прибыльность компании по сравнению с инвестициями, которые она сделала в себя. Чтобы рассчитать ROACE, разделите прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) на среднюю общую сумму активов за вычетом средних текущих обязательств. ROACE отличается от рентабельности задействованного капитала (ROCE), поскольку он учитывает средние значения активов и пассивов за определенный период времени.

Как рассчитать задействованный капитал из баланса компании?

Сначала найдите чистую стоимость всех основных средств на балансе компании. Вы увидите это значение в списке основных средств (основных средств). К этому числу прибавьте стоимость всех капитальных вложений и оборотных средств. Из этого числа вычтите все текущие обязательства. К ним относятся все финансовые обязательства со сроком погашения в течение года или менее. Примеры текущих обязательств, перечисленных в балансе компании, включают кредиторскую задолженность,. краткосрочную задолженность и задолженность по дивидендам.