Fjármagn starfandi
Hvað er notað fjármagn?
Starfandi fjármagn, einnig þekkt sem sjóðir starfandi, er heildarfjárhæð sem notuð er til að afla hagnaðar af fyrirtæki eða verkefni. Starfið fjármagn getur einnig átt við verðmæti allra eigna sem fyrirtæki notar til að afla tekna.
Með því að ráða fjármagni fjárfesta fyrirtæki í langtíma framtíð fyrirtækisins. Nýtt fjármagn er gagnlegt þar sem það er notað með öðrum fjárhagslegum mælikvörðum til að ákvarða ávöxtun eigna fyrirtækis sem og hversu áhrifarík stjórnun er við að ráða fjármagni.
Formúla og útreikningur á starfandi fjármagni
Eiginfjármagn er reiknað með því að taka heildareignir úr efnahagsreikningi og draga frá skammtímaskuldum, sem eru skammtímafjárskuldbindingar.
Hægt er að reikna út hlutafé með því að bæta fastafjármunum við veltufé, eða með því að bæta eigin fé - sem er að finna í hlutafjárhluta efnahagsreikningsins - við langtímaskuldir, sem þýðir langtímaskuldir.
Hvað ráðið fjármagn getur sagt þér
Nýtt fjármagn getur gefið mynd af því hvernig fyrirtæki fjárfestir fé sitt. Hins vegar er það oft notað hugtak sem er á sama tíma mjög erfitt að skilgreina vegna þess að það eru svo mörg samhengi sem hægt er að nota það í. Allar skilgreiningar vísa almennt til þeirrar fjárfestingar sem nauðsynleg er til að fyrirtæki geti starfað.
Fjárfestingar innihalda hlutabréf og langtímaskuldir. Það vísar einnig til verðmæti eigna sem notaðar eru við rekstur fyrirtækis. Með öðrum orðum, það er mælikvarði á verðmæti eigna að frádregnum skammtímaskuldum. Báðar þessar mælingar má finna á efnahagsreikningi. Skammtímaskuld er sá hluti skulda sem þarf að greiða til baka innan eins árs. Þannig er nýtt fjármagn nákvæmara mat á heildareignum.
Nýtt fjármagn er betur túlkað með því að sameina það með öðrum upplýsingum til að mynda greiningarmælikvarða eins og arðsemi á starfandi fjármagni (ROCE).
Arðsemi hlutafjár (ROCE)
Fjármagnið er fyrst og fremst notað af greinendum til að ákvarða arðsemi hlutafjár (ROCE). Eins og arðsemi eigna (ROA), nota fjárfestar ROCE til að fá nálgun á hver ávöxtun þeirra gæti verið í framtíðinni. Ávöxtun á starfandi fjármagni ( ROCE ) er talin arðsemishlutfall. Það ber saman hreinan rekstrarhagnað við nýtt fjármagn og segir fjárfestum hversu mikið hver dollar af tekjum myndast við hvern dollar af starfandi fjármagni.
Sumir sérfræðingar kjósa arðsemi af starfuðu fjármagni fram yfir arðsemi eigin fjár og arðsemi eigna þar sem hún tekur langtímafjármögnun með í reikninginn og er betri mælikvarði á frammistöðu eða arðsemi fyrirtækisins yfir lengri tíma.
Hærri ávöxtun á starfandi fjármagni bendir til hagkvæmara fyrirtækis, að minnsta kosti hvað varðar fjármagnsráðningu. Hærri tala getur einnig verið vísbending um fyrirtæki með mikið reiðufé á hendi þar sem reiðufé er innifalið í heildareignum. Fyrir vikið getur mikið magn af peningum stundum skekkt þessa mælingu.
Arðsemi af eigin fé er reiknuð með því að deila hreinum rekstrarhagnaði, eða hagnaði fyrir vexti og skatta (EBIT), með starfandi fé. Önnur leið til að reikna það er með því að deila hagnaði fyrir vexti og skatta með mismuninum á heildareignum og skammtímaskuldum.
Dæmi um hvernig á að nota hlutafé
Við skulum reikna út sögulega arðsemi fjármagns sem þrjú tæknifyrirtæki hafa notað — Alphabet Inc., Apple Inc. og Microsoft Corporation — fyrir reikningsárið sem lauk 2021.
TTT
Af þessum þremur fyrirtækjum er Apple Inc. með hæstu arðsemi á starfandi fjármagni eða 29,9%. Ávöxtun á ráðstöfunarfé upp á 29,9% þýðir að fyrir hvern dollar sem fjárfest er í starfandi fjármagni í 12 mánuði sem lauk 30. september 2021, hagnaðist fyrirtækið um tæplega 30 sent. Fjárfestar hafa áhuga á hlutfallinu til að sjá hversu skilvirkt fyrirtæki notar fjármagn sitt sem og langtímafjármögnunaraðferðir.
Hápunktar
Arðsemi fjármagns (ROCE) er algengur fjárhagsgreiningarmælikvarði til að ákvarða arðsemi fjárfestingar.
Starfið fjármagn er fengið með því að draga skammtímaskuldir frá heildareignum; eða að öðrum kosti með því að bæta langtímaskuldum við eigið fé.
Nýtt fjármagn segir þér hversu mikið hefur verið notað í fjárfestingu.
Algengar spurningar
Hver er góð arðsemi af fjármagni sem notað er?
Almennt séð, því hærri sem arðsemi fjármagns (ROCE) er, því betri er hún fyrir fyrirtæki. ROCE útreikningurinn sýnir hversu mikinn hagnað fyrirtæki skilar fyrir hvern dollara af fjármagni. Því hærri sem talan er (sem er gefin upp sem hundraðshluti), því meiri hagnað skilar fyrirtækið. Ein leið til að ákvarða hvort fyrirtæki hafi góða arðsemi af starfandi fjármagni er að bera saman arðsemi fyrirtækisins við arðsemi annarra fyrirtækja í sama geira eða iðnaður. Hæsta arðsemi arðsemi gefur til kynna það fyrirtæki sem er með bestu arðsemi af þeim sem verið er að bera saman. Önnur leið til að ákvarða hvort fyrirtæki hafi góðan arðsemi er að bera það saman við ávöxtun fyrri ára. Ef hlutföllin eru að lækka á nokkurra ára tímabili þýðir það að arðsemi fyrirtækisins er að lækka. Aftur á móti, ef ROCE er að aukast, þýðir það að arðsemi fyrirtækisins eykst líka.
Hver er arðsemi á meðalfjármagni?
Arðsemi á meðalfjármagni (ROACE) er hlutfall sem mælir arðsemi fyrirtækis á móti þeim fjárfestingum sem það hefur gert í sjálfu sér. Til að reikna út ROACE skaltu deila hagnaði fyrir vexti og skatta (EBIT) með meðaltali heildareigna að frádregnum meðaltali skammtímaskulda. ROACE er frábrugðið arðsemi hlutafjár (ROCE) vegna þess að það tekur mið af meðaltölum eigna og skulda yfir ákveðið tímabil.
Hvernig reiknar þú fé sem notað er af efnahagsreikningi fyrirtækis?
Fyrst skaltu finna nettóvirði allra fastafjármuna á efnahagsreikningi félagsins. Þú munt sjá þetta gildi skráð sem varanlegir rekstrarfjármunir (PP&E). Við þessa tölu bætið við verðmæti allra fjárfestinga og veltufjármuna. Dragðu allar skammtímaskuldir frá þessari tölu. Þar á meðal eru allar fjárhagslegar skuldbindingar sem eru á gjalddaga á ári eða skemur. Dæmi um skammtímaskuldir sem skráðar eru á efnahagsreikningi fyrirtækis eru viðskiptaskuldir,. skammtímaskuldir og arður.
