رأس المال العامل

ما هو رأس المال المستخدم؟

رأس المال المستخدم ، المعروف أيضًا باسم الأموال المستخدمة ، هو المبلغ الإجمالي لرأس المال المستخدم لاكتساب الأرباح من قبل شركة أو مشروع. يمكن أن يشير رأس المال المستخدم أيضًا إلى قيمة جميع الأصول التي تستخدمها الشركة لتوليد الأرباح.

من خلال توظيف رأس المال ، تستثمر الشركات في مستقبل الشركة على المدى الطويل. يعتبر رأس المال المستخدم مفيدًا لأنه يُستخدم مع المقاييس المالية الأخرى لتحديد العائد على أصول الشركة وكذلك مدى فعالية الإدارة في توظيف رأس المال.

صيغة وحساب رأس المال المستخدم

$\ start \ text {رأس المال العامل} & amp؛ = \ text {إجمالي الأصول} - \ text \ & amp؛ = \ text + \ text \ end < / annotation>$

يتم احتساب رأس المال المستخدم بأخذ إجمالي الأصول من الميزانية العمومية وطرح الخصوم المتداولة ، وهي التزامات مالية قصيرة الأجل.

يمكن حساب رأس المال المستخدم عن طريق إضافة الأصول الثابتة إلى رأس المال العامل ، أو عن طريق إضافة حقوق الملكية - الموجودة في قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية - إلى الخصوم غير المتداولة ، مما يعني الالتزامات طويلة الأجل.

ما يمكن أن يخبرك به رأس المال العامل

يمكن لرأس المال العامل أن يعطي لمحة عن كيفية استثمار الشركة لأموالها. ومع ذلك ، فهو مصطلح يستخدم بشكل متكرر ويصعب تحديده في نفس الوقت نظرًا لوجود العديد من السياقات التي يمكن استخدامه فيها. تشير جميع التعريفات عمومًا إلى الاستثمار الرأسمالي الضروري لعمل شركة ما.

تشمل الاستثمارات الرأسمالية الأسهم والمطلوبات طويلة الأجل. يشير أيضًا إلى قيمة الأصول المستخدمة في تشغيل الأعمال التجارية. بمعنى آخر ، إنه مقياس لقيمة الأصول مطروحًا منها الخصوم المتداولة. يمكن العثور على كل من هذه التدابير في الميزانية العمومية. الالتزام الحالي هو جزء من الدين يجب سداده في غضون عام واحد. بهذه الطريقة ، يعتبر رأس المال المستخدم تقديرًا أكثر دقة لمجموع الأصول.

يتم تفسير رأس المال المستخدم بشكل أفضل من خلال دمجه مع معلومات أخرى لتشكيل مقياس تحليل مثل العائد على رأس المال المستخدم (ROCE).

العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)

يستخدم رأس المال المستخدم بشكل أساسي من قبل المحللين لتحديد العائد على رأس المال المستخدم (ROCE). مثل العائد على الأصول (ROA) ، يستخدم المستثمرون ROCE للحصول على تقدير تقريبي لما قد يكون عائدهم في المستقبل. يُنظر إلى العائد على رأس المال المستخدم ( ROCE ) على أنه نسبة ربحية. يقارن صافي الربح التشغيلي برأس المال المستخدم ويخبر المستثمرين عن مقدار كل دولار من الأرباح يتم إنشاؤه مع كل دولار من رأس المال المستخدم.

يفضل بعض المحللين العائد على رأس المال المستخدم على العائد على حقوق الملكية والعائد على الأصول لأنه يأخذ في الاعتبار التمويل طويل الأجل ، وهو مقياس أفضل لأداء أو ربحية الشركة على مدى فترة زمنية أطول.

يشير ارتفاع العائد على رأس المال المستخدم إلى شركة أكثر كفاءة ، على الأقل من حيث توظيف رأس المال. قد يشير الرقم الأعلى أيضًا إلى وجود شركة لديها الكثير من النقد في متناول اليد حيث يتم تضمين النقد في إجمالي الأصول. نتيجة لذلك ، يمكن أن تؤدي المستويات المرتفعة من النقد أحيانًا إلى انحراف هذا المقياس.

يتم احتساب العائد على رأس المال المستخدم بقسمة صافي الربح التشغيلي ، أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ، على رأس المال العامل. هناك طريقة أخرى لحسابها وهي قسمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب على الفرق بين إجمالي الأصول والخصوم المتداولة.

مثال على كيفية استخدام رأس المال المستخدم

دعونا نحسب العائد التاريخي لرأس المال الذي تستخدمه ثلاث شركات تقنية - Alphabet Inc. و Apple Inc. و Microsoft Corporation - للسنة المالية المنتهية في 2021.

TTT

من بين الشركات الثلاث ، تمتلك شركة Apple Inc. أعلى عائد على رأس المال المستخدم بنسبة 29.9٪. إن العائد على رأس المال المستخدم بنسبة 29.9 ٪ يعني أنه مقابل كل دولار مستثمر في رأس المال المستخدم لمدة 12 شهرًا المنتهية في 30 سبتمبر 2021 ، حققت الشركة أرباحًا تقارب 30 سنتًا. يهتم المستثمرون بهذه النسبة لمعرفة مدى كفاءة الشركة في استخدام رأس مالها المستخدم بالإضافة إلى استراتيجيات التمويل طويلة الأجل.

يسلط الضوء

العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) هو مقياس تحليل مالي شائع لتحديد العائد على الاستثمار.
يتم اشتقاق رأس المال المستخدم عن طريق طرح الخصوم المتداولة من إجمالي الأصول ؛ أو بدلاً من ذلك عن طريق إضافة الالتزامات غير المتداولة إلى حقوق الملكية.
يخبرك رأس المال العامل بالمقدار الذي تم استخدامه في الاستثمار.

التعليمات

ما هو العائد الجيد على رأس المال المستخدم؟

بشكل عام ، كلما ارتفع العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ، كان ذلك أفضل بالنسبة للشركة. يوضح حساب ROCE مقدار الربح الذي تحققه الشركة لكل دولار من رأس المال المستخدم. كلما زاد الرقم (الذي يتم التعبير عنه كنسبة مئوية) ، زاد الربح الذي تحققه الشركة. إحدى الطرق لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها عائد جيد على رأس المال المستخدم هي مقارنة العائد على رأس المال للشركة بعائد الشركات الأخرى في نفس القطاع أو الصناعة. تشير أعلى عائد على أساس العائد إلى الشركة التي تتمتع بأفضل ربحية من بين الشركات التي يتم مقارنتها ، وهناك طريقة أخرى لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها معدل عائدات جيد هو مقارنتها بعائدات السنوات السابقة. إذا كانت النسب تتجه للأسفل على مدى عدة سنوات ، فهذا يعني أن مستويات ربحية الشركة آخذة في الانخفاض. على العكس من ذلك ، إذا كانت ROCE تتزايد ، فهذا يعني أن ربحية الشركة تزداد أيضًا.

ما هو العائد على متوسط رأس المال المستخدم؟

العائد على متوسط رأس المال المستخدم (ROACE) هو نسبة تقيس ربحية الشركة مقابل الاستثمارات التي قامت بها في حد ذاتها. لحساب ROACE ، قسّم الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على متوسط إجمالي الأصول مطروحًا منه متوسط الخصوم المتداولة. يختلف ROACE عن العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) لأنه يأخذ في الاعتبار متوسطات الأصول والخصوم على مدى فترة زمنية.

كيف تحسب رأس المال المستخدم من الميزانية العمومية للشركة؟

أولاً ، ابحث عن القيمة الصافية لجميع الأصول الثابتة في الميزانية العمومية للشركة. سترى هذه القيمة مدرجة كممتلكات ومنشآت ومعدات (PP&E). إلى هذا الرقم ، أضف قيمة جميع الاستثمارات الرأسمالية والأصول المتداولة. من هذا الرقم ، اطرح جميع الخصوم المتداولة. وتشمل هذه جميع الالتزامات المالية المستحقة في سنة أو أقل. تتضمن أمثلة الخصوم المتداولة المدرجة في الميزانية العمومية للشركة الحسابات الدائنة والديون قصيرة الأجل والأرباح المستحقة الدفع.