Capitale investito

Che cos'è il capitale impiegato?

Il capitale impiegato, noto anche come fondi impiegati, è l'importo totale del capitale utilizzato per l'acquisizione di profitti da parte di un'impresa o di un progetto. Il capitale impiegato può anche riferirsi al valore di tutti i beni utilizzati da un'azienda per generare guadagni.

Impiegando capitale, le aziende investono nel futuro a lungo termine dell'azienda. Il capitale impiegato è utile poiché viene utilizzato con altre metriche finanziarie per determinare il rendimento degli asset di un'azienda e l'efficacia della gestione nell'impiegare il capitale.

Formula e Calcolo del Capitale Occupato

$\begin \text &= \text{Totale attività} - \text{Passività correnti} \ &=\text + \text{Passività non correnti} \end< /annotation>$

Il capitale impiegato è calcolato prelevando il totale delle attività dallo stato patrimoniale e sottraendo le passività correnti, che sono obbligazioni finanziarie a breve termine.

Il capitale impiegato può essere calcolato sommando le immobilizzazioni al capitale circolante, oppure aggiungendo il patrimonio netto, che si trova nella sezione del patrimonio netto dello stato patrimoniale, alle passività non correnti, ovvero le passività a lungo termine.

Cosa può dirti il capitale impiegato

Il capitale impiegato può dare un'istantanea di come un'azienda sta investendo i propri soldi. Tuttavia, è un termine di uso frequente e allo stesso tempo molto difficile da definire perché ci sono tanti contesti in cui può essere utilizzato. Tutte le definizioni si riferiscono generalmente all'investimento di capitale necessario per il funzionamento di un'impresa.

Gli investimenti di capitale comprendono azioni e passività a lungo termine. Si riferisce anche al valore dei beni utilizzati nell'esercizio di un'impresa. In altre parole, è una misura del valore delle attività meno le passività correnti. Entrambe queste misure possono essere trovate sul bilancio. Una passività corrente è la parte del debito che deve essere rimborsata entro un anno. In questo modo, il capitale impiegato è una stima più accurata del totale delle attività.

Il capitale impiegato viene interpretato meglio combinandolo con altre informazioni per formare una metrica di analisi come il ritorno sul capitale impiegato (ROCE).

Rendimento del capitale impiegato (ROCE)

Il capitale impiegato viene utilizzato principalmente dagli analisti per determinare il ritorno sul capitale impiegato (ROCE). Come il ritorno sulle attività (ROA), gli investitori utilizzano il ROCE per ottenere un'approssimazione di quale potrebbe essere il loro rendimento in futuro. Il ritorno sul capitale impiegato ( ROCE ) è considerato un rapporto di redditività. Confronta l'utile operativo netto con il capitale impiegato e dice agli investitori quanto ogni dollaro di guadagni viene generato con ogni dollaro di capitale impiegato.

Alcuni analisti preferiscono il ritorno sul capitale impiegato rispetto al ritorno sul capitale proprio e sul ritorno sulle attività poiché prende in considerazione il finanziamento a lungo termine ed è un indicatore migliore per le prestazioni o la redditività dell'azienda su un periodo di tempo più lungo.

Un maggiore ritorno sul capitale impiegato suggerisce un'azienda più efficiente, almeno in termini di impiego di capitale. Un numero più alto può anche essere indicativo di un'azienda con molti contanti in mano poiché i contanti sono inclusi nel totale delle attività. Di conseguenza, alti livelli di denaro a volte possono distorcere questa metrica.

Il ritorno sul capitale impiegato è calcolato dividendo l'utile operativo netto, o l'utile prima di interessi e tasse (EBIT), per il capitale impiegato. Un altro modo per calcolarlo è dividendo l'utile prima degli interessi e delle tasse per la differenza tra le attività totali e le passività correnti.

Esempio di come utilizzare il capitale impiegato

Calcoliamo il rendimento storico del capitale impiegato da tre società tecnologiche - Alphabet Inc., Apple Inc. e Microsoft Corporation - per l'anno fiscale terminato il 2021.

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Delle tre società, Apple Inc. ha il più alto ritorno sul capitale impiegato del 29,9%. Un ritorno sul capitale impiegato del 29,9% significa che per ogni dollaro investito in capitale impiegato per i 12 mesi terminati il 30 settembre 2021, la società ha realizzato quasi 30 centesimi di profitto. Gli investitori sono interessati al rapporto per vedere l'efficienza con cui un'azienda utilizza il capitale impiegato e le sue strategie di finanziamento a lungo termine.

Mette in risalto

Il ritorno sul capitale impiegato (ROCE) è una metrica di analisi finanziaria comune per determinare il ritorno su un investimento.
Il capitale impiegato è ricavato sottraendo le passività correnti dal totale delle attività; o in alternativa sommando le passività non correnti al patrimonio netto.
Il capitale impiegato ti dice quanto è stato utilizzato in un investimento.

FAQ

Qual è un buon ritorno sul capitale impiegato?

In generale, maggiore è il ritorno sul capitale impiegato (ROCE), migliore è per un'azienda. Il calcolo del ROCE mostra quanto profitto genera un'azienda per ogni dollaro di capitale impiegato. Maggiore è il numero (espresso in percentuale), maggiore è il profitto che l'azienda sta generando. Un modo per determinare se un'azienda ha un buon ritorno sul capitale impiegato è confrontare il ROCE dell'azienda con quello di altre aziende dello stesso settore o industria. Il ROCE più alto indica l'azienda con la migliore redditività tra quelle confrontate. Un altro modo per determinare se un'azienda ha un buon ROCE è confrontarlo con i rendimenti degli anni precedenti. Se i rapporti sono in calo nell'arco di diversi anni, significa che i livelli di redditività dell'azienda stanno diminuendo. Al contrario, se il ROCE aumenta, significa che aumenta anche la redditività dell'azienda.

Che cos'è il ritorno sul capitale medio impiegato?

Il ritorno sul capitale impiegato medio (ROACE) è un rapporto che misura la redditività di un'azienda rispetto agli investimenti che ha effettuato di per sé. Per calcolare il ROACE, dividi gli utili prima di interessi e tasse (EBIT) per la media totale delle attività meno la media delle passività correnti. ROACE differisce dal ritorno sul capitale impiegato (ROCE) perché tiene conto delle medie di attività e passività su un periodo di tempo.

Come si calcola il capitale impiegato dal bilancio di un'azienda?

Innanzitutto, trova il valore netto di tutte le immobilizzazioni nel bilancio della società. Vedrai questo valore elencato come immobili, impianti e macchinari (PP&E). A questo numero, aggiungi il valore di tutti gli investimenti di capitale e delle attività correnti. Da questo numero sottrarre tutte le passività correnti. Questi includono tutti gli obblighi finanziari dovuti entro un anno o meno. Esempi di passività correnti elencate nel bilancio di una società includono debiti,. debiti a breve termine e dividendi pagabili.