Cargo de venta

¿Qué es un cargo de venta?

Un cargo de venta es una comisión que pagan los inversionistas sobre una inversión en un fondo mutuo al intermediario financiero,. como un corredor, planificador financiero o asesor de inversiones, responsable de efectuar la transacción. Esta tarifa adicional sirve como compensación para el vendedor y se expresa como un porcentaje del valor de la inversión.

Comprender los cargos de venta

Muchos fondos mutuos tienen cargos de venta, que se cotizan en porcentajes y equivalen a una parte de la inversión. Para los inversores, esto significa que su inversión real en el fondo es igual a la diferencia entre el valor de inversión por acción y el cargo de venta total. Por regulación, el cargo de venta máximo permitido es 8.5%, pero la mayoría de las cargas se encuentran dentro de un rango de 3% a 6%.

El nivel del cargo de venta en el que incurre un inversor a menudo depende de las clases de acciones específicas de un fondo. Los cargos pueden variar según los diferentes tipos de fondos y clases de acciones, y con algunos fondos no se pagan en absoluto debido a las relaciones con los distribuidores.

Los inversores deben asegurarse de comprender claramente los cargos de venta y otras tarifas asociadas con un fondo. Las compañías de fondos generalmente brindan una divulgación completa de sus cargos de venta, incluso en sus prospectos.

Vale la pena recordar que los cargos por ventas no se tienen en cuenta en la proporción de gastos brutos y netos de un fondo. Eso es porque se les paga a los intermediarios financieros por su participación en la venta del fondo, en lugar de financiarse en sí mismo.

Los cargos de venta se pueden evitar invirtiendo en fondos mutuos sin cargo o fondos cotizados en bolsa (ETF).

Tipos de cargos de venta

Algunos tipos comunes de cargos de venta incluyen los siguientes:

• Los cargos iniciales de venta se pagan como un porcentaje del precio de compra en el momento de la inversión. Las acciones de clase A a menudo tienen cargos de venta iniciales.

• Los cargos de venta finales se pagan como un porcentaje del precio de venta en el momento de la venta. Los cargos de venta de back-end a menudo se asocian con acciones B de un fondo.

• Los cargos de ventas diferidos son cargos de ventas finales que disminuyen con el tiempo y, a menudo, llegan a cero. También se denominan cargos de ventas diferidos contingentes porque la tarifa depende del período de tenencia.

Críticas a los cargos de venta

Los defensores de los inversores y los educadores critican con frecuencia los cargos de venta, y muchos argumentan que son completamente innecesarios para la mayoría de las inversiones en la actualidad.

Los cargos de venta reducen los rendimientos de los inversores y pueden ser difíciles de detectar. Con frecuencia se condenan algunos de los cargos de venta asociados con las acciones B. Por ejemplo, suponga que un inversionista tiene la intención de mantener un fondo mutuo durante muchos años y compra acciones B con cargos de venta diferidos. El inversor podría ignorar los cargos de venta porque el período de tenencia deseado es lo suficientemente largo como para que llegue a cero. Sin embargo, si surge una emergencia y se necesitan fondos antes de lo previsto, el inversionista podría verse afectado por un sorprendente cargo de venta del 5% o más.

Afortunadamente, los cargos por ventas se pueden evitar invirtiendo en fondos mutuos sin cargo o fondos cotizados en bolsa (ETF). Sin embargo, es importante que los inversores estén al tanto del diferencial entre oferta y demanda de los ETF. Un diferencial de oferta y demanda alto puede ser tan malo como un cargo de venta.

Ejemplos de cargos de venta

Suponga que un inversionista pone $10,000 en el fondo mutuo XYZ con una carga inicial de 5.75% para pequeños inversionistas. La inversión real del inversionista en el fondo después del cargo de venta sería de $9,425. Sin embargo, los cargos de venta son solo uno de varios tipos de cargos de fondos que los inversores pueden reducir o eliminar.

En otro caso, un inversionista invirtió $100,000 en el fondo mutuo XYZ. XYZ todavía tiene una carga inicial del 5,75 %, pero la redujeron al 4 % para inversiones de $25 000 o más. También lo reducen al 2% por $100,000 o más, y al 1% por más de $1,000,000. En este caso, la inversión real del inversionista después del cargo de venta es de $98,000. Observe que aunque el porcentaje ha disminuido, el monto total cobrado ha aumentado.

Reflejos

• En los fondos mutuos, el cargo de venta generalmente se denomina 'carga', que se puede cobrar por adelantado, en el momento de la venta o algún otro arreglo.

• Por lo general, se cobra como un porcentaje fijo del valor de la operación, los cargos de venta se pueden minimizar o evitar buscando fondos sin cargo o ETF.

• Un cargo de venta es una tarifa adicional pagada por un inversionista que se utiliza para compensar al corredor o vendedor por efectuar esa transacción.