Índice compuesto
¿Qué es un índice compuesto?
Un índice compuesto es una herramienta estadística que agrupa muchas acciones,. valores o índices diferentes para crear una representación del desempeño general del mercado o del sector. Por lo general, los elementos de un índice compuesto se combinan de manera estandarizada para que se puedan presentar fácilmente grandes cantidades de datos.
Comprender un índice compuesto
Los índices compuestos se crean para realizar análisis de inversión, medir tendencias económicas y pronosticar la actividad del mercado.
También se utilizan como herramientas para rastrear los cambios de precios de valores en relación con un mercado de valores o sector completo. Por lo tanto, proporcionan un punto de referencia útil para medir la cartera de un inversor. El objetivo de una cartera bien diversificada suele ser superar a los principales índices compuestos. Tres de los índices más seguidos en los Estados Unidos son el Nasdaq Composite, el Promedio Industrial Dow Jones (el Dow) y el Índice Standard & Poor's 500 (S&P 500).
Tipos de índices compuestos
El compuesto Nasdaq
El Nasdaq Composite se estableció por primera vez en 1971 con solo 50 empresas. Hoy en día, es un índice que incluye más de 3.000 acciones ordinarias individuales que cotizan en el mercado de valores Nasdaq. El Nasdaq Composite se calcula utilizando una metodología ponderada de capitalización de mercado (capitalización de mercado) (también conocida como metodología ponderada de capitalización).
Índice Standard & Poor's 500
El índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) es ampliamente considerado como el mejor barómetro de las grandes acciones estadounidenses. Contiene las 500 empresas más grandes de EE. UU. que cotizan en bolsa por valor de mercado. El S&P 500 también es un índice ponderado por capitalización.
Promedio Industrial Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones (también conocido simplemente como "el Dow" o "el Dow Jones") es un índice compuesto ponderado por precio. Cuando lee en las noticias que el "mercado está al alza", generalmente se refieren al Dow Jones.
Índice ponderado por capitalización versus índice ponderado por precio
A diferencia del Dow (que es un índice ponderado por precio), el Nasdaq y el S&P 500 son índices ponderados por capitalización.
Con los índices ponderados por capitalización, la capitalización de mercado total de cada componente se utiliza proporcionalmente para determinar el nivel del índice. En esta metodología, los componentes con mayor capitalización bursátil tendrán más peso en el compuesto, y los componentes con menor capitalización bursátil tendrán menos peso en el compuesto. Para que una acción llegue a la capitalización de mercado total de un índice ponderado por capitalización, el precio por acción de cada empresa se multiplica por el número total de acciones en circulación:
Ejemplo de un índice compuesto ponderado por capitalización
Acción A: el precio por acción es igual a $ 25 y el total de acciones en circulación es igual a 1,000,000
Acción B: el precio por acción es igual a $50 y el total de acciones en circulación es igual a 500 000
Acción C: el precio por acción es igual a $50 y el total de acciones en circulación es igual a 1,000,000
Sus respectivas capitalizaciones de mercado serían:
Acción A = $25 x 1,000,000 = $25,000,000
Acciones B = $50 x 500 000 = $25 000 000
Acciones C = $50 x 1,000,000 = $50,000,000
Por lo tanto, la capitalización de mercado total del compuesto sería de $100 000 000. El peso de la acción A sería del 25 %, el peso de la acción B sería del 25 % y el peso de la acción C sería del 50 %. Por lo general, se usaría un divisor de índice para hacer que el índice sea manejable para fines de generación de informes. En este caso, el divisor sería $100,000 y el nivel compuesto inicial sería igual a $100,000,000 / $100,000 = 1,000.
En un índice ponderado por precio, los componentes se ponderan por precio (no por capitalización de mercado ni por el número de acciones en circulación). Cada acción influye en el índice en proporción a su precio por acción. Una acción con un precio más alto tendrá más peso que una acción con un precio más bajo y, por lo tanto, esa acción en particular tendrá un mayor impacto en el desempeño general del índice.
Ejemplo de un índice compuesto ponderado por precio
En un índice ponderado por precio, los componentes se ponderan por precio, no por capitalización de mercado o acciones en circulación. Cada acción influye en el índice en proporción a su precio por acción. A una acción con un precio más alto se le dará más peso que a una acción con un precio más bajo y, por lo tanto, tendrá más peso en el desempeño del índice:
Acción A: el precio es igual a $3
Acción B: el precio es igual a $6
Acción C: el precio es igual a $30
Acción D: el precio es igual a $ 10
Acción E: el precio es igual a $1
El nivel compuesto se encontraría sumando los componentes y luego dividiendo esa suma por el número de componentes. En este caso, el nivel compuesto sería $10 ($50 / 5 = $10).
Reflejos
Los índices compuestos se utilizan para realizar análisis de inversión, medir tendencias económicas y pronosticar la actividad del mercado.
El objetivo de una cartera bien diversificada suele ser superar los principales índices compuestos: el Nasdaq Composite, el Dow y el S&P 500.
Un índice compuesto es una herramienta estadística que agrupa muchas acciones, valores o índices diferentes para crear una representación del desempeño general del mercado o del sector.
