Sammensatt indeks

Hva er en sammensatt indeks?

En sammensatt indeks er et statistisk verktøy som grupperer mange forskjellige aksjer,. verdipapirer eller indekser for å lage en representasjon av den generelle markeds- eller sektorytelsen. Vanligvis er elementene i en sammensatt indeks kombinert på en standardisert måte slik at store datamengder enkelt kan presenteres.

Forstå en sammensatt indeks

Sammensatte indekser er laget for å utføre investeringsanalyser, måle økonomiske trender og forutsi markedsaktivitet.

De brukes også som verktøy for å spore verdipapirers kursendringer i forhold til et helt aksjemarked eller sektor. De gir dermed en nyttig målestokk å måle en investors portefølje mot. Målet med en godt diversifisert portefølje er vanligvis å overgå de viktigste sammensatte indeksene. Tre av de mest fulgte indeksene i USA er Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (Dow) og Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).

Typer av sammensatte indekser

Nasdaq Composite

Nasdaq Composite ble først etablert i 1971 med bare 50 selskaper. I dag er det en indeks som inkluderer mer enn 3000 individuelle, ordinære aksjer som er notert på Nasdaq-børsen. Nasdaq Composite beregnes ved å bruke en markedsverdi -vektet metodikk (også referert til som en cap-weighted metodikk).

Standard & Poor's 500-indeks

Standard & Poor's 500-indeksen (S&P 500) er ansett som det beste barometeret for store amerikanske aksjer. Den inneholder de 500 største, amerikanske børsnoterte selskapene etter markedsverdi. S&P 500 er også en cap-vektet indeks.

Dow Jones Industrial Average

Dow Jones Industrial Average (også kalt "Dow" eller "Dow Jones") er en prisvektet sammensatt indeks. Når du leser i nyhetene at "markedet er oppe", refererer de generelt til Dow.

Cap-Weighted Index vs. Price-Weighted Index

I motsetning til Dow (som er en prisvektet indeks), er Nasdaq og S&P 500 begge cap-vektede indekser.

Med grensevektede indekser brukes hver komponents totale markedsverdi proporsjonalt for å bestemme indeksnivået. I denne metodikken vil komponenter med høyere markedsverdi ha mer vekt i kompositten, og komponenter med lavere markedsverdi vil ha mindre vekt i kompositten. For at en aksje skal komme frem til en toppvektet indekss totale markedsverdi, multipliseres prisen per aksje i hvert selskap med dets totale antall utestående aksjer:

Eksempel på en Cap-Weighted Composite Index

• Aksje A: Pris per aksje tilsvarer $25 og totalt utestående aksjer lik 1.000.000

• Aksje B: Pris per aksje tilsvarer 50 USD og totalt utestående aksjer lik 500 000

• Aksje C: Pris per aksje tilsvarer 50 USD og totalt utestående aksjer lik 1 000 000

Deres respektive markedsverdier vil være:

• Aksje A = USD 25 x 1 000 000 = USD 25 000 000

• Aksje B = USD 50 x 500 000 = USD 25 000 000

• Aksje C = USD 50 x 1 000 000 = USD 50 000 000

Dermed vil den totale markedsverdien av kompositten være $100.000.000. Aksje A sin vekt vil være 25 %, aksje Bs vekt vil være 25 %, og aksje Cs vekt vil være 50 %. Vanligvis vil en indeksdeler bli brukt for å gjøre indeksen håndterbar for rapporteringsformål. I dette tilfellet vil divisor være $100.000, og det opprinnelige sammensatte nivået vil være lik $100.000.000 / $100.000 = 1.000.

I en prisvektet indeks er komponentene vektet etter pris (ikke etter markedsverdi eller antall utestående aksjer). Hver aksje påvirker indeksen i forhold til prisen per aksje. En aksje med en høyere pris vil tillegges mer vekt enn en aksje til en lavere pris, og derfor vil den aktuelle aksjen ha større innvirkning på indeksens generelle ytelse.

Eksempel på en prisvektet sammensatt indeks

I en prisvektet indeks er komponentene vektet etter pris, ikke etter markedsverdi eller utestående aksjer. Hver aksje påvirker indeksen i forhold til prisen per aksje. En aksje med høyere pris vil tillegges mer vekt enn en aksje med lavere pris, og vil dermed ha større innflytelse på indeksens utvikling:

• Aksje A: Prisen tilsvarer $3

• Lager B: Prisen tilsvarer $6

• Lager C: Prisen tilsvarer $30

• Lager D: Prisen tilsvarer $10

• Lager E: Prisen tilsvarer $1

Det sammensatte nivået vil bli funnet ved å legge til komponentene, og deretter dele summen med antall komponenter. I dette tilfellet vil det sammensatte nivået være $10 ($50 / 5 = $10).

Høydepunkter

• Sammensatte indekser brukes til å gjennomføre investeringsanalyser, måle økonomiske trender og forutsi markedsaktivitet.

• Målet med en godt diversifisert portefølje er vanligvis å overgå de viktigste sammensatte indeksene – Nasdaq Composite, Dow og S&P 500.

• En sammensatt indeks er et statistisk verktøy som grupperer mange forskjellige aksjer, verdipapirer eller indekser for å skape en representasjon av den generelle markeds- eller sektorytelsen.