Indice Composito
Che cos'è un indice composito?
Un indice composito è uno strumento statistico che raggruppa molte azioni,. titoli o indici diversi al fine di creare una rappresentazione della performance complessiva del mercato o del settore. Tipicamente, gli elementi di un indice composito sono combinati in modo standardizzato in modo da poter presentare facilmente grandi quantità di dati.
Capire un indice composito
Gli indici compositi vengono creati per condurre analisi degli investimenti, misurare le tendenze economiche e prevedere l'attività di mercato.
Sono anche usati come strumenti per tenere traccia delle variazioni di prezzo dei titoli rispetto a un intero mercato azionario o settore. Forniscono quindi un utile benchmark rispetto al quale misurare il portafoglio di un investitore. L'obiettivo di un portafoglio ben diversificato è solitamente quello di sovraperformare i principali indici compositi. Tre degli indici più seguiti negli Stati Uniti sono il Nasdaq Composite, il Dow Jones Industrial Average (il Dow) e lo Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Tipi di indici compositi
Il Nasdaq Composite
Il Nasdaq Composite è stato fondato per la prima volta nel 1971 con solo 50 aziende. Oggi è un indice che comprende più di 3.000 azioni ordinarie individuali quotate al Nasdaq Stock Market. Il Nasdaq Composite è calcolato utilizzando una metodologia ponderata per la capitalizzazione di mercato (capitalizzazione di mercato) (denominata anche metodologia ponderata per la capitalizzazione).
Standard & Poor's 500 Indice
L' indice Standard & Poor's 500 (S&P 500) è ampiamente considerato il miglior barometro delle grandi azioni statunitensi. Contiene le 500 maggiori società quotate in borsa degli Stati Uniti per valore di mercato. L'S&P 500 è anche un indice ponderato per la capitalizzazione.
Media industriale del Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average (indicato anche semplicemente come "il Dow" o "il Dow Jones") è un indice composito ponderato in base al prezzo. Quando leggi nelle notizie che il "mercato è in rialzo", generalmente si riferiscono al Dow.
Indice ponderato per il capitale rispetto all'indice ponderato per il prezzo
A differenza del Dow (che è un indice ponderato per il prezzo), il Nasdaq e l'S&P 500 sono entrambi indici ponderati per la capitalizzazione.
Con gli indici ponderati per la capitalizzazione, la capitalizzazione di mercato totale di ciascun componente viene utilizzata proporzionalmente per determinare il livello dell'indice. In questa metodologia, i componenti con una capitalizzazione di mercato più elevata avranno un peso maggiore nel composito e i componenti con una capitalizzazione di mercato inferiore avranno un peso minore nel composito. Affinché un'azione raggiunga la capitalizzazione di mercato totale di un indice ponderato per la capitalizzazione, il prezzo per azione di ciascuna società viene moltiplicato per il numero totale di azioni in circolazione:
Esempio di indice composito ponderato per la capitalizzazione
Azione A: il prezzo per azione è pari a $ 25 e il totale delle azioni in circolazione è pari a 1.000.000
Azione B: il prezzo per azione è pari a $ 50 e il totale delle azioni in circolazione è pari a 500.000
Azione C: il prezzo per azione è pari a $ 50 e il totale delle azioni in circolazione è pari a 1.000.000
Le rispettive capitalizzazioni di mercato sarebbero:
Azione A = $ 25 x 1.000.000 = $ 25.000.000
Azione B = $ 50 x 500.000 = $ 25.000.000
Azione C = $ 50 x 1.000.000 = $ 50.000.000
Pertanto, la capitalizzazione di mercato totale del composito sarebbe di $ 100.000.000. Il peso del titolo A sarebbe del 25%, il peso del titolo B sarebbe del 25% e il peso del titolo C sarebbe del 50%. Tipicamente, un divisore di indice verrebbe utilizzato per rendere l'indice gestibile a fini di reporting. In questo caso, il divisore sarebbe $ 100.000 e il livello composto iniziale sarebbe pari a $ 100.000.000 / $ 100.000 = 1.000.
In un indice ponderato per il prezzo, i componenti sono ponderati in base al prezzo (non in base alla capitalizzazione di mercato o al numero di azioni in circolazione). Ogni azione influenza l'indice in proporzione al suo prezzo per azione. Un'azione con un prezzo più alto riceverà più peso di un'azione a un prezzo inferiore e, pertanto, quella particolare azione avrà un impatto maggiore sulla performance complessiva dell'indice.
Esempio di un indice composito ponderato in base al prezzo
In un indice ponderato per il prezzo, i componenti sono ponderati in base al prezzo, non in base alla capitalizzazione di mercato o alle azioni in circolazione. Ogni azione influenza l'indice in proporzione al suo prezzo per azione. Un'azione con un prezzo più alto riceverà più peso di un'azione con un prezzo più basso e avrà quindi una maggiore voce in capitolo sulla performance dell'indice:
Stock A: il prezzo è pari a $ 3
Stock B: il prezzo è pari a $6
Stock C: il prezzo è pari a $ 30
Stock D: il prezzo è pari a $ 10
Stock E: il prezzo è pari a $ 1
Il livello composto verrebbe trovato sommando i componenti, quindi dividendo tale somma per il numero di componenti. In questo caso, il livello composito sarebbe $ 10 ($ 50 / 5 = $ 10).
Mette in risalto
Gli indici compositi vengono utilizzati per condurre analisi di investimento, misurare le tendenze economiche e prevedere l'attività di mercato.
L'obiettivo di un portafoglio ben diversificato è solitamente quello di sovraperformare i principali indici compositi: il Nasdaq Composite, il Dow e l'S&P 500.
Un indice composito è uno strumento statistico che raggruppa molte azioni, titoli o indici diversi al fine di creare una rappresentazione della performance complessiva del mercato o del settore.
