Índice composto

O que é um índice composto?

Um índice composto é uma ferramenta estatística que agrupa muitas ações,. títulos ou índices diferentes para criar uma representação do desempenho geral do mercado ou do setor. Normalmente, os elementos de um índice composto são combinados de maneira padronizada para que grandes quantidades de dados possam ser apresentadas facilmente.

Entendendo um Índice Composto

Índices compostos são criados para realizar análises de investimentos, medir tendências econômicas e prever a atividade do mercado.

Eles também são usados como ferramentas para rastrear as mudanças de preço dos títulos em relação a um mercado de ações ou setor inteiro. Eles, portanto, fornecem uma referência útil para medir a carteira de um investidor. O objetivo de uma carteira bem diversificada geralmente é superar os principais índices compostos. Três dos índices mais seguidos nos Estados Unidos são o Nasdaq Composite, o Dow Jones Industrial Average (o Dow) e o Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).

Tipos de índices compostos

O composto Nasdaq

O Nasdaq Composite foi estabelecido pela primeira vez em 1971 com apenas 50 empresas. Hoje, é um índice que inclui mais de 3.000 ações ordinárias individuais listadas na Nasdaq Stock Market. O Nasdaq Composite é calculado usando uma metodologia ponderada por capitalização de mercado (valor de mercado) (também chamada de metodologia ponderada por capitalização).

Índice 500 da Standard & Poor's

O índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) é amplamente considerado como o melhor barômetro das grandes ações dos EUA. Ele contém as 500 maiores empresas de capital aberto dos EUA por valor de mercado. O S&P 500 também é um índice ponderado por capitalização.

Dow Jones Industrial Average

O Dow Jones Industrial Average (também referido simplesmente como "o Dow" ou "o Dow Jones") é um índice composto ponderado pelo preço. Quando você lê nas notícias que o "mercado está em alta", eles geralmente estão se referindo ao Dow.

Índice ponderado por capitalização vs. Índice ponderado por preço

Ao contrário do Dow (que é um índice ponderado pelo preço), o Nasdaq e o S&P 500 são índices ponderados por capitalização.

Com índices ponderados por cap, a capitalização de mercado total de cada componente é usada proporcionalmente para determinar o nível do índice. Nesta metodologia, componentes com maior capitalização de mercado terão mais peso no composto e componentes com menor capitalização de mercado terão menor peso no composto. Para que uma ação chegue à capitalização de mercado total de um índice ponderado por capitalização, o preço por ação de cada empresa é multiplicado pelo número total de ações em circulação:

Exemplo de um índice composto ponderado por limite

Ação A: O preço por ação é igual a $ 25 e o total de ações em circulação é igual a 1.000.000
Ação B: O preço por ação é igual a $ 50 e o total de ações em circulação é igual a 500.000
Ação C: O preço por ação é igual a $ 50 e o total de ações em circulação é igual a 1.000.000

Suas respectivas capitalizações de mercado seriam:

Estoque A = $ 25 x 1.000.000 = $ 25.000.000
Estoque B = $ 50 x 500.000 = $ 25.000.000
Estoque C = $ 50 x 1.000.000 = $ 50.000.000

Assim, a capitalização de mercado total do composto seria de $ 100.000.000. O peso da ação A seria de 25%, o peso da ação B seria de 25% e o peso da ação C seria de 50%. Normalmente, um divisor de índice seria usado para tornar o índice gerenciável para fins de relatório. Nesse caso, o divisor seria $ 100.000 e o nível composto inicial seria igual a $ 100.000.000 / $ 100.000 = 1.000.

Em um índice ponderado pelo preço, os componentes são ponderados pelo preço (não pela capitalização de mercado ou pelo número de ações em circulação). Cada ação influencia o índice na proporção de seu preço por ação. Uma ação com um preço mais alto terá mais peso do que uma ação com um preço mais baixo e, portanto, essa ação em particular terá um impacto maior no desempenho geral do índice.

Exemplo de um índice composto ponderado pelo preço

Em um índice ponderado por preço, os componentes são ponderados por preço, não por capitalização de mercado ou ações em circulação. Cada ação influencia o índice na proporção de seu preço por ação. Uma ação com um preço mais alto terá mais peso do que uma ação com um preço mais baixo e, portanto, terá mais influência no desempenho do índice:

Estoque A: preço igual a $ 3
Estoque B: preço igual a $ 6
Estoque C: preço igual a $ 30
Estoque D: preço igual a $ 10
Estoque E: preço igual a $ 1

O nível composto seria encontrado adicionando os componentes e dividindo essa soma pelo número de componentes. Nesse caso, o nível composto seria $ 10 ($ 50 / 5 = $ 10).

Destaques

Índices compostos são usados para realizar análises de investimentos, medir tendências econômicas e prever a atividade do mercado.
O objetivo de um portfólio bem diversificado geralmente é superar os principais índices compostos - o Nasdaq Composite, o Dow e o S&P 500.
Um índice composto é uma ferramenta estatística que agrupa muitas ações, títulos ou índices diferentes para criar uma representação do desempenho geral do mercado ou do setor.