Sammansatt index
Vad Àr ett sammansatt index?
Ett sammansatt index Àr ett statistiskt verktyg som grupperar mÄnga olika aktier,. vÀrdepapper eller index för att skapa en representation av den övergripande marknadens eller sektorns resultat. Vanligtvis kombineras elementen i ett sammansatt index pÄ ett standardiserat sÀtt sÄ att stora mÀngder data enkelt kan presenteras.
FörstÄ ett sammansatt index
Sammansatta index skapas för att genomföra investeringsanalyser, mÀta ekonomiska trender och förutse marknadsaktivitet.
De anvÀnds ocksÄ som verktyg för att spÄra vÀrdepappers prisförÀndringar i förhÄllande till en hel aktiemarknad eller sektor. De utgör sÄledes ett anvÀndbart riktmÀrke att mÀta en investerares portfölj mot. MÄlet med en vÀldiversifierad portfölj Àr vanligtvis att övertrÀffa de viktigaste sammansatta indexen. Tre av de mest följda indexen i USA Àr Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (Dow) och Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Typer av sammansatta index
Nasdaq Composite
Nasdaq Composite grundades första gÄngen 1971 med endast 50 företag. Idag Àr det ett index som omfattar mer Àn 3 000 enskilda stamaktier som Àr noterade pÄ Nasdaq-börsen. Nasdaq Composite berÀknas med hjÀlp av en marknadsvÀrde (market cap)-vÀgd metod (Àven kallad en cap-weighted metod).
Standard & Poor's 500 Index
Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) anses allmÀnt vara den bÀsta barometern för stora amerikanska aktier. Den innehÄller de 500 största amerikanska börsnoterade företagen efter marknadsvÀrde. S&P 500 Àr ocksÄ ett cap-viktat index.
Dow Jones Industrial Average
Dow Jones Industrial Average (Àven kallat "Dow" eller "Dow Jones") Àr ett prisvÀgt sammansatt index. NÀr du lÀser i nyheterna att "marknaden Àr uppe" syftar de i allmÀnhet pÄ Dow.
Cap-Weighted Index vs. Pris-Weighted Index
Till skillnad frÄn Dow (som Àr ett prisvÀgt index) Àr Nasdaq och S&P 500 bÄda cap-viktade index.
Med cap-viktade index anvÀnds varje komponents totala börsvÀrde proportionellt för att bestÀmma indexnivÄn. I denna metodik kommer komponenter med ett högre börsvÀrde att ha mer vikt i kompositen, och komponenter med ett lÀgre börsvÀrde kommer att ha mindre vikt i kompositen. För att en aktie ska komma fram till ett kapitalviktat indexs totala börsvÀrde multipliceras priset per aktie för varje företag med dess totala antal utestÄende aktier:
Exempel pÄ ett Cap-Weighted Composite Index
Aktie A: Pris per aktie Àr 25 USD och totalt antal utestÄende aktier Àr 1 000 000
Aktie B: Pris per aktie Àr 50 USD och totalt antal utestÄende aktier 500 000
Aktie C: Pris per aktie Àr 50 USD och totalt antal utestÄende aktier 1 000 000
Deras respektive börsvÀrden skulle vara:
Aktie A = 25 USD x 1 000 000 = 25 000 000 USD
Aktie B = 50 USD x 500 000 = 25 000 000 USD
Aktie C = 50 USD x 1 000 000 = 50 000 000 USD
Det totala börsvÀrdet för kompositen skulle alltsÄ vara 100 000 000 USD. Lager A:s vikt skulle vara 25 %, lager B:s vikt skulle vara 25 % och lager C:s vikt skulle vara 50 %. Vanligtvis skulle en indexdelare anvÀndas för att göra indexet hanterbart för rapporteringsÀndamÄl. I det hÀr fallet skulle divisorn vara 100 000 $ och den initiala sammansatta nivÄn skulle vara lika med 100 000 000 $ / 100 000 $ = 1 000.
I ett prisviktat index viktas komponenter efter pris (inte efter börsvÀrde eller med antal utestÄende aktier). Varje aktie pÄverkar indexet i proportion till dess pris per aktie. En aktie med ett högre pris kommer att ges mer vikt Àn en aktie till ett lÀgre pris, och dÀrför kommer just den aktien att ha en större inverkan pÄ indexets övergripande prestanda.
Exempel pÄ ett prisvÀgt sammansatt index
I ett prisvÀgt index viktas komponenter efter pris, inte efter börsvÀrde eller utestÄende aktier. Varje aktie pÄverkar indexet i proportion till dess pris per aktie. En aktie med ett högre pris kommer att tillmÀtas mer vikt Àn en aktie med ett lÀgre pris, och kommer dÀrmed att ha större inflytande över indexets utveckling:
Lager A: priset Àr lika med $3
Lager B: priset Àr lika med $6
Lager C: priset motsvarar 30 USD
Lager D: priset Àr lika med $10
Lager E: priset motsvarar $1
Den sammansatta nivÄn skulle hittas genom att lÀgga till komponenterna och sedan dividera summan med antalet komponenter. I det hÀr fallet skulle den sammansatta nivÄn vara $10 ($50 / 5 = $10).
Höjdpunkter
Sammansatta index anvÀnds för att genomföra investeringsanalyser, mÀta ekonomiska trender och förutse marknadsaktivitet.
MĂ„let med en vĂ€ldiversifierad portfölj Ă€r vanligtvis att övertrĂ€ffa de viktigaste sammansatta indexen â Nasdaq Composite, Dow och S&P 500.
Ett sammansatt index Àr ett statistiskt verktyg som grupperar mÄnga olika aktier, vÀrdepapper eller index för att skapa en representation av den övergripande marknadens eller sektorns resultat.
