Retorno compuesto

¿Qué es la Rentabilidad Compuesta?

El rendimiento compuesto es la tasa de rendimiento,. generalmente expresada como un porcentaje, que representa el efecto acumulativo que tiene una serie de ganancias o pérdidas sobre una cantidad original de capital durante un período de tiempo. Los rendimientos compuestos generalmente se expresan en términos anuales, lo que significa que el porcentaje que se informa representa la tasa anualizada a la que el capital se ha compuesto a lo largo del tiempo.

Cuando se expresa en términos anuales, un rendimiento compuesto puede denominarse Tasa de Crecimiento Anual Compuesto (CAGR).

Si un fondo de inversión afirma haber producido un rendimiento compuesto anual del 10% durante los últimos cinco años, esto significa que al final de su quinto año, el capital del fondo ha crecido a un tamaño igual al que sería si los fondos disponibles al comienzo de cada año había ganado exactamente el 10% al final de cada año.

Comprender el retorno compuesto

El rendimiento compuesto se considera una medida mucho más precisa del rendimiento del rendimiento de una inversión a lo largo del tiempo que el rendimiento promedio. Esto se debe a que el rendimiento anual promedio no tiene efecto de capitalización, lo que resulta en una gran incorrección de los rendimientos reales de un inversionista. Los rendimientos promedio sobrestiman o subestiman el crecimiento o la disminución de los rendimientos. En efecto, los rendimientos compuestos aseguran que la volatilidad, que puede inflar o desinflar los rendimientos, se tenga en cuenta en los cálculos.

Ejemplo de retorno compuesto

Por ejemplo, suponga que comenzó con una inversión inicial de $1,000. Si multiplicas 1000 por 1,1 cinco veces, es decir, $1000 x (1,1)⁵, obtendrás unos $1611. Si una inversión de $ 1,000 terminó valiendo $ 1,611 al final de cinco años, se podría decir que la inversión generó un rendimiento compuesto anual del 10% durante ese período de cinco años.

Aquí están las matemáticas:

• Año 1: $1,000 x 10% = $1,100

• Año 2: $1,100 x 10% = $1,210

• Año 3: $1,210 x 10% = $1,331

• Año 4: $1,331 x 10% = $1,464.10

• Año 5: $1464 x 10% = $1610,51

Sin embargo, esto no significa que la inversión realmente se apreció un 10% durante cada uno de los cinco años. Cualquier patrón de crecimiento que condujera a un valor final de $1611 después de cinco años equivaldría a un rendimiento anualizado del 10 %. Suponga que la inversión no ganó nada durante los primeros cuatro años y luego ganó $611 en el último año (un rendimiento del 61,1% para el año). Esto aún equivaldría a un rendimiento compuesto anual del 10 % durante el período de medición de cinco años, ya que la cantidad final sigue siendo igual a lo que habrían crecido los $1,000 si se hubieran apreciado un 10 % constante cada año.

Si los rendimientos de la inversión descrita en el ejemplo anterior se calcularan utilizando rendimientos promedio, terminaría con un porcentaje incorrecto. Si la inversión anterior no ganó nada en los primeros cuatro años, pero ganó 61,1 % en su quinto año, el rendimiento promedio se calculará como: (0 % + 0 % + 0 % + 0 % + 61,1 %) / 5 = 12,22 %

Reflejos

• El rendimiento compuesto es la tasa de rendimiento del capital durante una serie acumulativa de tiempo.

• Los rendimientos compuestos son una medida más precisa en comparación con los rendimientos promedio para calcular el crecimiento o la disminución de una inversión durante un período de tiempo.