Sammansatt retur
Vad är den sammansatta avkastningen?
Den sammansatta avkastningen är avkastningen,. vanligtvis uttryckt i procent, som representerar den kumulativa effekten som en serie vinster eller förluster har på ett ursprungligt kapitalbelopp under en tidsperiod. Sammansatt avkastning uttrycks vanligtvis i årliga termer, vilket innebär att procenttalet som redovisas representerar den årliga takt med vilken kapitalet har förvärrats över tiden.
När den uttrycks i årliga termer kan en sammansatt avkastning hänvisas till som en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR).
Om en investeringsfond säger sig ha producerat 10 % årlig sammansatt avkastning under de senaste fem åren, betyder det att fondens kapital vid slutet av sitt femte år har vuxit till en storlek som är lika med vad det skulle vara om de tillgängliga medlen. i början av varje år hade tjänat exakt 10 % i slutet av varje år.
Förstå Compound Return
Sammansatt avkastning ses som ett mycket mer exakt mått på resultatet av en investerings avkastning över tid än den genomsnittliga avkastningen. Detta beror på att den genomsnittliga årliga avkastningen inte träder i kraft, vilket resulterar i en grov felaktig uppgift om en investerares faktiska avkastning. Genomsnittlig avkastning antingen överskattar eller underskattar tillväxten eller minskar avkastningen. I själva verket säkerställer sammansatt avkastning att volatilitet, som kan blåsa upp eller deflatera avkastning, tas med i beräkningarna.
Exempel på sammansatt avkastning
Anta till exempel att du började med en initial investering på 1 000 USD. Om du multiplicerar 1 000 med 1,1 fem gånger, det vill säga 1 000 $ x (1,1)5, kommer du att få cirka 1 611 $. Om en investering på 1 000 USD slutade vara värd 1 611 USD i slutet av fem år, kan investeringen sägas ha genererat 10 % årlig sammansatt avkastning under den femårsperioden.
Här är matematiken:
År 1: 1 000 USD x 10 % = 1 100 USD
År 2: 1 100 USD x 10 % = 1 210 USD
År 3: 1 210 USD x 10 % = 1 331 USD
År 4: 1 331 USD x 10 % = 1 464,10 USD
År 5: 1 464 USD x 10 % = 1 610,51 USD
Detta betyder dock inte att investeringen faktiskt har ökat med 10 % under vart och ett av de fem åren. Varje tillväxtmönster som ledde till ett slutvärde på 1 611 USD efter fem år skulle motsvara en årlig avkastning på 10 %. Anta att investeringen inte tjänade något under de första fyra åren och sedan tjänade 611 USD under det senaste året (en avkastning på 61,1 % för året). Detta skulle fortfarande motsvara en 10% årlig sammansatt avkastning under den femåriga mätperioden, eftersom det slutliga beloppet fortfarande är lika med vad $1 000 skulle ha vuxit till om det hade uppskattats med stadiga 10% varje år.
Om avkastningen för investeringen som beskrivs i exemplet ovan beräknades med hjälp av genomsnittlig avkastning, skulle det sluta med en felaktig procentsats. Om investeringen ovan inte tjänade något under de första fyra åren, men tjänade 61,1% under sitt femte år, kommer den genomsnittliga avkastningen att beräknas som: (0% + 0% + 0% + 0% + 61,1%) / 5 = 12,22%
Höjdpunkter
Sammansatt avkastning är avkastningen för kapital över en kumulativ tidsserie.
Sammansatt avkastning är ett mer exakt mått jämfört med genomsnittlig avkastning för att beräkna tillväxt eller nedgång i en investering över en tidsperiod.
