Bileşik Getiri
Bileşik Getiri Nedir?
Bileşik getiri , genellikle yüzde olarak ifade edilen ve bir dizi kazanç veya kaybın belirli bir süre boyunca orijinal sermaye miktarı üzerindeki kümülatif etkisini temsil eden getiri oranıdır. Bileşik getiriler genellikle yıllık terimlerle ifade edilir, yani rapor edilen yüzde sayısı, sermayenin zaman içinde birleştiği yıllık oranı temsil eder.
Yıllık olarak ifade edildiğinde, bileşik getiri, Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) olarak ifade edilebilir.
Bir yatırım fonu,. son beş yılda %10 yıllık bileşik getiri sağladığını iddia ederse, bu, beşinci yılın sonunda fonun sermayesinin, eldeki fonların olması durumunda olacağı boyuta ulaştığı anlamına gelir. her yılın başında her yılın sonunda tam olarak %10 kazanmıştı.
Bileşik Dönüşü Anlama
Bileşik getiri, bir yatırımın zaman içindeki getirisinin, ortalama getiriden çok daha doğru bir performans ölçüsü olarak görülür. Bunun nedeni, ortalama yıllık getiri bileşikleştirmenin yürürlüğe girmemesidir, bu da bir yatırımcının gerçek getirilerinin brüt yanlış beyanına neden olur. Ortalama getiriler, büyümeyi ya da getirilerdeki düşüşü ya fazla ya da az tahmin eder. Aslında, bileşik getiriler, getirileri şişirebilen veya azaltabilen oynaklığın hesaplamalarda dikkate alınmasını sağlar.
Bileşik Getiri Örneği
Örneğin, 1000$'lık bir ilk yatırımla başladığınızı varsayalım. 1.000'i 1,1 ile beş kez çarparsanız, yani 1.000$ x (1.1)5, yaklaşık 1.611$ elde edersiniz. Beş yılın sonunda 1.000$'lık bir yatırımın değeri 1.611$'a ulaşırsa, yatırımın bu beş yıllık süre boyunca yıllık %10'luk bir bileşik getiri sağladığı söylenebilir.
İşte matematik:
Yıl 1: 1.000 ABD Doları x %10 = 1.100 ABD Doları
-
- Yıl: 1.100$ x %10 = 1.210$
Yıl 3: 1.210$ x %10 = 1.331$
-
- Yıl: 1.331$ x %10 = 1.464,10$
-
- Yıl: 1.464$ x %10 = 1.610.51$
Ancak bu, yatırımın her beş yılda %10 oranında değer kazandığı anlamına gelmez. Beş yıl sonra nihai değeri 1,611$ olan herhangi bir büyüme modeli, yıllık %10'luk bir getiriye eşit olacaktır. Yatırımın ilk dört yıl boyunca hiçbir şey kazanmadığını ve ardından son yılında 611$ kazandığını (yıl için %61.1 getiri) varsayalım. Nihai miktar, her yıl sabit bir %10 oranında değer kazansaydı 1000 doların büyüyeceği değere hala eşit olduğundan, bu, beş yıllık ölçüm dönemi boyunca yine de %10'luk bir yıllık bileşik getiriye eşit olacaktır.
Yukarıdaki örnekte açıklanan yatırımın getirileri, ortalama getiriler kullanılarak hesaplansaydı, yanlış bir yüzde ile sonuçlanırdı. Yukarıdaki yatırım ilk dört yılda hiçbir şey kazanmadıysa, ancak beşinci yılında %61,1 kazandıysa, ortalama getiri şu şekilde hesaplanır: (%0 + %0 + %0 + %0 + %61,1) / 5 = %12,22
Öne Çıkanlar
Bileşik getiri, kümülatif bir zaman serisi boyunca sermayenin getiri oranıdır.
Bileşik getiriler, belirli bir süre boyunca bir yatırımdaki büyümeyi veya düşüşü hesaplamak için ortalama getirilere kıyasla daha doğru bir ölçümdür.
