Sammensat retur
Hvad er det sammensatte afkast?
Det sammensatte afkast er afkastet,. normalt udtrykt som en procentdel, der repræsenterer den kumulative effekt, som en række gevinster eller tab har på et oprindeligt kapitalbeløb over en periode. Sammensatte afkast udtrykkes sædvanligvis i årlige termer, hvilket betyder, at det procentvise antal, der rapporteres, repræsenterer den årlige sats, hvormed kapitalen er blevet sammensat over tid.
Når det udtrykkes i årlige termer, kan et sammensat afkast omtales som en sammensat årlig vækstrate (CAGR).
Hvis en investeringsforening hævder at have produceret et årligt sammensat afkast på 10 % over de seneste fem år, betyder det, at fondens kapital ved udgangen af dets femte år er vokset til en størrelse svarende til, hvad den ville være, hvis de midler, der var til rådighed. i begyndelsen af hvert år havde tjent præcis 10 % ved udgangen af hvert år.
Forstå Compound Return
Sammensat afkast ses som et meget mere præcist mål for ydeevnen af en investerings afkast over tid end det gennemsnitlige afkast. Dette skyldes, at det gennemsnitlige årlige afkast ikke træder i kraft, hvilket resulterer i en grov fejlangivelse af en investors faktiske afkast. Gennemsnitlige afkast enten overvurderer eller undervurderer vækst eller fald i afkast. I realiteten sikrer sammensatte afkast, at volatilitet, som kan oppuste eller deflatere afkast, tages med i beregningerne.
Eksempel på Compound Return
Antag for eksempel, at du startede med en initial investering på 1.000 USD. Hvis du ganger 1.000 med 1,1 fem gange, det vil sige $1.000 x (1,1)5, ender du med omkring $1.611. Hvis en investering på $1.000 endte med at være $1.611 værd ved udgangen af fem år, kan investeringen siges at have genereret et 10% årligt sammensat afkast over den femårige periode.
Her er matematikken:
År 1: 1.000 USD x 10 % = 1.100 USD
År 2: 1.100 USD x 10 % = 1.210 USD
År 3: 1.210 USD x 10 % = 1.331 USD
År 4: 1.331 USD x 10 % = 1.464,10 USD
År 5: 1.464 USD x 10 % = 1.610,51 USD
Det betyder dog ikke, at investeringen faktisk er steget med 10 % i løbet af hvert af de fem år. Ethvert vækstmønster, der førte til en endelig værdi på $1.611 efter fem år, ville svare til et årligt afkast på 10 %. Antag, at investeringen ikke tjente noget i de første fire år og derefter tjente 611 USD i dets sidste år (et 61,1 % afkast for året). Dette ville stadig svare til et 10% årligt sammensat afkast over den femårige måleperiode, da det endelige beløb stadig er lig med, hvad $1.000 ville være vokset til, hvis det var blevet værdsat med en konstant 10% hvert år.
Hvis afkast for investeringen beskrevet i eksemplet ovenfor blev beregnet ud fra gennemsnitlige afkast, ville det ende med en forkert procentdel. Hvis investeringen ovenfor ikke har tjent noget i de første fire år, men tjent 61,1 % i sit femte år, vil det gennemsnitlige afkast blive beregnet som: (0 % + 0 % + 0 % + 0 % + 61,1 %) / 5 = 12,22 %
Højdepunkter
Sammensat afkast er afkastningsgraden for kapital over en kumulativ tidsserie.
Sammensatte afkast er et mere præcist mål sammenlignet med gennemsnitlige afkast til at beregne vækst eller fald i en investering over en periode.
