Samsett skil

Hver er samsett ávöxtun?

Samsett ávöxtun er ávöxtunarkrafan,. venjulega gefin upp sem hundraðshluti, sem táknar uppsöfnuð áhrif sem röð hagnaðar eða taps hefur á upphaflega fjárhæð fjármagns yfir ákveðið tímabil. Samsett ávöxtun er venjulega gefin upp á ársgrundvelli, sem þýðir að prósentutalan sem tilkynnt er um táknar árlega hlutfallið sem fjármagn hefur samsett með tímanum.

Þegar það er gefið upp á ársgrundvelli er hægt að vísa til samsettrar ávöxtunar sem samsetts ársvaxtarhraða (CAGR).

Ef fjárfestingarsjóður segist hafa skilað 10% árlegri samsettri ávöxtun á undanförnum fimm árum þýðir það að í lok fimmta árs hans er sjóðurinn orðinn jafnmikill og hann væri ef fjármunir fyrir hendi. í upphafi hvers árs hafði þénað nákvæmlega 10% í lok hvers árs.

Skilningur á samsettri skil

Litið er á samsetta ávöxtun sem mun nákvæmari mælikvarða á frammistöðu ávöxtunar fjárfestingar yfir tíma en meðalávöxtun. Þetta er vegna þess að meðalársávöxtun tekur ekki samsetningu í gildi, sem hefur í för með sér grófa rangfærslu á raunverulegri ávöxtun fjárfestis. Meðalávöxtun annað hvort ofmetur eða vanmetur vöxt eða lækkun ávöxtunar. Í raun tryggir samsett ávöxtun að tekið sé tillit til flökts, sem getur blásið upp eða dregið úr ávöxtun, í útreikningum.

Dæmi um samsett skil

Segjum til dæmis að þú hafir byrjað með upphafsfjárfestingu upp á $1.000. Ef þú margfaldar 1.000 með 1,1 fimm sinnum, það er $1.000 x (1.1)⁵, þá endar þú með um $1.611. Ef fjárfesting upp á $1.000 endaði á að vera virði $1.611 í lok fimm ára, má segja að fjárfestingin hafi skilað 10% árlegri samsettri ávöxtun á því fimm ára tímabili.

Hér er stærðfræðin:

• Ár 1: $1.000 x 10% = $1.100

• Ár 2: $1.100 x 10% = $1.210

• Ár 3: $1.210 x 10% = $1.331

• Ár 4: $1.331 x 10% = $1.464.10

• Ár 5: $1.464 x 10% = $1.610,51

Hins vegar þýðir þetta ekki að fjárfestingin hafi í raun aukist um 10% á hverju fimm ára. Sérhvert vaxtarmynstur sem leiddi til lokavirðis upp á $1.611 eftir fimm ár myndi jafngilda 10% árlegri ávöxtun. Segjum sem svo að fjárfestingin hafi ekki þénað neitt fyrstu fjögur árin og síðan þénað $611 á síðasta ári (61,1% ávöxtun á árinu). Þetta myndi samt jafngilda 10% árlegri samsettri ávöxtun yfir fimm ára mælingartímabilið, þar sem endanleg upphæð er enn jöfn því sem $ 1.000 hefði vaxið í ef það hefði hækkað stöðugt um 10% á hverju ári.

Ef ávöxtun fyrir fjárfestinguna sem lýst er í dæminu hér að ofan væri reiknuð út með meðalávöxtun, þá myndi hún enda með rangt hlutfall. Ef fjárfestingin hér að ofan skilaði engu fyrstu fjögur árin, en fékk 61,1% á fimmta ári, reiknast meðalávöxtun sem: (0% + 0% + 0% + 0% + 61,1%) / 5 = 12,22%

Hápunktar

• Samsett ávöxtun er ávöxtunarkrafa fjármagns yfir uppsafnaðan tímaröð.

• Samsett ávöxtun er nákvæmari mælikvarði samanborið við meðalávöxtun til að reikna út vöxt eða samdrátt í fjárfestingu yfir ákveðinn tíma.