capitalización
¿Qué es la capitalización?
La capitalización es el proceso en el que las ganancias de un activo, ya sea de ganancias de capital o intereses,. se reinvierten para generar ganancias adicionales a lo largo del tiempo. Este crecimiento, calculado mediante funciones exponenciales, se produce porque la inversión generará utilidades tanto de su principal inicial como de las utilidades acumuladas de períodos anteriores.
La capitalización, por lo tanto, difiere del crecimiento lineal, donde solo el principal gana interés en cada período.
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Entendiendo la capitalización
La capitalización generalmente se refiere al valor creciente de un activo debido al interés ganado tanto en el principal como en el interés acumulado. Este fenómeno, que es una realización directa del concepto del valor del dinero en el tiempo (TMV),. también se conoce como interés compuesto.
El interés compuesto funciona tanto en activos como en pasivos. Si bien la capitalización aumenta el valor de un activo más rápidamente, también puede aumentar la cantidad de dinero adeudada en un préstamo, ya que se acumulan intereses sobre el capital impago y los cargos por intereses anteriores.
Para ilustrar cómo funciona la capitalización, suponga que se mantienen $10 000 en una cuenta que paga un 5% de interés anual. Después del primer año o período de capitalización, el total en la cuenta ha aumentado a $10 500, un simple reflejo de $500 en intereses se suma al capital de $10 000. En el segundo año, la cuenta logra un crecimiento del 5 % tanto en el capital original como en los $500 de interés del primer año, lo que resulta en una ganancia de $525 en el segundo año y un saldo de $11 025. Después de 10 años, suponiendo que no haya retiros y una tasa de interés constante del 5%, la cuenta crecería a $16,288.95.
Consideraciones Especiales
La fórmula para el valor futuro (FV) de un activo circulante se basa en el concepto de interés compuesto. Tiene en cuenta el valor actual de un activo, la tasa de interés anual, la frecuencia de capitalización (o el número de períodos de capitalización) por año y el número total de años. La fórmula generalizada para el interés compuesto es:
Aumento de los períodos de capitalización
Los efectos de la capitalización se fortalecen a medida que aumenta la frecuencia de la capitalización. Suponga un período de tiempo de un año. Cuantos más períodos de capitalización a lo largo de este año, mayor será el valor futuro de la inversión, por lo que, naturalmente, dos períodos de capitalización por año son mejores que uno, y cuatro períodos de capitalización por año son mejores que dos.
Para ilustrar este efecto, considere el siguiente ejemplo dada la fórmula anterior. Suponga que una inversión de $1 millón gana 20% por año. El valor futuro resultante, basado en un número variable de períodos de capitalización, es:
Capitalización anual (n = 1): FV = $1,000,000 × [1 + (20%/1)] (1 x 1) = $1,200,000
Capitalización semestral (n = 2): FV = $1,000,000 × [1 + (20%/2)] (2 x 1) = $1,210,000
Capitalización trimestral (n = 4): FV = $1,000,000 × [1 + (20%/4)] (4 x 1) = $1,215,506
Capitalización mensual (n = 12): FV = $1,000,000 × [1 + (20%/12)] (12 x 1) = $1,219,391
Capitalización semanal (n = 52): FV = $1,000,000 × [1 + (20%/52)] (52 x 1) = $1,220,934
Capitalización diaria (n = 365): FV = $1,000,000 × [1 + (20%/365)] (365 x 1) = $1,221,336
Como es evidente, el valor futuro aumenta en un margen menor incluso cuando el número de períodos de capitalización por año aumenta significativamente. La frecuencia de capitalización durante un período de tiempo determinado tiene un efecto limitado en el crecimiento de una inversión. Este límite, basado en el cálculo, se conoce como capitalización continua y se puede calcular mediante la fórmula:
En el ejemplo anterior, el valor futuro con capitalización continua es igual a: FV = $1 000 000 × 2,7183 (0,2 x 1) = $1 221 403.
Ejemplo de capitalización
capitalización es crucial en las finanzas,. y las ganancias atribuibles a sus efectos son la motivación detrás de muchas estrategias de inversión. Por ejemplo, muchas empresas ofrecen planes de reinversión de dividendos (DRIP) que permiten a los inversores reinvertir sus dividendos en efectivo para comprar acciones adicionales . Reinvertir en más de estas acciones que pagan dividendos aumenta los rendimientos de los inversores porque el mayor número de acciones aumentará constantemente los ingresos futuros de los pagos de dividendos, suponiendo dividendos constantes.
Invertir en acciones de crecimiento de dividendos además de reinvertir dividendos agrega otra capa de capitalización a esta estrategia que algunos inversores denominan capitalización doble. En este caso, no solo se reinvierten los dividendos para comprar más acciones, sino que estas acciones de crecimiento de dividendos también aumentan sus pagos por acción.
Reflejos
Por lo tanto, la capitalización puede interpretarse como interés sobre interés, cuyo efecto es magnificar los rendimientos del interés a lo largo del tiempo, el llamado "milagro de la capitalización".
Cuando los bancos o instituciones financieras acrediten interés compuesto, utilizarán un período de capitalización como anual, mensual o diario.
La capitalización es el proceso mediante el cual el interés se acredita a un monto de capital existente, así como a los intereses ya pagados.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué tipo de promedio se adapta mejor a la capitalización?
Existen diferentes tipos de cálculos promedio ( media ) que se utilizan en finanzas. Al calcular los rendimientos promedio de una inversión o cuenta de ahorros que tiene capitalización, es mejor usar el promedio geométrico. En finanzas, esto a veces se conoce como el rendimiento promedio ponderado en el tiempo o la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR).
¿Cuál es la diferencia entre el interés simple y el interés compuesto?
El interés simple paga intereses solo sobre la cantidad de capital invertido o depositado. Por ejemplo, si se depositan $ 1,000 con un interés simple del 5%, ganaría $ 50 cada año. Sin embargo, el interés compuesto paga “interés sobre interés”, por lo que en el primer año recibiría $50, pero en el segundo año recibiría $52,5 ($1050 × 0,05), y así sucesivamente.
¿Cómo pueden los inversores recibir rendimientos compuestos?
Además del interés compuesto, los inversores pueden recibir rendimientos compuestos reinvirtiendo dividendos. Esto significa tomar el efectivo recibido de los pagos de dividendos para comprar acciones adicionales en la empresa, que, por sí mismas, pagarán dividendos en el futuro.
¿Qué es la Regla del 72 con interés compuesto?
La Regla del 72 es una heurística que se utiliza para estimar cuánto tiempo una inversión o un ahorro duplicarán su valor si hay interés compuesto (o rendimientos compuestos). La regla establece que el número de años que tardará en duplicarse es 72 dividido por la tasa de interés. Por lo tanto, si la tasa de interés es del 5 % con capitalización, tardaría alrededor de 14 años y cinco meses en duplicarse.
