Sammensatt retur
Hva er den sammensatte avkastningen?
Den sammensatte avkastningen er avkastningen,. vanligvis uttrykt som en prosentandel, som representerer den kumulative effekten som en serie gevinster eller tap har på et opprinnelig kapitalbeløp over en periode. Sammensatt avkastning er vanligvis uttrykt i årlige termer, noe som betyr at prosenttallet som rapporteres representerer den annualiserte raten som kapitalen har sammensatt over tid.
Når det uttrykkes i årlige termer, kan en sammensatt avkastning refereres til som en sammensatt årlig vekstrate (CAGR).
Hvis et investeringsfond hevder å ha gitt 10 % årlig sammensatt avkastning i løpet av de siste fem årene, betyr dette at ved slutten av det femte året har fondets kapital vokst til en størrelse som er lik den den ville vært dersom midlene til stede. ved begynnelsen av hvert år hadde tjent nøyaktig 10 % ved slutten av hvert år.
Forstå sammensatt avkastning
Sammensatt avkastning blir sett på som et mye mer nøyaktig mål på ytelsen til en investerings avkastning over tid enn gjennomsnittlig avkastning. Dette er fordi den gjennomsnittlige årlige avkastningen ikke trer i kraft, noe som resulterer i en grov feilinformasjon om en investors faktiske avkastning. Gjennomsnittlig avkastning enten overvurderer eller undervurderer vekst eller fall i avkastning. I realiteten sikrer sammensatt avkastning at volatilitet, som kan blåse opp eller deflatere avkastning, tas med i beregninger.
Eksempel på sammensatt retur
Anta for eksempel at du startet med en innledende investering på $1000. Hvis du multipliserer 1000 med 1,1 fem ganger, det vil si $1000 x (1,1)5, vil du ende opp med ca $1611. Hvis en investering på $1000 endte opp med å være verdt $1611 innen utgangen av fem år, kan investeringen sies å ha generert en 10% årlig sammensatt avkastning over den femårsperioden.
Her er regnestykket:
År 1: USD 1000 x 10 % = USD 1100
År 2: USD 1100 x 10 % = USD 1210
År 3: USD 1210 x 10 % = USD 1331
År 4: USD 1 331 x 10 % = USD 1 464,10
År 5: USD 1 464 x 10 % = USD 1 610,51
Dette betyr imidlertid ikke at investeringen faktisk har økt med 10 % i løpet av hvert av de fem årene. Ethvert vekstmønster som førte til en sluttverdi på 1 611 USD etter fem år vil tilsvare en årlig avkastning på 10 %. Anta at investeringen ikke tjente noe de første fire årene, og deretter tjente 611 USD det siste året (en avkastning på 61,1 % for året). Dette vil fortsatt tilsvare en 10% årlig sammensatt avkastning over den femårige måleperioden, siden det endelige beløpet fortsatt er lik hva $1000 ville ha vokst til hvis det hadde verdsatt med jevne 10% hvert år.
Hvis avkastningen for investeringen beskrevet i eksemplet ovenfor ble beregnet ved å bruke gjennomsnittlig avkastning, ville den ende opp med en feil prosentandel. Hvis investeringen ovenfor ikke tjente noe de første fire årene, men tjente 61,1 % i det femte året, vil gjennomsnittlig avkastning beregnes som: (0 % + 0 % + 0 % + 0 % + 61,1 %) / 5 = 12,22 %
Høydepunkter
– Sammensatt avkastning er avkastningen for kapital over en kumulativ tidsserie.
- Sammensatt avkastning er et mer nøyaktig mål sammenlignet med gjennomsnittlig avkastning for å beregne vekst eller nedgang i en investering over en periode.
