Relación de efectivo
¿Qué es la relación de efectivo?
El ratio de caja es una medida de la liquidez de una empresa. Calcula específicamente la relación entre el efectivo total y los equivalentes de efectivo de una empresa y sus pasivos corrientes. La métrica evalúa la capacidad de la empresa para pagar su deuda a corto plazo con recursos en efectivo o casi en efectivo, como valores fácilmente negociables. Esta información es útil para los acreedores cuando deciden cuánto dinero, si lo hay, estarían dispuestos a prestar a una empresa.
Fórmula de relación de efectivo
En comparación con otros índices de liquidez,. el índice de efectivo es generalmente una mirada más conservadora a la capacidad de una empresa para cubrir sus deudas y obligaciones, porque se apega estrictamente a las tenencias de efectivo o equivalentes de efectivo, dejando fuera de la ecuación otros activos, incluidas las cuentas por cobrar ..
La fórmula para el índice de efectivo de una empresa es:
Ratio de Caja: Efectivo + Equivalentes de Efectivo / Pasivo Circulante
Qué relación de efectivo puede decirle
La relación de efectivo se usa más comúnmente como una medida de la liquidez de una empresa. Si la empresa se ve obligada a pagar todos los pasivos corrientes de inmediato, esta métrica muestra la capacidad de la empresa para hacerlo sin tener que vender o liquidar otros activos.
Una razón de efectivo se expresa como un número, mayor o menor que 1. Al calcular la razón, si el resultado es igual a 1, la empresa tiene exactamente la misma cantidad de pasivo circulante que efectivo y equivalentes de efectivo para pagar esas deudas. .
La relación de efectivo es casi como un indicador del valor de una empresa en el peor de los casos, por ejemplo, cuando la empresa está a punto de cerrar. Les dice a los acreedores y analistas el valor de los activos actuales que podrían convertirse rápidamente en efectivo y qué porcentaje de los pasivos actuales de la empresa podrían cubrir estos activos en efectivo y casi en efectivo.
Mediante el uso de este y otros índices de liquidez, la Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU. asesora a las empresas sobre el control de niveles saludables de liquidez, capacidad y garantía, especialmente al establecer relaciones con los prestamistas. A medida que las empresas solicitan préstamos, los prestamistas analizarán los estados financieros para evaluar la salud de la empresa.
Cálculos menores que 1
Si el índice de efectivo de una empresa es inferior a 1, hay más pasivos circulantes que efectivo y equivalentes de efectivo. Significa que no hay suficiente efectivo disponible para pagar la deuda a corto plazo. Esto puede no ser malo si la empresa tiene condiciones que distorsionan sus balances,. como largos plazos de crédito con sus proveedores, inventario administrado de manera eficiente y muy poco crédito otorgado a sus clientes.
Cálculos mayores que 1
Si el índice de efectivo de una empresa es mayor que 1, la empresa tiene más efectivo y equivalentes de efectivo que pasivos circulantes. En esta situación, la empresa tiene la capacidad de cubrir toda la deuda a corto plazo y aún le queda efectivo.
Si bien un índice de efectivo más alto generalmente es mejor, un índice de efectivo más alto también puede reflejar que la empresa está utilizando el efectivo de manera ineficiente o no está maximizando el beneficio potencial de los préstamos de bajo costo. En lugar de invertir en proyectos rentables o de crecimiento de la empresa. Un índice de efectivo alto también puede sugerir que una empresa está preocupada por la rentabilidad futura y está acumulando un colchón de capital protector.
Ejemplo de Ratio de Efectivo
A fines de 2021, Apple, Inc. tenía $37,100 millones en efectivo y $26,800 millones en valores negociables. En total, Apple disponía de 63.900 millones de dólares de fondos para el pago inmediato de deuda a corto plazo. Entre cuentas por pagar y otros pasivos corrientes, Apple era responsable de aproximadamente $123,500 millones de deuda a corto plazo.
Relación a corto plazo = $ 63,9 millones / $ 123,5 mil millones = Aproximadamente 0,52
La estructura operativa de Apple muestra que la empresa apalanca la deuda, aprovecha las condiciones de crédito favorables y prioriza el efectivo para el crecimiento de la empresa. A pesar de tener miles de millones de dólares disponibles, la empresa tiene casi el doble de obligaciones a corto plazo.
La razón circulante y la razón de efectivo son muy similares. Sin embargo, la razón circulante incluye más activos en el numerador; por lo tanto, el índice de efectivo es una medida más estricta y conservadora de la liquidez de una empresa.
Limitaciones del Ratio de Efectivo
La relación de efectivo rara vez se utiliza en la información financiera o por los analistas en el análisis fundamental de una empresa. No es realista que una empresa mantenga niveles excesivos de efectivo y activos cercanos al efectivo para cubrir los pasivos corrientes. A menudo se ve como una mala utilización de los activos que una empresa mantenga grandes cantidades de efectivo en su balance general, ya que este dinero podría devolverse a los accionistas o usarse en otro lugar para generar mayores rendimientos.
La relación de efectivo es más útil cuando se compara con los promedios de la industria y los promedios de la competencia o cuando se observan los cambios en la misma empresa a lo largo del tiempo. Ciertas industrias tienden a operar con mayores pasivos circulantes y menores reservas de efectivo.
La relación de efectivo puede ser más útil cuando se analiza a lo largo del tiempo; la métrica de una empresa puede ser actualmente baja, pero puede haber mejorado direccionalmente durante el último año. La métrica tampoco incorpora la estacionalidad o el momento de grandes entradas de efectivo futuras; esto puede exagerar una empresa en un solo buen mes o subestimar una empresa durante su temporada baja.
Un índice de efectivo inferior a 1 a veces indica que una empresa corre el riesgo de tener dificultades financieras. Sin embargo, un índice de efectivo bajo también puede ser un indicador de la estrategia específica de una empresa que exige mantener reservas de efectivo bajas, porque los fondos se están utilizando para la expansión, por ejemplo.
Reflejos
El índice de caja es más conservador que otros índices de liquidez porque solo considera los recursos más líquidos de una empresa.
Los prestamistas, los acreedores y los inversionistas utilizan la relación de efectivo para evaluar el riesgo a corto plazo de una empresa.
El índice de caja es una medida de liquidez que muestra la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo utilizando únicamente efectivo y equivalentes de efectivo.
El índice de efectivo se obtiene sumando las reservas totales de efectivo y valores casi efectivos de una empresa y dividiendo esa suma por sus pasivos circulantes totales.
Un cálculo superior a 1 significa que una empresa tiene más efectivo disponible que deudas actuales, mientras que un cálculo inferior a 1 significa que una empresa tiene más deuda a corto plazo que efectivo.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Es mejor tener una relación de efectivo alta o baja?
A menudo es mejor tener una alta proporción de efectivo. Esto significa que una empresa tiene más efectivo disponible, menores pasivos a corto plazo o una combinación de ambos. También significa que una empresa tendrá una mayor capacidad para pagar las deudas actuales a medida que vencen. Es posible que el índice de efectivo de una empresa se considere demasiado alto. Una empresa puede ser ineficiente en la gestión del efectivo y en el aprovechamiento de las condiciones crediticias bajas. En estos casos, puede ser ventajoso para una empresa reducir su ratio de caja.
¿Qué mide la relación de efectivo?
El índice de efectivo es una forma de medir la liquidez de una empresa. La liquidez es una medida de la capacidad de una persona o empresa para pagar sus pasivos corrientes. Si una empresa tiene una alta liquidez, puede pagar sus facturas a corto plazo a su vencimiento. Si una empresa tiene poca liquidez, tendrá más dificultades para pagar las facturas a corto plazo.
¿Cómo se calcula la relación de efectivo?
El índice de efectivo se calcula dividiendo el efectivo por los pasivos circulantes. La porción de efectivo del cálculo también incluye equivalentes de efectivo, como valores negociables.
¿Qué es una buena relación de efectivo?
El índice de efectivo variará entre industrias, ya que algunos sectores dependen más de la deuda y la financiación a corto plazo (es decir, sectores que dependen de una rápida rotación de inventario). En general, un índice de efectivo igual o superior a 1 indica que una empresa tiene suficiente efectivo y equivalentes de efectivo para pagar por completo todas las deudas a corto plazo. Por lo general, se favorece un índice superior a 1, mientras que un índice inferior a 0,5 se considera riesgoso ya que la entidad tiene el doble de deuda a corto plazo en comparación con el efectivo.
¿Cómo puede mejorar el índice de caja de una empresa?
El índice de efectivo se calcula dividiendo el efectivo y los equivalentes de efectivo entre los pasivos a corto plazo. Para mejorar su índice de efectivo, una empresa puede esforzarse por tener más efectivo disponible en caso de liquidación a corto plazo o demanda de pagos. Esto incluye entregar el inventario más rápido, mantener menos inventario o no pagar por adelantado los gastos. Alternativamente, una empresa puede reducir sus pasivos a corto plazo. La empresa puede comenzar a pagar los gastos en efectivo si las condiciones del crédito ya no son favorables. La empresa también puede evaluar el gasto y esforzarse por reducir sus gastos generales (reduciendo así las obligaciones de pago).
