orden discrecional

¿Qué es el orden discrecional?

Una orden discrecional es una condición de orden que le da al corredor cierta libertad para su ejecución en términos de tiempo, precio, etc. Una orden discrecional también puede denominarse orden no retenida.

Comprender el orden discrecional

En términos más generales, una orden discrecional es aquella en la que un corredor u otro profesional de los mercados financieros puede realizar y ejecutar una orden sin el reconocimiento explícito del cliente. Estas órdenes pueden ampliar la especificación de tipos estándar de órdenes condicionales para dar a una orden una mayor probabilidad de ejecución. Además, las órdenes discrecionales ayudan a mejorar las posibilidades de ejecución de órdenes y, al mismo tiempo, permiten al inversor imponer ciertas restricciones condicionales.

Los tipos estándar de órdenes condicionales pueden incluir un componente discrecional adicional. El componente discrecional se suele añadir a las órdenes limitadas y las órdenes stop loss. Este componente es una disposición de orden básica que permite al inversionista incluir una cantidad discrecional con su orden. Por lo tanto, si a un bróker se le da una orden limitada con discreción, el bróker puede optar por cambiar el precio límite en respuesta a la actividad y liquidez del mercado cuando se recibe la orden.

Las órdenes discrecionales se pueden colocar a través de sistemas de comercio electrónico o con un corredor. En cualquiera de los casos, el inversionista especifica con un corredor de bolsa una orden condicional con una cantidad discrecional. La cantidad discrecional generalmente se cotiza en centavos y le da a la orden una libertad adicional para ejecutarse más allá de las condiciones estándar. Estos pedidos son vistos como pedidos especiales por los agentes de bolsa que los controlan para su envío. Las casas de bolsa buscarán presentar órdenes con base en el mejor precio para el cliente.

Las órdenes discrecionales están sujetas a las asignaciones de los agentes de bolsa. Si se ofrecen, generalmente se pueden agregar a todo tipo de pedidos. En algunos casos, un inversionista puede agregar una cantidad discrecional a una orden de un solo día. También se pueden agregar montos discrecionales a las órdenes válidas hasta que se cancelen (GTC) que permanecen abiertas indefinidamente a menos que el inversionista las cancele.

Ejemplos de pedidos discrecionales

Muchos inversores eligen agregar una cantidad discrecional a las órdenes de límite estándar de compra y venta. Las órdenes limitadas son el tipo más básico de orden condicional que permite a un inversor elegir un precio específico por el que busca comprar o vender un valor. Los precios de las órdenes limitadas de compra estarán por debajo del precio de mercado y las órdenes limitadas de venta estarán por encima del precio de mercado.

En una orden limitada de compra discrecional, un inversor especificaría un precio por debajo del mercado para la ejecución. Este inversionista también especificaría una cantidad discrecional ya sea a través de su sistema comercial o directamente con su corredor. Si un inversionista colocó una orden límite de compra de $20 en una acción que actualmente tiene un precio de $22 con una cantidad discrecional de 10 centavos, significa que busca comprar el valor a $20 pero permitiría un precio de orden de compra de $20 a $20,10. Si el precio cae a $ 20,10, esta orden se enviaría y ejecutaría para el inversor.

En una orden de límite de venta discrecional, un inversor especificaría un precio superior al del mercado para la ejecución. Este inversor también especificaría una cantidad discrecional con su orden. Si un inversionista coloca una orden de venta a $24 en una acción que actualmente cotiza a $22 con un monto discrecional de 10 centavos, entonces la orden podría enviarse y ejecutarse a un precio de venta de $23,90 o más.

Gestión de inversiones discrecionales

La gestión discrecional de inversiones es una forma de gestión de inversiones en la que las decisiones de compra y venta las toma un gestor de cartera o un asesor de inversiones por cuenta del cliente. El término "discrecional" se refiere al hecho de que las decisiones de inversión se toman a discreción del administrador de la cartera. Esto significa que el cliente debe tener la máxima confianza en las capacidades del administrador de inversiones.

La gestión discrecional de inversiones solo puede ser ofrecida por personas que tengan una amplia experiencia en la industria de las inversiones y credenciales educativas avanzadas. La gestión discrecional de inversiones generalmente solo se ofrece a clientes de alto valor neto que tienen un nivel significativo de activos invertibles.

Estos clientes deben mantener una cuenta discrecional, una cuenta de inversión que permite a un corredor autorizado comprar y vender valores sin el consentimiento del cliente para cada operación. También deben firmar una divulgación discrecional con el corredor como documentación del consentimiento del cliente. Una cuenta discrecional a veces se denomina cuenta administrada ; muchas casas de bolsa requieren mínimos de clientes (como $ 250,000) para ser elegible para este servicio, y generalmente cobran entre 1% y 2% al año de los activos bajo administración ( AUM ) en tarifas.

Reflejos

• Las órdenes discrecionales eximen al bróker de la responsabilidad por las pérdidas potenciales que pueda sufrir su cliente, siempre que utilice su discreción con el fin de lograr la mejor ejecución.

• Las órdenes discrecionales también son un componente clave de la gestión discrecional de inversiones, en la que un corredor o asesor negocia en nombre de un cliente sin obtener su opinión sobre cada acción.

• Las órdenes discrecionales son aquellas en las que un corredor tiene cierta libertad para trabajar la orden en nombre de un cliente, sin su permiso expreso para cada decisión o detalle de orden individual.

• La discreción suele acompañar a las órdenes condicionales, como la fijación del precio límite en respuesta a las condiciones cambiantes del mercado.